記録
先週の振り返り
FOMCは想定通りに
バランスシート（約4兆2000億ドル規模）の縮小に10月に着手することも決定
もう1回の利上げを見込むFOMCメンバーがFOMCの過半である11名に
ドル高になるのか？ ちょっと調整するぐらいではないかと思っている
日銀金融政策決定会合
予想通り 金融緩和の維持 出口なんてないのかもしれない
ニュージーランド議会総選挙
国民党が、得票率４６・０％で５８議席（改選前５８議席）を獲得し、第一党を維持
過半数には届かず 少数政党との連立がポイント
米格付け会社のＳ＆Ｐグローバルは27日の発表
英国債の格付けを最上級の「トリプルＡ」から、上から３番目の「ダブルＡ」に２段階引き下げ
格付けの見通しは「弱含み」で、信用力がさらに落ち込むリスクがある
北朝鮮問題
吠えあっている状況で 武力をチラつかせている点は 本当に何が起こるかわならない状況か
当然日本の米基地から首都には標準は合わせてあるだろう
月曜の朝からの為替の動きが 投資家の意思を見るタイミングになるかと思える
来週の主な指標
9/25（月）
北米自由貿易協定（NAFTA）再交渉、第3回会合
南ア市場休場（文化遺産記念日の振替休日）
16:00 コンスタンシオECB副総裁、講演
16:45 黒田日銀総裁、記者会見
18:15 メルシュECB理事、講演
21:30 ダドリー米NY連銀総裁、講演
21:30 米8月シカゴ連銀全米活動指数
22:00 ドラギECB総裁、講演
23:30 米9月ダラス連銀製造業活動指数
23:45 クーレECB理事、講演
翌1:40 エバンス米シカゴ連銀総裁、講演
翌6:15 ブロックRBA総裁補佐、講演
翌6:45 NZ8月貿易収支
9/26（火）
ウィーラーRBNZ総裁、退任
北米自由貿易協定（NAFTA）再交渉、第3回会合
07:30 カシュカリ米ミネアポリス連銀総裁、講演
08:50 日銀・金融政策決定会合議事要旨公表
09:00 NZ9月ANZ企業信頼感
09:00 NZ9月ANZ企業活動見通し
21:00 プラートECB理事、講演
22:00 米7月S&P／ケースシラー住宅価格指数
22:30 メスター米クリーブランド連銀総裁、講演
23:00 米8月新築住宅販売件数
23:00 米9月消費者信頼感指数
23:00 米9月リッチモンド連銀製造業指数
23:30 ブレイナードFRB理事、講演
翌1:30 ボスティック米アトランタ連銀総裁、講演
翌1:45 イエレンFRB議長、講演
9/27（水）
スペンサーRBNZ総裁代理、着任
北米自由貿易協定（NAFTA）再交渉、第3回会合
20:00 米MBA住宅ローン申請指数）
21:30 米8月耐久財受注
21:30 米8月耐久財受注（除輸送用機器）
23:00 米8月中古住宅販売保留件数指数
23:30 米週間原油在庫
翌0:45 ポロズBOC総裁、講演
翌1:55 ポロズBOC総裁、記者会見
翌2:30 ブラード米セントルイス連銀総裁、講演
翌3:00 ブレイナードFRB理事、講演
翌5:00 RBNZオフィシャル・キャッシュレート発表
9/28（木）
08:00 ローゼングレン米ボストン連銀総裁、講演
17:00 プラートECB理事、講演
17:15 カーニーBOE総裁、講演
18:00 デベルRBA総裁補佐、講演
18:00 ユーロ圏9月経済信頼感
18:00 ユーロ圏9月消費者信頼感・確報値
20:10 ラウテンシュレーガーECB専務理事、講演
21:30 米4-6月期GDP・確報値
21:30 米4-6月期個人消費・確報値
21:30 米4-6月期GDPデフレーター・確報値
21:30 米4-6月期コアPCEデフレーター・確報値
21:30 米新規失業保険申請件数
21:30 米8月卸売在庫・速報値
22:45 ジョージ米カンザスシティ連銀総裁、講演
23:00 フィッシャーFRB副議長、講演
翌2:30 ボスティック米アトランタ連銀総裁、講演
翌6:45 NZ8月住宅建設許可
9/29（金）
08:01 英9月GfK消費者信頼感
08:50 日銀・金融政策決定会合「主な意見」公表（9月20-21日開催分
10:45 中国9月財新製造業PMI
