僕の相場日記

　令和２年８月３０日（日）
　　日本時間８月第４週の米ドル円は始値１０５円７２銭で高値１０６円９４銭まで跳ねたが安値１０５円２０銭まで押し戻された。終値は１０５円３６銭で引けたが、改めてドル売り圧力が残っていることを証明した１週間だったと思う。ちなみに８月は週足で見ると陽線で引けたのは第２週だけで３個週間は陰線引けだった。１４週ＲＳＩは４０付近にあるので、そろそろ調整のドル買いが始まっても良さそうではあるのだが。
　ニューヨーク市場ダウ平均は２８，６５ドル８７セントに到達。過去５２週間の最高値が
２９，５６８ドル．５７セントだから、既に５２週最高値の約９７％に達していることになる。株価は半年後の経済の動向を先取りしていると何かで読んだ記憶があるが、それなら現在のニューヨークダウ平均が指し示す米国の半年後の経済は過去５２週の最高値を上回るほどの規模になっているのだろうか。日本時間２７日に発表された失業保険継続受給者数が１,４５３万５千人という数字が物語ることを冷静に考えてみるのも良いかも知れない。これだけ勢いよくダウ平均が上昇しているのにもかかわらずＶＩＸ指数が２０を底にしているように見えるのも示唆的だと思う。
　さて、東京証券取引所１部の日経平均株価。
　令和２年１月１日から同８月２８日までの間で最安値は同３月１９日安値１６，３５８円
１９銭、同年８月２５日までの年初来高値は同年１月１７日の高値２４，１１５円９５銭。少なくとも本年１月一杯くらいは世界経済もそこそこ堅調で日本経済も成長は出来なくても縮小はないだろうと誰もが思っていたのではあるまいか。だが、その後、コロナパンデミックが世界を覆った。市場が止められてしまった。金融市場だけがまるで糸の切れたたこのように動き続け舞い続けた。株価が経済の半年後の姿を反映するという言い伝え(？)があるが、少なくとも本年最初の頃は本邦GDPが前期比で約２７％の減少などと言う事態は誰も予想していなかっただろう。 それにもかかわらず８月２９日終値２２,８８２円６５銭が年初来高値の９５％程度に位置することは何を意味するのか、僕は恐ろしい事態の前触れのような気がして仕方が無いのだが。

僕の相場日記 令和2年8月26日(水)

　米国時間２４日のコロナ感染症対策に関するニュースにつられてニューヨーク市場は値上がりしたが、日本時間２５日の東証一部もそれにつられるような値動き。これを見る限り、ここもとの東証一部の参加者は外国人が多いことが分かる。案外、中国人が主要プレーヤーだったりして。ただ日本時間２５日の東証一部の日経平均を見ると高値安値の幅が２０５円６５銭で高値終値の差いわゆる上ヒゲは高値安値の差の約６５％に相当している。つまり、米国時間２４日のニューヨーク市場ダウ平均値上がりに誘発された日本時間２５日の東証一部の日経平均の値上がりは、その日のうちに利益確定売りに押し戻された。日本時間２６日の東証一部の日経平均の上値が重たく感じられたのも日本株への資金流入が本格化する兆しがはっきりとは見られないことの傍証のように思う。

僕の相場日記 令和2年8月24日(月)

今日の東京証券取引所一部の値動きは落ち着いていた印象。為替相場は相変わらず米ドル円の上値が重く、資源国通貨が対日本円で底堅いが、値上がりと言うほどでもない。相場は次の材料待ちという評価が正鵠を射ているのだろう。東証一部は先週末に比べて幾分の値上がりで引けた。こちらも材料待ちと言ったところだろう。ちなみに今日の東証一部日経平均を見ると高値と安値の差が１５０円１７銭だった。そして、高値から終値を引くと２７円２０銭で、これは高値安値の差のおよそ１８％に相当する。今日の場合、時系列で値動きを追尾すると午後に向けて緩やかに東証に資金が流入したと思われるが、問題はこの資金が滞留するかどうか、今夜から明朝に為替相場次第では明日は今日以上に動くのではないか。

僕の相場日記 令和2年8月23日(日)

