ボラティリティ

volatility

変動性。

volatile 

━━ a. 揮発性の; 快活な; 移り気の; 一時的な, はかない; 爆発しやすい.
 volatile file　【コンピュータ】揮発性ファイル.
 volatile memory　【コンピュータ】揮発性記憶装置.
 volatile storage　【コンピュータ】揮発性メモリ.

ボラティリティ
金融用語辞典

ボラティリティ（Volatility）                           原資産価格の変動（ぶれ）の平均値 インプライド・ボラティリティと、ヒストリカル・ボラティリティがある

ボラティリティ（Volatility）は、原資産価格の変動（ぶれ）の平均値で、年率（％）で表示されます。 原資産価格の変動幅が大きいほど、ボラティリティは高くなります。また、ボラティリティが高いほど、オプション価格（プレミアム）は高くなり、逆にボラティリティが低いほど、オプション価格（プレミアム）は低くなります。 ボラティリティ 高い （買い手側）権利行使の可能性…増える ⇒ オプション価格 高い （売り手側）リスク…増える ボラティリティ 低い （買い手側）権利行使の可能性…減る ⇒ オプション価格 低い （売り手側）リスク…減る オプション価格（プレミアム）は、原資産価格が将来どれくらい変動するかで決まってきます。つまり、ボラティリティ（変動率）が決まれば、オプション価格の計算法であるブラック・ショールズ・モデルや２項モデル（ＣＲＲモデル）で計算することができます。 ≪ボラティリティの種類≫ ボラティリティは、（１）インプライド・ボラティリティ（予想変動率）、（２）ヒストリカル・ボラティリティ（歴史的変動率）の２つに大別できます。 ◆インプライド・ボラティリティ（予想変動率） インプライド・ボラティリティ（Implied Volatility：ＩＶ）は、将来の変動率を予測したもので、予想変動率ともいいます。オプション契約は将来の契約なので、変動率も“将来の変動率”を利用します。この将来の変動率には、市場関係者における将来の予想（人気、期待度など）が反映されています。 予想変動率は、歴史的変動率（実際の過去の相場の変動率）を基に、今後の相場動向の予想や需給関係を加味して決定されます。 予想変動率の理論値を計算する方法はありません。しかし、上場オプションの場合は、オプション価格（プレミアム）で取引されているので、ブラック・ショールズ式を使ってプレミアムから逆算し、インプライド・ボラティリティを計算します。