17:30 英4-6月期GDP・確報値
17:30 英4-6月期経常収支
17:30 英8月消費者信用残高
18:00 ユーロ圏9月消費者物価指数（HICP）・速報値
21:30 米8月個人所得
21:30 米8月個人消費支出
21:30 米8月コアPCEデフレーター
21:30 加7月GDP
21:30 ブロードベントBOE副総裁、講演
22:45 米9月シカゴ購買部協会景気指数
23:00 米9月ミシガン大学消費者信頼感指数・確報値
23:15 ドラギECB総裁、カーニーBOE総裁、講演
翌0:00 ハーカー米フィラデルフィア連銀総裁、講演
9/30（土）
10:00 中国9月製造業PMI
10:00 中国9月非製造業PMI
今週の大きなイベントは
米 ＧＤＰ、加 ＧＤＰ、英 ＧＤＰは良く見えおく必要あり
中央銀行、ＦＲＢ理事などの講演が毎日の様にあり
そのたびに 揺れ動きそうだ
英国債の格付けの格下げは大きくポンドを調整させるかもしれない
＜ＣＦＴＣ 先物状況＞
ＩＭＭ日本円 9/19 大口、小口 -67,008枚 先週とほぼ変わらずという感じ
大口は ショート減、ロング増
円買いで来るか ファンドが積み上げて来た ショートポジは ４５日ルールに従い
１２月に向けて 円のショートポジションを閉じてくるかもしれない
とすると円買いなのだが
JPYインデックスは 89.29 で ＮＹ ＣＬＯＳＥ それほど変わらず
北朝鮮の状況を考えると円は買い目線で遷移かも
長らく持っていた円のショートポジションを減らし ロングを増やして来たのは
気になる点だ
ドルインデックスは 91.97 で ＮＹ ＣＬＯＳＥ 若干 ドル高
週足では２週連続で陽線
ＦＯＭＣの結果からも一度 ドル高方向に調整してもいいと思うが…
米10年債 9/19 大口、小口 144,751枚 ４万枚 債券買い
大口は ロング増 ショート増
金利は一旦 底を打ったかもしれない
外資系注文動向（外資系注文差し引き 万株）
2017-09-22 +490
2017-09-21 +430
2017-09-20 +1,270
2017-09-19 +130
2017-09-15 +300
買い越し ２６２０万株
これからすると ドル円は買いなんだが
株は１１月末までポジションを傾けてくるかもしれない
選挙は買いという事であれば アゲアゲかもしれない
２０１７年９月第２週
アダム・スミス２世の経済解説から
http://stockbondcurrency.blog.fc2.com/
”「海外、自己、事法の買い越しｖｓ個人、投信、信託の売り越し」”
”売り方は個人、投信、信託。どんなにファンダメンタルズが良くとも、高値で上がると必ず大幅な売り越しになる。
これが右肩上がりではない相場で勝ち残る勝利の方程式であるからだ。
ただし、国内の売りの大半は上値の指し値売りである。一方、海外の買いは買い上がりである。”
日本の投資家は順張りが出来なくなってしまったのかもしれない
なのでレンジになる 日銀が買っているからもあるので下値は堅い
下げたら買うだけでいいのかもしれない いつまで続くやら
個別をやるより指数を下げたら買う 上げたら売るの
繰り返しが楽で 定期的に利が取れる感じもする
北朝鮮問題で大きく下げたら買いだと考えている
ＩＭＭユーロ 9/19 大口小口あわせて 87,338枚 ロング減
大口は ロング減 、ショート増
ん ユーロはずっと買いあげて来たので 期末のファンドの手じまいで
ユーロは売り目線か １２月まで買いを待つかかもしれない
今 売りポジは取りにくいマインドだが ユーロポンドでショートかな
ユーロインデックスは119.51 先週と変わらず
迷う ブレーク待ちでそちらについて行くのが一番かな
ＩＭＭポンド 9/19 大口小口あわせて-5,845枚 ショート大幅減
大口は ショート減、ロング増
格下げはネガティブだが ポジションはロングに転換していくと思う
大きく下げたらロングで行く
ポンドインデックスは134.96と ポンド安に
格下げが織り込まれたら 反転するとみている 折り込みは ２，３日で終わると思うが
ＩＭＭ豪ドル 9/19 大口小口あわせて 87,022 枚 ロング増
大口はロング増、ショート減
