おはようございます。5月１日水曜日です。広島は小雨が降っています。夜になってこの雨は止むようです。菜園の手入れも行いたいのですが、雨でできません。明日以降では、晴れの日が続きそうですから、その時期に行う予定を立てています。トウモロコシの発芽状況もチェックしたいし、トマトの脇芽も摘みたいし、いろいろ行うことはあります。天気を恨んでも仕方ありません。このような気持ちにならないようにして、晴れを待つこととします。黄金山麓から聞こえる鶯の鳴き声も上手になっています。
さて、相場です。昨夜の米国市場では、３市場そろって少し大きめに下げています。雇用コスト指標が賃金インフレ上昇を示しており、FRBが利下げを開始する時期の不透明感が出て株は売られる展開になったようです。過熱気味の景気と、一向に下がってこないインフレ傾向。この状況も、FRBによる、判断ミス、政策ミスがあったと考えられると思われます。
FRBは、利下げを急がないようです。となると、今回のＦＯＭＣでは何を決めるのでしょうか。政策の現状維持・据え置きは決めると思われますが、金融緩和から金融引き締めへの転換はあるかもしれません。これはすでに行っているという指摘もあります。保有資産の縮小ということも重要なことと思われ、このペースが加速するのかどうかもチェックすることになりそうです。
しかし、そのようなことがあっても、過熱気味の景気やインフレ高止まり状況を改善できるかは不明で、必要なのは、利上げではないかという声も出てきています。今更、利上げはないと思われますが、そのサプライズが出てくるかもしれません。利上げよりも「じっと我慢して希望する傾向になるのを待つ」ということを選択すると思われます。
米国株式市場の傾向を受けて、CMEN225も下げています。38110で取引を終えています。昨日日経平均より、およそ300円程度下げています。本日の株式市場は少し軟調に推移するかもしれませんが、ドル円の動きが堅調であれば、崩れていくようなことはないかもしれません。
利回りが、昨夜出た指標結果を受けて、上昇するようになっています。現在の利回りは、4.6820％。ここまでの最高利回りは、4.7060％だったと思いますので、接近してきています。
利回りから考えると、まだドル買いが継続する環境になっていると思われます。
昨日157.0円付近になったとき、「介入」に似たような動きを相場はしています。介入があったのか、なかったのかは不明ですが、昨夜のNY組の動きを観ていると、160円の風景をまだ見ていないNY組が160円を突いてくることは想定しやすいと思われます。29日（祝日）の介入は,アジアタイム中だったと思います。
NY組にしてみれば、日米実質金利差、高止まりのインフレ傾向、過熱感はあるものの良好な景気、などを考えれば、ドルを売り円を買うことはできない、という理屈もあるわけで、160円チャレンジは肯定される動きかもしれません。
日銀が市場とのコミュニケーションに失敗したという批判もあるようです。日銀が「基調的な物価上昇は起きていない」という認識を示したことで、市場サイドは、利上げはしばらくない、と確信し、ドル買い円売りの相場つくりに動いています。日銀サイドとすれば、この部分だけ切り取って、市場が反応したことには反論したいかもしれませんが、このような状況を作ったのも、日銀の市場とのコミュニケーションが下手、だったということに尽きると思われます。これは、残念ながら、植田日銀総裁の言葉足らず、伝達能力不足によるものと思われます。このような方がトップに立つのは適材人物とは言えないと思われます。
29日の安値からの戻りは、157.884円まで来ています。現在値は、157.691円付近。これは、29日の高値安値でフィボを考えると、半値戻しから61.8％戻しの間に位置するレベルです。通常であれば、戻しとしては十分な範囲と思われますが、この通常の判断にこだわらず相場を観ていきたいと思います。
29日の相場の動きから、介入があったとする論評も増えています。そして、その時の介入金額は、日銀預金残高から推論して5.5兆円程度ではないかといわれるようになっています。
29日高値が相場の天井を付けたと小生は考えています。この判断が適切だったかどうかは後日になって判明します。相場のサイクル、波動からの相場のレベルなどから、そう考えても不思議はない状況にあると考えています。
こう考えれば考えるほど、これから起きる確率の高い相場の急落に注意を払う必要が濃厚になってきます。
本日の健太君の判定は、「買い」は、157.815円超、「売り」は、157.815円以下、「買い」は、156.917円以下の場合となっています。
FPVは、157.226円、R1は、158.403円、S1は、156.608円となっています。
「G指数」は「買われすぎ」レベルになっています。
本日から5月です。NY市場の相場の格言で、「5月になったら、売って売って売り逃げろ。そして、9月になったら相場に戻ってくることを忘れるな」というものがあります。
景気状況を考えると、今すぐ株式市場などが崩れていく環境ではないと思われますが、今夜出てくるFOMC結果がどのようなものになるかで、相場の動きは決まってきそうな気がします。
相場の時季、相場のサイクルなどから考えると、一旦下押し開始するのも近いかもしれない、などと思ったりはしています。
間もなく東京タイム開始です。本日もよろしくお願いします。合掌
追伸 18時05分です。ここまでの動きでは、上下値幅は、0.365円と少ない状況です。仕方ありません。今夜FOMC結果が出てきますから。動き方は徐々に上値を伸ばす方法。
上に出てくる売り建玉を食い、売り方がポジションドテンして買ってくることを狙った動き方。こうして少しでも「他人の力」を利用して上値を伸ばしに来ていると思われます。欧州タイムになっても、この動き方に変化はありません。そして、少し上値が伸びると、ショートを売って、ロングの投げを誘い出しています。このような動きは投機筋の動き方です。相場は上へ向かっているように一見思われますが、実際はそうではなく、単純に上下して方向感はないと理解するのが良いと思われます。
今夜出てくるＦＯＭＣ結果次第という面がありますが、また今夜は、FOMCに先立ち、ADP雇用統計、製造業PMI、ISM製造業景況指数、JOLTS求人件数などが出てきますので、これらの結果次第では、大きく動くことも想定されます。それが上になるか、下になるか、それが問題、要注意です。
