今日と言うより、今朝の取引。
ダヴィンチ短期分、昨日仕入れたものを様子見保有を予定しながらも急遽寄り付き確定方針に変更。
理由は、ケネディクスが上方修正したから。
ケネディクスは、12月の安い時に拾って置いたものを数日前に60万前半にて確定。これは早すぎました→失敗。
で今朝の話、ダヴィンチの寄り付き確定方針までは良かったのだが、他所を見ている間に高値をとり損ねてしまった→失敗。
ケネディクス以上のポッと出た話に慌てた持ち株があったからで、その名はカゴメ。かなり前に買っていたがある日突然、昨年来高値更新。これは全く予定していなかった上に業績に中立のニュースなので、つなぎ売り用意して板を観察している間にダヴィンチの高値にがす→二頭追うもの一頭も得ず。
まあ、全ては無理と承知ながらなかなか多数の板は見ていられないのが本当の所で振り返ってみれば銘柄分散もことごとく失敗に終わってます。
ポートフォリオ理論に基づきを安定するはずのパフォーマンスが、古くは5461、6730に始まり2385、2411、そしてなんといっても8910などなど。
パフォーマンス落としてでも安定させるためにポートフォリオ組んでるのにダヴィンチ一本の方が遥かにマシな結果です。
マシな結果を出したのと言えば、同一セクターなのでポートフォリオにならない、アセット、ケネ、アーバンぐらいで、後は異業種で沖セルとかカゴメぐらい。
スイング売買に徹してホント心底助かったのがBBネットとOIFなどという超酷い銘柄にも手をだしていることも考慮すると、神様、ダヴィンチ様です(笑)
しかし、今最も頭がいたいのが、昨年信用規制で急遽動かざるを得なかった為に大量に取引したダヴィンチの納税問題です。昨年は全然儲かった印象が無いのに、むしろ散々な状況の中、走り回っていた印象すらありますが、税金はとても高~~~~いです。一生分納税するかのような金額です。
そういうわけで、どんきぃさん、日本ジャンボ(予想的中お見事です)の温泉にでも招待してください(笑)
短期売買にときどき書きましたんで以下に久しぶりに長期についても述べます。
決算前で憶測なので控えてきた事ですが、ダヴィンチに二つの焦点をもってます。
1つはSPCの連結の影響
基本的には監査法人が連結した方が良いと考えるものは、連結した方が良いに決まってます。
もちろん、会計報告の期間比較を可能にするために今年は連結影響無しの数字も添え書きされるとは思いますが、それお陰で余慶に分析しやすくなるでしょう。
ただ、大枠としてですね自分は現時点で楽観しています。
なぜって?
前に書いた理由のとうり、SPCの連結自体は会計的には中立の事象だからです。
http://blog.goo.ne.jp/ovidius_2005/e/badda611f7a8d233612d9c91bd0cc09d
みなさんもアーバンの例が真っ先に頭に浮かぶでしょうが、それでも自分としては臆することなくアーバンの寄り付いた直後で当日に買ってますのでそれはそういうことを知っていたからです。
また、SBIなどのファンドの場合でも同じですがファンドが好調であれば、アーバンのような期ズレによる下方修正可能性よりも、実際には監査厳格化で意外にも上方修正の可能性の方が理論上ありえる話です。
現実に昨日のケネディクスでも数字だけでなく文章も読むとそれらしいこと書いてありませんでした?