ロングでしょう ユーロオージー、ポンドオージの組み合わせが良いかもしれない
IMMニュージーランドドル 9/19 大口小口あわせて8,673 枚 ロング減
調整はほぼ終わりか 選挙の結果は微妙だが売り込まれるまで行かないか
月曜日はどちらかに窓を開けて行きそうだが
ロング目線変わらず
ＩＭＭカナダドル 9/19 大口小口あわせて 79,971枚 ロング増
大口はロング増、ショート変わらず
ポジション積んできたが まだ 積めそう
原油の方は 9/19 大口小口 419,937 枚 ロング増
良くわからない 原油 何と連動しているのだろうか
ＮＹ金 9/19 大口小口あわせて253,041枚 ロング減
もっと調整してほしいが 北朝鮮リスクは減る事なく 毎日ストレスとかけてくる
ＮＹ銀 9/19 大口小口あわせて78,408枚 ロング減
まだ待ち
ＮＹ白金 9/19 大口小口あわせて38,665 枚 ロング減
先週に引き続き見てるだけ
金ＥＴＦ「ＳＰＤＲゴールド・シェア」2017/09/21 852.24 トン
現物金を買ってきた 本格的なリスクオフか
ﾊﾞﾙﾁｯｸ海運指数 1,502.00 先週比 大幅ＵＰ
いい感触 資源国、新興国買いだな
米国債は2年 1.435(ＵＰ）、10年 2.253(ＵＰ）(前週比）
戻って来た、１０年債の先物もロング増なので 想定通りか
ドル指数
9/19 大口小口 -1,161 枚 ロング減 ショートに傾いた
大口はロング減、ショート増
ドル安で かつ 金利はＵＰ 乖離が始まったのか
なら 円買いもありだな
ドル売り、資源国通貨買い 路線か どちらにしても歪あるところチャンスあり
どちらかにブレークするのを待つ ドルストで
USDCNY 6.5946 定点観測 このごろは大きく動かして来ることがなくなった感触
ドイツ銀行株価
13.91 前週前比 ＵＰ
月曜のニューヨーク後半までは ポジションは取らない予定
キウイ、カナダ、オージー ポンド ユーロあたりでどれかにポジションを取る予定
北朝鮮問題で円買いが出たら ドル円 短期 ロングに入る予定
先週の振り返り
FOMCは想定通りに
バランスシート（約4兆2000億ドル規模）の縮小に10月に着手することも決定
もう1回の利上げを見込むFOMCメンバーがFOMCの過半である11名に
ドル高になるのか？ ちょっと調整するぐらいではないかと思っている
日銀金融政策決定会合
予想通り 金融緩和の維持 出口なんてないのかもしれない
ニュージーランド議会総選挙
国民党が、得票率４６・０％で５８議席（改選前５８議席）を獲得し、第一党を維持
過半数には届かず 少数政党との連立がポイント
米格付け会社のＳ＆Ｐグローバルは27日の発表
英国債の格付けを最上級の「トリプルＡ」から、上から３番目の「ダブルＡ」に２段階引き下げ
格付けの見通しは「弱含み」で、信用力がさらに落ち込むリスクがある
北朝鮮問題
吠えあっている状況で 武力をチラつかせている点は 本当に何が起こるかわならない状況か
当然日本の米基地から首都には標準は合わせてあるだろう
月曜の朝からの為替の動きが 投資家の意思を見るタイミングになるかと思える
来週の主な指標
9/25（月）
北米自由貿易協定（NAFTA）再交渉、第3回会合
南ア市場休場（文化遺産記念日の振替休日）
16:00 コンスタンシオECB副総裁、講演
16:45 黒田日銀総裁、記者会見
18:15 メルシュECB理事、講演
21:30 ダドリー米NY連銀総裁、講演
21:30 米8月シカゴ連銀全米活動指数
22:00 ドラギECB総裁、講演
23:30 米9月ダラス連銀製造業活動指数
23:45 クーレECB理事、講演
翌1:40 エバンス米シカゴ連銀総裁、講演
翌6:15 ブロックRBA総裁補佐、講演
翌6:45 NZ8月貿易収支
9/26（火）
ウィーラーRBNZ総裁、退任
北米自由貿易協定（NAFTA）再交渉、第3回会合
07:30 カシュカリ米ミネアポリス連銀総裁、講演
08:50 日銀・金融政策決定会合議事要旨公表
09:00 NZ9月ANZ企業信頼感
09:00 NZ9月ANZ企業活動見通し
21:00 プラートECB理事、講演
