今回の「AI日本株式オープン、この一言」は
「つまり、投資リスクが5分の1程度に収まっているということです。これがAIファンドの最大の売りです」
です。
これは、2017年10月10日「マイナス金利時代にAIがもたらす価値～三菱UFJ信託銀行の挑戦［前編］」からの一節です。
同行国内株式クオンツ運用課の岡本訓幸氏も、利回りが大きく変動しないところがAIファンドの商品価値だと説明する。
特に注目していただきたいのが、収益のばらつきを示す標準偏差です。
TOPIXはだいたいプラスマイナス20％のぶれがあるといわれていますが、AIファンドでは4％です。
つまり、投資リスクが5分の1程度に収まっているということです。これがAIファンドの最大の売りです」（岡本氏）
ただし、リスク（ボラティリティ）を抑えるだけなら、現金比率を高めればよいだけのことです。
例えば、下図は、現金比率８０％（±2％の乖離を許容）の下で、日経２２５のETFに投資した場合のパフォーマンスを見たものです：
※ 過去5回、リバランスを実施。
この時のヒストリカル・ボラティリティは、3.2%（年率）となっています。これは、日経225ETFの16.1%（年率）の1/5程度になっています。
なお、AI日本株式オープンのヒストリカル・ボラティリティは3.5%（年率）でした。
現金のまま保有することは（全体の80％、例えば100万円なら80万円もが現金のまま）、せっかくの投資資金を遊ばせているような感覚になって、
何かに投資しなくていいのか？と思われる方もいらっしゃるかもしれません。
しかしながら、それは、売る側の論理でしかありません。
顧客の手元にある現金は、そのままでは何の手数料収入も産んではくれない「放置された資金（“投資されていない資金”）」です。
ですが、投資家にとっては、現金保有もまた、立派な投資先なのです（ex. 100万円の内、20万円だけ投資して、残り80万円は現金のまま保有）。
現金保有を「投資先」と見なせない、運用会社や販売会社のエゴ（投資家との利益相反）が、
「利回りが大きく変動しないところがAIファンドの商品価値」
「投資リスクが5分の1程度に収まっているということです。これがAIファンドの最大の売りです」
などという発想を生んでいるように思います。
例えば、以下のようなセールストークを聞いたら、どう思われるでしょうか？
『投資資金を用意したけれど、日経平均やTOPIXではリスクが高すぎて、投資が出来ない』とお困りの方も多いことでしょう。
興味はあるのに、なかなか「投資」に踏み出せないと、ご相談を受けます。確かに、日経平均などでは、リスクが高すぎてお勧めできません。
しかし、AI日本株式オープンであれば、リスクは1/5程度に抑えられています。こちらの商品は、そんな方に、自信をもってお勧めできます。
ex. 2月のAI日本株式オープン（絶対収益追求型）は、本当に『スペシャル』だった？
投資家の立場からすれば、これは、「最大の売り」などと言えるものではありません。
繰り返しになりますが、単にリスクを抑えたいだけであれば、現金比率を高めれば良いだけなのです。
（投資資金が100万円ある人がいたら、100万円分の投資信託を購入してもらわなければならないのは、運用会社や販売会社の都合でしかありません）
強調されるべきポイントは、もっと他にあります。
そして、AI日本株式オープンの直近1年間のシャープレシオ（2018年12月末時点）は ▲2.33 となっています。
絶対収益追求型のファンドであるにもかかわらず、このパフォーマンスであるということは、
如何に危機的な状況にあるかを端的に表していると思います。