だから、世間一般の投資家、アナリストの意見にアノマリーを感じてます。
しかし、ここで人の意見を鵜呑みにするのではなくみなさん自身にもっと考えてもらいたく思います。
では、一体どこの会社のファンドが含み益をしこたまためているか?です。
そりゃー物件売却を抑え、内部に2000年頃からの巨額含み益物件をたくさん持って、売り惜しみしてるところですよね。これがSPCに連結になんてことになれば、ウハってな感じでしょう。
多分大半の投資家、アナリストが、実は連結会計とか監査がよく判らないから、悲観ではなく様子見してるだけと僕は考えています。
発表後に見極めても十分間に合うことですから、賭け(ギャンブル)ですが人と違う道を行こうと僕は決めてます。
2つは資金調達の可能性
そりゃ、これだけ自己資本比率が下がればそろそろ調達してもいいでしょうし、前にも書きましたが今のダヴィンチはPBRの見かけ上の改善効果などもありまして、別に調達してもいいですし、自分としてもいっそのことMSCBでも発行して大暴落してくれちゃってじぇんじぇんかまいません(笑)
http://blog.goo.ne.jp/ovidius_2005/e/1e54bf2c6dbd314f86151db6cf397bd2
いちようそう言い切っては、後から来たみなさんにあまりにも不親切なので(笑)、ヒント出しましょう。
1.必ずしも決算と一緒に資金調達を表明するとは限りません。過去に一度だけの資金調達の記録を探ってみればわかります。
2.そもそも、あまり資金調達に熱心じゃありませんよ、そのあたりはアセットとは全然違います。社長のインタビューで何年も前から言っていて、そのとうりに実行されてます。かれが資金調達を実行する時は、自分もそれが本当に必要な時だと考えてます。経営者と言うよりは明確に1投資家のスピリットを持った人だと思います。
皆さんは冗談じゃねえよーと思うかも知れませんが、なぜかって言うと自分の資産の大半がダヴィンチで単価の安い現物しかもっていないからです。
そしてここの投稿者の中には私よりも遥かに単価の安い人がたくさんいます。
5千円ぐらいで買ってる人もいますし、2万円台で買った人が普通にたくさんいます。ハッキリ言って7万円でも十分な含み益の人たちです。
自分は精神的に弱いので目先の利益よりも含み益が少ない状況では狼狽に陥る自分が見えていたので、短期で我慢して我慢して今の有利な状況を作り出したのですけどね。
といっても、信用規制がたたって下手糞な売買で高値掴みし安いところで確定し、そりゃあ自分でもあきれるぐらいヘタクソな短期売買をして、購入平均単価を当初の3倍まで上げてしまいました。
が、それでも去年の最安値の方が遥かに高いもの、GSだろうがモルガンだろうが大量保有の書類見ても、いいお値段で買ってるから益出し大変だなーとか思いますもの。
唯一頭にくるのが、信用のつなぎ売りの問題。
なんでこない現物持ってるのに、現金が必要なんじゃーと文句は言いたいです。
しかし、それは市場の欠陥だからどうにもなりません。
しかしながら適当なところで拾い直しすれば、株数が少し増えるじゃないですか。
ダヴィンチの場合最も嘆くべきは株数の減少であって、株数の増加だけを心がけていればよいです。
粉飾決算でもない限り、その方針は不変です。
第二のダヴィンチを見つけるためには、第二の金子社長が必要です。
確かにアーバンの社長などアセットの社長など光る社長はいます。素晴らしい経営者ですから資金を預けてもいいでしょう。
周囲にもすすめ、実際私も投資しています。
あまたの新興企業と違い大変な成果を上げました。
感謝していますし、自分よりも出来る人ですから尊敬しています。
しかしですよ、金子社長に比べるとどうもレベルがちがうような・・・。
根拠無しで言ってるのではありません。
ある時社長に同じような質問をぶつけてみたのです。
その時、一般株主向けに前二者は重要な点はお茶を濁しましたが、金子社長は都合の悪い解答にも拘らず、ハッキリとお答えになりました。
現状認識はこうです、その中でのより競争優位にするための戦略を実行するのでそれは出来ないと。
加えてアレだけの経歴と言うよりも戦歴の人は、新興市場の企業探し熱心にやっているつもりですがそれでも10年に一回あるかですよ。
どうして、そんなに簡単に10年に一回の乗り換えがやってくるのでしょうか?