22:00 米7月S&P／ケースシラー住宅価格指数
22:30 メスター米クリーブランド連銀総裁、講演
23:00 米8月新築住宅販売件数
23:00 米9月消費者信頼感指数
23:00 米9月リッチモンド連銀製造業指数
23:30 ブレイナードFRB理事、講演
翌1:30 ボスティック米アトランタ連銀総裁、講演
翌1:45 イエレンFRB議長、講演
9/27（水）
スペンサーRBNZ総裁代理、着任
北米自由貿易協定（NAFTA）再交渉、第3回会合
20:00 米MBA住宅ローン申請指数）
21:30 米8月耐久財受注
21:30 米8月耐久財受注（除輸送用機器）
23:00 米8月中古住宅販売保留件数指数
23:30 米週間原油在庫
翌0:45 ポロズBOC総裁、講演
翌1:55 ポロズBOC総裁、記者会見
翌2:30 ブラード米セントルイス連銀総裁、講演
翌3:00 ブレイナードFRB理事、講演
翌5:00 RBNZオフィシャル・キャッシュレート発表
9/28（木）
08:00 ローゼングレン米ボストン連銀総裁、講演
17:00 プラートECB理事、講演
17:15 カーニーBOE総裁、講演
18:00 デベルRBA総裁補佐、講演
18:00 ユーロ圏9月経済信頼感
18:00 ユーロ圏9月消費者信頼感・確報値
20:10 ラウテンシュレーガーECB専務理事、講演
21:30 米4-6月期GDP・確報値
21:30 米4-6月期個人消費・確報値
21:30 米4-6月期GDPデフレーター・確報値
21:30 米4-6月期コアPCEデフレーター・確報値
21:30 米新規失業保険申請件数
21:30 米8月卸売在庫・速報値
22:45 ジョージ米カンザスシティ連銀総裁、講演
23:00 フィッシャーFRB副議長、講演
翌2:30 ボスティック米アトランタ連銀総裁、講演
翌6:45 NZ8月住宅建設許可
9/29（金）
08:01 英9月GfK消費者信頼感
08:50 日銀・金融政策決定会合「主な意見」公表（9月20-21日開催分
10:45 中国9月財新製造業PMI
17:30 英4-6月期GDP・確報値
17:30 英4-6月期経常収支
17:30 英8月消費者信用残高
18:00 ユーロ圏9月消費者物価指数（HICP）・速報値
21:30 米8月個人所得
21:30 米8月個人消費支出
21:30 米8月コアPCEデフレーター
21:30 加7月GDP
21:30 ブロードベントBOE副総裁、講演
22:45 米9月シカゴ購買部協会景気指数
23:00 米9月ミシガン大学消費者信頼感指数・確報値
23:15 ドラギECB総裁、カーニーBOE総裁、講演
翌0:00 ハーカー米フィラデルフィア連銀総裁、講演
9/30（土）
10:00 中国9月製造業PMI
10:00 中国9月非製造業PMI
今週の大きなイベントは
米 ＧＤＰ、加 ＧＤＰ、英 ＧＤＰは良く見えおく必要あり
中央銀行、ＦＲＢ理事などの講演が毎日の様にあり
そのたびに 揺れ動きそうだ
英国債の格付けの格下げは大きくポンドを調整させるかもしれない
＜ＣＦＴＣ 先物状況＞
ＩＭＭ日本円 9/19 大口、小口 -67,008枚 先週とほぼ変わらずという感じ
大口は ショート減、ロング増
円買いで来るか ファンドが積み上げて来た ショートポジは ４５日ルールに従い
１２月に向けて 円のショートポジションを閉じてくるかもしれない
とすると円買いなのだが
JPYインデックスは 89.29 で ＮＹ ＣＬＯＳＥ それほど変わらず
北朝鮮の状況を考えると円は買い目線で遷移かも
長らく持っていた円のショートポジションを減らし ロングを増やして来たのは
気になる点だ
ドルインデックスは 91.97 で ＮＹ ＣＬＯＳＥ 若干 ドル高
週足では２週連続で陽線
ＦＯＭＣの結果からも一度 ドル高方向に調整してもいいと思うが…
米10年債 9/19 大口、小口 144,751枚 ４万枚 債券買い
大口は ロング増 ショート増
金利は一旦 底を打ったかもしれない
外資系注文動向（外資系注文差し引き 万株）
2017-09-22 +490
2017-09-21 +430
2017-09-20 +1,270
2017-09-19 +130