　８月第３週の米国ニューヨーク市場平均の高値は２７,９９９ドル８１セント、安値２７,５２６ドル２５セント、高安差は４７３ドル５６セント。ただし日足でみると米国時間１７日(月曜日)に最高値が示現された後は緩やかに低下し続けて同２１日(金曜日)に少しだけ回復して取引を終えた。週初にぴょんと飛び出てだらだらと下げ続ける、これって資金の逃げ足が速くなっている、ホットマネー化していることのあらわれではないかと思う。一部の報道ではニューヨーク市場のハイテク銘柄の上昇はバブルだそうだが、資金はいつでも逃げ出せるように準備だけはしているのではあるまいか。米経済は緩慢ながらも回復を続けているそうではあるが。ちなみに米ドル日本円相場はどちらかというと円高でドルは最高でも１０６円６５銭２厘だった。
　さて８月第３週の日本市場
　今週の分析に用いた指標は下記の通り
　・５日移動平均線　　・２５日移動平均線　・２００日移動平均線　・１３週移動平均線
　・２６週移動平均線　・５２週移動平均線　・ボリンジャバンド　　・スローストキャスティクス
　第２週最終日の８月１４日(金曜日)が２３,３３８円７９銭まで跳ねて、その流れを引き継ぐかと思いきや同１７日(月曜日)は陰線となり、結局、週内で陽線を記録したのは１９日(水曜日)だけだった。第３週は高値２３,２４８円７５銭、安値２２,８５１円８３銭、１週間の値幅は３９６円９２銭だが、東証もニューヨーク市場と似ていて週初１７日(月曜日)の高値２３,２４８円７５銭から下がり続けて、２１日(金曜日)終値は２０日(木曜日)の終値に比べて４０円ほど値上がりして引けだが、それでも週足では陰線だった。ちなみに８月第２週は２３,３３８円７９銭、安値２２,４９７円７銭で高値から安値を引いた額は８９１円７２銭で、第２週を１００とすると第３週の高値と安値の差は約４４．５％となる。夏枯れってこのことなのかな、そして、８月第４週はどうなるのかと思う。
　日足でみると同月２１日(金曜日)は終値２２,９２０円２０銭で、ボリンジャバンドの＋１シグマ２２,０６０円３４銭かだから、そろそろ底堅くなるのか、それとも下がり続けるのか、何となく２４日(月曜日)の値動きで決まるのではないかと思う。２００日線とボリンジャバンドのマイナス２シグマと２００日線がほぼ一致している。過去１年間においてボリンジャバンドが２００日線を下回っていたのは元年８月２３日から同月５日までの間にも存在するが、それ以降は一貫してボリンジャバンドが２００日線を上回っていて、２００日線と同マイナス２シグマ線が接近した状態が約１ヶ月半も続いた例はない。それだけ相場は膠着しているわけで、この間に蓄積されたエネルギーがどちらの方向に噴き出すのか、８月第４週も毎日の相場から目が離せそうにない。

僕の相場日記 令和2年8月16日(日)

８月第２週の海外の指標の結果は下記の通り
　１０日(月曜日）　中国　７月消費者物価指数（ＣＰＩ）は前年同月比　２．７％上昇
　　　　　　　　　 中国　７月生産者物価指数（ＰＰＩ）は前年同月比　２．４％下落
　
　１１日（火曜日） 欧州 期待指数 ７１．５ 　 　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　 　　　　　　　　　米国 生産者物価指数　前月比－０．６％、前年比－０．４％