乗り換えると、冒頭の僕の失敗例、そう臆病だからポートフォリオ組んだという失敗と同じ結果になる可能性も高いです。
だから僕は最後までダマされてみます。
ダヴィンチ短期分、昨日仕入れたものを様子見保有を予定しながらも急遽寄り付き確定方針に変更。
理由は、ケネディクスが上方修正したから。
ケネディクスは、12月の安い時に拾って置いたものを数日前に60万前半にて確定。これは早すぎました→失敗。
で今朝の話、ダヴィンチの寄り付き確定方針までは良かったのだが、他所を見ている間に高値をとり損ねてしまった→失敗。
ケネディクス以上のポッと出た話に慌てた持ち株があったからで、その名はカゴメ。かなり前に買っていたがある日突然、昨年来高値更新。これは全く予定していなかった上に業績に中立のニュースなので、つなぎ売り用意して板を観察している間にダヴィンチの高値にがす→二頭追うもの一頭も得ず。
まあ、全ては無理と承知ながらなかなか多数の板は見ていられないのが本当の所で振り返ってみれば銘柄分散もことごとく失敗に終わってます。
ポートフォリオ理論に基づきを安定するはずのパフォーマンスが、古くは5461、6730に始まり2385、2411、そしてなんといっても8910などなど。
パフォーマンス落としてでも安定させるためにポートフォリオ組んでるのにダヴィンチ一本の方が遥かにマシな結果です。
マシな結果を出したのと言えば、同一セクターなのでポートフォリオにならない、アセット、ケネ、アーバンぐらいで、後は異業種で沖セルとかカゴメぐらい。
スイング売買に徹してホント心底助かったのがBBネットとOIFなどという超酷い銘柄にも手をだしていることも考慮すると、神様、ダヴィンチ様です(笑)
しかし、今最も頭がいたいのが、昨年信用規制で急遽動かざるを得なかった為に大量に取引したダヴィンチの納税問題です。昨年は全然儲かった印象が無いのに、むしろ散々な状況の中、走り回っていた印象すらありますが、税金はとても高~~~~いです。一生分納税するかのような金額です。
そういうわけで、どんきぃさん、日本ジャンボ(予想的中お見事です)の温泉にでも招待してください(笑)
短期売買にときどき書きましたんで以下に久しぶりに長期についても述べます。
決算前で憶測なので控えてきた事ですが、ダヴィンチに二つの焦点をもってます。
1つはSPCの連結の影響
基本的には監査法人が連結した方が良いと考えるものは、連結した方が良いに決まってます。
もちろん、会計報告の期間比較を可能にするために今年は連結影響無しの数字も添え書きされるとは思いますが、それお陰で余慶に分析しやすくなるでしょう。
ただ、大枠としてですね自分は現時点で楽観しています。
なぜって?
前に書いた理由のとうり、SPCの連結自体は会計的には中立の事象だからです。
http://blog.goo.ne.jp/ovidius_2005/e/badda611f7a8d233612d9c91bd0cc09d
みなさんもアーバンの例が真っ先に頭に浮かぶでしょうが、それでも自分としては臆することなくアーバンの寄り付いた直後で当日に買ってますのでそれはそういうことを知っていたからです。
また、SBIなどのファンドの場合でも同じですがファンドが好調であれば、アーバンのような期ズレによる下方修正可能性よりも、実際には監査厳格化で意外にも上方修正の可能性の方が理論上ありえる話です。
現実に昨日のケネディクスでも数字だけでなく文章も読むとそれらしいこと書いてありませんでした?
だから、世間一般の投資家、アナリストの意見にアノマリーを感じてます。
しかし、ここで人の意見を鵜呑みにするのではなくみなさん自身にもっと考えてもらいたく思います。
では、一体どこの会社のファンドが含み益をしこたまためているか?です。
そりゃー物件売却を抑え、内部に2000年頃からの巨額含み益物件をたくさん持って、売り惜しみしてるところですよね。これがSPCに連結になんてことになれば、ウハってな感じでしょう。
多分大半の投資家、アナリストが、実は連結会計とか監査がよく判らないから、悲観ではなく様子見してるだけと僕は考えています。
発表後に見極めても十分間に合うことですから、賭け(ギャンブル)ですが人と違う道を行こうと僕は決めてます。
2つは資金調達の可能性
そりゃ、これだけ自己資本比率が下がればそろそろ調達してもいいでしょうし、前にも書きましたが今のダヴィンチはPBRの見かけ上の改善効果などもありまして、別に調達してもいいですし、自分としてもいっそのことMSCBでも発行して大暴落してくれちゃってじぇんじぇんかまいません(笑)
