LBO ratio

LBO ratio とは企業を買収する際の目安となる指標です。

対象企業に「内在する有形、無形のキャッシュ」で、買収資金のどれだけをまかなえるかを判定するものです。ＬＢＯファンドの視点ともいえます。

企業の立場から言えば、“買収の対象となりやすいかどうか”を測る健康診断の役割を果たします。

LBO Ratio = (現預金 + 短期有価証券 - 必要運転資金 + 借入余枠）/株式時価総額 x 0.5

ただし、
運転資金 = 対象企業の月次売上 x 業界平均の現預金回転期間（対月次の売上）
借入余枠 = 対象企業EBITDA x 業界平均DCR - 対象企業長短借入残高
DCR　　 = （長短借入 = 現預金） / EBITDA