　１２日（水曜日） 米国 消費者物価指数　前月比０．６％　前年比１％

　１４日（金曜日） 中国 ７月工業生産　前年同月比４．８％増
　　　　　　　　　 中国 ７月小売売上高　　　　　１．１％減
　　　　　　　　　 中国 １－７月都市部固定資産投資は前年同期比２０．４％増加
　　　　　　　　　 米国　 ７月小売売上高　１．２％増加
　　　　　　　　　 米国　 ７月鉱工業生産３．０％増加　
　　　　　　　　　 米国　 ７月設備稼働率　７０．６％
　８月第２週は何となく落ち着いた値動きだった。依然として新型コロナウィルス危機が世界を覆っている。ワクチン関連のニュースも散見されたが、製品化されて市場に供給されるまでには時間がかかりそうだ。まぁ、人体の健康に関することだからね、慎重になるのも分かる。それと米中経済摩擦。ここにきて米国の対中姿勢が随分と攻撃的になってきた印象。米国大統領が中国のバイトダンス社に米国内における「Ｔｉｋｔｏｋ」事業を９０日以内に売却するように命じたと報じられた。理由は米国の国家安全保障のためだとか。外国の一私企業の事業の所有権に大統領が直接、介入したという事実に僕は驚いた。あらためて考えると外国企業の経済行為が米国の国家安全保障を不安に陥れるとはどういう状況なのだろうと思う。今後、米国国内で事業展開を考える企業は米国企業と合弁を義務づけられるのかしらん。もっとも、米国国内で事業展開を考える日本の会社と関わる機会など金輪際、僕には訪れないから思い煩うこともないのだが。米中摩擦との関連で言うと中国が米国から購入を約束した農産物の輸入が滞っているのだとか。なんでも第一段階合意の内容を完全に履行するためには中国側が輸入量を爆発的に増加させる必要があるのだとか。中国も大変だ。ただ、この合意が完全に履行されたとして、その代金として中国から米国に移転したドルはどこの市場に向かうのかが気になる。ここもとの各国中銀の低金利政策で債券投資はうまみがなくなっているはずだからゴールドに向かうのか、それとも北半球の石油需要期入りを見越して原油相場に向かうのか、もしそうなら一時の原油相場急落で減損処理を余儀なくされていた企業には朗報かも知れない。８月第２週のＷＴＩ原油相場は１バレル４２ドル１３セントで引けた。
　翻って日本の東京証券取引所一部。市場８月第２週は今週は１０日(月曜日)が国民の祝日で休みだから日本市場は４営業日という少し変則的な状況。この中にあって東京証券取引所一部は高値と安値の幅が８１９円６２円となった。ちなみにこの週の出来高は３,１１８,２７０,０００株
　何の足しになるのかは僕自身よく分からないが、とりあえず分析してみた。
　分析対象期間：令和元年８月１日～令和２年７月３１日
　分析に使用した指標　５日移動平均線　２５日移動平均線　２００日移動平均線　ボリンジャバンド
　　令和元年１０月７日、２００日線は期間内最安値の２１,２０５円９８銭。同年８月１日の２００日線が２１,４５１円３５銭から最安値まで下落しているので、１日あたり約５円ずつ下落している計算になる。日経平均は同年８月１日から８月３０日までほぼ一貫して５日線を下回り続けている。この年は１０月１日から消費税が８％から１０％に引き上げられることになっており、その影響かも知れない。同年８月１日から８月３１日までの間で日経平均最安値は８月７日の２０,１１０円７６銭であり、２００日線を基準とすると９３．９５％となっている。これから以降は日経平均は多少の上下動を繰り返しながらも５日線付近にある。期間内最高値は１２月１７日の高値２４,０９１円１２銭だが、これは当日の２００日線の約１１０．６％に相当する。これ以降、日経平均は５日線を下回る日が増え始めた。そして、２月３日の日経平均安値２２,８５４円４５銭を底値として窓をあけて上昇を開始したので強気派は勇気づけられたことだろうが令和２年２月１３日、５日線が当日の２００日線２２,１５６円５銭の約１０７．４％のの２２,８１５円３０銭を示現した後、急激に下降し始めた。海外市場に目を転じると上海やニューヨークなども動揺していて、強気派は肝を冷やしたことだろう。期間内安値は３月１９日に示現した１６,３５８円１９銭だから２月１３日の終値２３,８２７円７３銭から延べで７,４６９円５４銭１日平均２８７円２９銭下落したことになる。３月１９日最安値は当日２００日線の実に約７４．２％であり随分と派手に下落したものだと思う。３月１９日安値を示現した後、日経平均は６月８日高値２３,１８５円８５線までほぼ一貫して５日線を上回りつつ上昇した。８日高値は当日２００線２１,７１８円９０銭の１０６．６％に相当する。これ以降は５日線を中心として上昇と下降を短期間で繰り返すもみ合い商状が続いている。
　分析対象期間を少しはみ出ているが、令和2年8月第2週の相場についても感想を。同週は強気相場に終始した印象があるが、ボリンジャバンドのMA＝２５日は２２,６１５円２３銭付近であり、既に８月１４日終値２３,２８９円３６銭は＋３シグマ付近にある。今回の分析期間内で＋３シグマ線に接触しているのは令和元年９月第１週、１２月１９日に限られている。この時はいずれもコロナウイルス対策が半ば中国の国内問題視されていて世界経済の攪乱要因とはだれも認識していなかった期間だ。さらにいうと今回のコロナウイルスの流行が世界的なパンデミックの様相を呈し始めて以後、例えばFRBは市場に供給する資金の量の拡大を矢継ぎ早に決定したが、３月１９日以降の日経平均の回復はこの供給資金拡大策の影響が大きいというのが市場のコンセンサスの様であり、そうであるなら、日経平均を押し上げるにはさらなる資金供給量の拡大が求められることになるが、僕の見聞した範囲では各国政府・中銀に残された資金供給の選択肢は限られているらしい。
　
　好きな小説家の１人、乙川優三郎氏の小説が掲載された雑誌を買った。氏にはこれからも活躍して欲しいと思う。