http://blog.goo.ne.jp/ovidius_2005/e/1e54bf2c6dbd314f86151db6cf397bd2
いちようそう言い切っては、後から来たみなさんにあまりにも不親切なので(笑)、ヒント出しましょう。
1.必ずしも決算と一緒に資金調達を表明するとは限りません。過去に一度だけの資金調達の記録を探ってみればわかります。
2.そもそも、あまり資金調達に熱心じゃありませんよ、そのあたりはアセットとは全然違います。社長のインタビューで何年も前から言っていて、そのとうりに実行されてます。かれが資金調達を実行する時は、自分もそれが本当に必要な時だと考えてます。経営者と言うよりは明確に1投資家のスピリットを持った人だと思います。
皆さんは冗談じゃねえよーと思うかも知れませんが、なぜかって言うと自分の資産の大半がダヴィンチで単価の安い現物しかもっていないからです。
そしてここの投稿者の中には私よりも遥かに単価の安い人がたくさんいます。
5千円ぐらいで買ってる人もいますし、2万円台で買った人が普通にたくさんいます。ハッキリ言って7万円でも十分な含み益の人たちです。
自分は精神的に弱いので目先の利益よりも含み益が少ない状況では狼狽に陥る自分が見えていたので、短期で我慢して我慢して今の有利な状況を作り出したのですけどね。
といっても、信用規制がたたって下手糞な売買で高値掴みし安いところで確定し、そりゃあ自分でもあきれるぐらいヘタクソな短期売買をして、購入平均単価を当初の3倍まで上げてしまいました。
が、それでも去年の最安値の方が遥かに高いもの、GSだろうがモルガンだろうが大量保有の書類見ても、いいお値段で買ってるから益出し大変だなーとか思いますもの。
唯一頭にくるのが、信用のつなぎ売りの問題。
なんでこない現物持ってるのに、現金が必要なんじゃーと文句は言いたいです。
しかし、それは市場の欠陥だからどうにもなりません。
しかしながら適当なところで拾い直しすれば、株数が少し増えるじゃないですか。
ダヴィンチの場合最も嘆くべきは株数の減少であって、株数の増加だけを心がけていればよいです。
粉飾決算でもない限り、その方針は不変です。
第二のダヴィンチを見つけるためには、第二の金子社長が必要です。
確かにアーバンの社長などアセットの社長など光る社長はいます。素晴らしい経営者ですから資金を預けてもいいでしょう。
周囲にもすすめ、実際私も投資しています。
あまたの新興企業と違い大変な成果を上げました。
感謝していますし、自分よりも出来る人ですから尊敬しています。
しかしですよ、金子社長に比べるとどうもレベルがちがうような・・・。
根拠無しで言ってるのではありません。
ある時社長に同じような質問をぶつけてみたのです。
その時、一般株主向けに前二者は重要な点はお茶を濁しましたが、金子社長は都合の悪い解答にも拘らず、ハッキリとお答えになりました。
現状認識はこうです、その中でのより競争優位にするための戦略を実行するのでそれは出来ないと。
加えてアレだけの経歴と言うよりも戦歴の人は、新興市場の企業探し熱心にやっているつもりですがそれでも10年に一回あるかですよ。
どうして、そんなに簡単に10年に一回の乗り換えがやってくるのでしょうか?
乗り換えると、冒頭の僕の失敗例、そう臆病だからポートフォリオ組んだという失敗と同じ結果になる可能性も高いです。
だから僕は最後までダマされてみます。
まぁ、連結しようがしまいが出る利益は出るわけですわね。
ダヴィの資金調達は、2005年8月時点では(古っ)、会社側も「少なくとも09 年までは資金調達をする必要はない」との見解を示している。と大和証券のレポートに残ってました。
まぁ、書き手の聞く能力と環境の変化には気をつけないといけませんが。
まぁ、なんとなくまだ資金調達は要らないんじゃないのかという気がしてます。
企業が伸びるか伸びないかはビジネスいかんモデル如何でしょうが、それ以上に社長の器ですね。マジ、色々なところで比との器の重要さを感じます。
こんばんは。
ひょ・ひょっとして今朝の私のコメントが
うささんを記事に書き立ててしまったのかな・・・
あくまでも私は数日後程度の目先だけの見通ししか
予測できないので、うささんのファンダも含めた
大局的な分析判断力には言わずもがな、力遠く及ばず。。。
でもね、そんな私もちゃっかり安値で拾ってオーバーナイトしているんですよ。