2017-09-15 +300
買い越し ２６２０万株
これからすると ドル円は買いなんだが
株は１１月末までポジションを傾けてくるかもしれない
選挙は買いという事であれば アゲアゲかもしれない
２０１７年９月第２週
アダム・スミス２世の経済解説から
http://stockbondcurrency.blog.fc2.com/
”「海外、自己、事法の買い越しｖｓ個人、投信、信託の売り越し」”
”売り方は個人、投信、信託。どんなにファンダメンタルズが良くとも、高値で上がると必ず大幅な売り越しになる。
これが右肩上がりではない相場で勝ち残る勝利の方程式であるからだ。
ただし、国内の売りの大半は上値の指し値売りである。一方、海外の買いは買い上がりである。”
日本の投資家は順張りが出来なくなってしまったのかもしれない
なのでレンジになる 日銀が買っているからもあるので下値は堅い
下げたら買うだけでいいのかもしれない いつまで続くやら
個別をやるより指数を下げたら買う 上げたら売るの
繰り返しが楽で 定期的に利が取れる感じもする
北朝鮮問題で大きく下げたら買いだと考えている
ＩＭＭユーロ 9/19 大口小口あわせて 87,338枚 ロング減
大口は ロング減 、ショート増
ん ユーロはずっと買いあげて来たので 期末のファンドの手じまいで
ユーロは売り目線か １２月まで買いを待つかかもしれない
今 売りポジは取りにくいマインドだが ユーロポンドでショートかな
ユーロインデックスは119.51 先週と変わらず
迷う ブレーク待ちでそちらについて行くのが一番かな
ＩＭＭポンド 9/19 大口小口あわせて-5,845枚 ショート大幅減
大口は ショート減、ロング増
格下げはネガティブだが ポジションはロングに転換していくと思う
大きく下げたらロングで行く
ポンドインデックスは134.96と ポンド安に
格下げが織り込まれたら 反転するとみている 折り込みは ２，３日で終わると思うが
ＩＭＭ豪ドル 9/19 大口小口あわせて 87,022 枚 ロング増
大口はロング増、ショート減
ロングでしょう ユーロオージー、ポンドオージの組み合わせが良いかもしれない
IMMニュージーランドドル 9/19 大口小口あわせて8,673 枚 ロング減
調整はほぼ終わりか 選挙の結果は微妙だが売り込まれるまで行かないか
月曜日はどちらかに窓を開けて行きそうだが
ロング目線変わらず
ＩＭＭカナダドル 9/19 大口小口あわせて 79,971枚 ロング増
大口はロング増、ショート変わらず
ポジション積んできたが まだ 積めそう
原油の方は 9/19 大口小口 419,937 枚 ロング増
良くわからない 原油 何と連動しているのだろうか
ＮＹ金 9/19 大口小口あわせて253,041枚 ロング減
もっと調整してほしいが 北朝鮮リスクは減る事なく 毎日ストレスとかけてくる
ＮＹ銀 9/19 大口小口あわせて78,408枚 ロング減
まだ待ち
ＮＹ白金 9/19 大口小口あわせて38,665 枚 ロング減
先週に引き続き見てるだけ
金ＥＴＦ「ＳＰＤＲゴールド・シェア」2017/09/21 852.24 トン
現物金を買ってきた 本格的なリスクオフか
ﾊﾞﾙﾁｯｸ海運指数 1,502.00 先週比 大幅ＵＰ
いい感触 資源国、新興国買いだな
米国債は2年 1.435(ＵＰ）、10年 2.253(ＵＰ）(前週比）
戻って来た、１０年債の先物もロング増なので 想定通りか
ドル指数
9/19 大口小口 -1,161 枚 ロング減 ショートに傾いた
大口はロング減、ショート増
ドル安で かつ 金利はＵＰ 乖離が始まったのか
なら 円買いもありだな
ドル売り、資源国通貨買い 路線か どちらにしても歪あるところチャンスあり
どちらかにブレークするのを待つ ドルストで
USDCNY 6.5946 定点観測 このごろは大きく動かして来ることがなくなった感触
ドイツ銀行株価
13.91 前週前比 ＵＰ
月曜のニューヨーク後半までは ポジションは取らない予定
キウイ、カナダ、オージー ポンド ユーロあたりでどれかにポジションを取る予定
北朝鮮問題で円買いが出たら ドル円 短期 ロングに入る予定
