アルファ値とは、株式投資の収益（リターン）について使われ、有価証券等のリスク調整済みのパフォーマンスを計測したもの。リスクリターンモデルによる証券の予想収益率を上回った分を指す。
個別銘柄のベンチマークを上回る収益率を得るための源泉の中から個別銘柄の特性に基づく部分を指す。ファンダメンタルズ分析により獲得することが可能な付加価値とも呼ばれる。
なお、超過リターンのうち、市場全体の変動に基づく部 . . . Read more
アンレバードβ（Unlevered β、βＵ）とは、企業が資金調達をする際に、全額株主資本により行う（無借金経営）と仮定した際の、その企業の株式のβ値である。これは負債を持つ企業のβ（＝レバードβ）から、「財務リスク要因を除去したβ」とも解釈できる。
アンレバードβとレバードβ(ヒストリカルβ)の関係式は、次のように表すことができる。
βu ＝ βＬ ÷（１＋（１－ｔ）× Ｄ／Ｅ）
βu： . . . Read more