そうです、ダヴィにはその魅力があるから。
売り坊でありながら、よーく分かっているんですね
最後は、経営者の資質がその企業の成長の限界かなーと自分の浅い人生経験でも思います。
考えてみれば、上場以前の段階で終わる会社が大半ですものね。
それぞれ必要とされる資質で、分隊長、中隊長、連隊長が同じ資質であるわけがないし、その上なら軍の枠を超えて、外交、経済、法律などなども知らなければ、本人はともかく国民が迷惑なわけで、大変な能力と努力が必要だものね。
でもまあ、それぞれ得意な能力と言うのはあるわけで
中でも、まあ金子社長の場合はサラリーマン上がりのNYなのでそれだけでも感嘆ですわ。
正直PCは、あまり得意ではないねー。
だから、美人秘書が欲しい~(笑)
ヤマモさん
ああ、いちよう短期的にはSQ前だから誰がどう見ても一服な訳で、自分もそういう観測で動いています。
ダヴィの場合は短期売買は可能であり、上手くやれば株数を増やす有望な手段ですが、だからヤマモさんのようなテクニシャン向けに書いたことではないです。
何より、自分が回転やってるので説得力無いですしね(笑)
ただ、最近、市場の平均保有期間は年々短くなるし、あまりにも市場が短期一色なので、基本的には特殊な能力無しに、普通の人が毎日仕事に集中して働きながら、10年持てる銘柄なのだと言うことを普通の人に知っておいて欲しいと思って書いたものです。
我々はせっかく今は稼げる環境にあるのだから、持ち株を増やす為に、せっせと短期売買も励みましょう(笑)
noppinさん
お忙しい中、ありがとうございます。私の方はお気楽な風来坊なので好き勝手適当に書いているだけですのにお気になさらずに。
DAに関しては、自分も一度は買って分配金を貰う立場ですのであれですが、値上がり初期の段階で売却してしまい、かな~り後悔(笑)
とは言え買い戻すにしてもあまりの高値に逡巡中。
逡巡の中身ですが実のところ自分の中でDAのイメージって上場の頃とあまり変わってないです。
そうです、雪風さんがダヴィの掲示板に投稿された頃です。
彼とは立場が反対ですが、彼の言いたいことは良く理解できます。
REIT投資家の立場であれば彼はまさに代表的な投資家ですし、非常に日本の不動産投資家の好む会計上の保守主義が健全に出ているからです。
だから自分もそう動くであろうと。ただ、あくまでそれはREIT投資家の立場内だと思います。
だから、この値段ではDA怖くて買えませ~ん(笑)
ただ、一方でなぜDAが上がるかも理解できます。
要するにDAは世界標準でのREIT経営に何処よりも取り組んでるんだと思います。
だから、DAを継続的に買っている所が、あるいは操作しているところがあるのではないか?と今では思います。らうさん、investorさん辺り気付いているとは思いますが、REIT再編が今年は一大テーマになるようで、金子社長の読み、動きはまさに注目の的だと思います。出口戦略の好転と言う大きな利点を超え、さらに大きな読みがあるのでは?と。
もともとダヴィンチは海外志向が強く、むしろ海外がホームグランドな経営者ですので海外から信認を受けるのは当たり前ですが、IRの方向もひょっとして海外ではないかなとは思います。
しかし、ダヴィはIR機会があまりにも無いので何も判りませんねー(笑)
ただ、noppinさん、ヤマモさん、しょさんがせっかく来てくれましたので日頃のご好意に感謝を込めて手土産置いときます。
http://new.quote.com/funds/overview.action?s=NAPRX
ただ、パシを昨年秋からずっと買ってるのですが、パシについては、社長の語り口からは、国内最大のJリート運用専門会社になりたそ~なビジョンが見えるので・・
ダヴィは私も最大持ち株数ですが、ダヴィが何を考えてるかはあまり知らなくて・・しかもIRもあんまでないし、ダヴィのことは余り調べてません(笑 単にうさぎちゃんやnoppinさんが良いと書いてるので、単価12万で買いました(おぃ 2万とかうらやましい。
日本もアメリカに習うのかわかりませんが、アメリカ最大のリートを買収合戦の末、ブラッグストーンが4兆?で、競り落としたという記事を日経でみました。
雪風さんは有名な方ですね。
投資に対するスタンスも銘柄選別も対極にある方々なので、たまに掲示板みますが色々勉強させてもらってます。
雪風さん VS うさぎちゃん(noppinさんでも可)
のパネルディスカッションをどっかの飲み屋で
やってほしいな・・と思う今日この頃w
今後とも宜しくお願いします。