ドル円等のトレンド分析（2023年4月1日）

　毎週土曜日に行っている個人的なトレンド確認用の分析の4月1日分。3月6日から3月31日の動きをまとめている。


分析結果と各ペア動きのまとめ

　毎週のトレンド分析のサマリ部分（見方の説明は2020年2月3日の記事参照）。

　各通貨ペアの日足チャート

　出所：セントラル短資FX｜為替チャート一覧

　ドル円は、パウエル議長が議会証言でピーク金利の上昇を示唆した3月8日に137.9円台まで上げた。3月10日の雇用統計は雇用者数が予想を上回ったが賃金は伸びが鈍化し、ドル売りの反応となった。さらに3月10日にはシリコンバレー銀行（SVB）が突如破綻し、金利低下とドル安が進んだ。

　3月14日のCPIはコア指数が予想を上回ったもののドルの上げは限定的で、3月15日のPPIは予想外に低下してドルは下げて行った。3月15日にはクレディ・スイスの危機がクローズアップされ、リスク回避で円高の動きとなった。週末の間にスイス中銀主導でクレディ・スイスはUBSに救済合併（買収）されることになった。

　3月22日のFOMCで0.25%利上げされたが、予想通りで影響はなかった。月初には0.5%の見方が優勢だったが、SVB等の破綻で0.25%の見方に変わっていた。

　3月24日にはドイツ銀行への懸念が強まり、ドル円は129.6円台まで下げた。欧州の銀行問題と言えばドイツ銀行が代表的で、私もウォッチしていた2019年の暮れにドイツ銀行の破綻懸念の記事を書いた。その後は持ち直していたようだが、何かあると狙われやすい。

　3月24日のPMIは10カ月ぶりの高水準となり、米金利が下げ止まりドルが少し戻した。その後も戻り歩調で3月31日に133.5円台まで戻し、132.8円台で終えた。また、3月25日の分析で売転換となった。

　ユーロドルは、3月8日に$1.052台で直近の底を打って3月15日には$1.076手前まで上げたが、 同15日クレティ・スイス危機によって$1.051台まで急落した。3月16日にECBは計画通り0.5%利上げし、戻りの動きが続いて3月23日に$1.093手前まで戻した。3月24日にはドイツ銀行懸念で$1.071台まで下げたものの、その後は反転して$1.092台に戻し、$1.083台で終えた。また、3月25日の分析で買転換となった。

　ユーロ円は、ドル円とユーロドルの動きに振り回されて荒い動きとなった。3月7日は145.4台まで上げた。その後は弱含みの動きとなっていたが、3月13日に3円幅の動き、3月15日には5.5円幅の動きで下げた。3月20日に138.8円台まで下げたものの、3月31日に145.6円台まで上げ、143.9円台で終えた。

　3月18日の分析で売転換となったが、4月1日の分析では買転換となった。

各国の動きとニュース

まず、米国関連から。

3月8日 パウエル議長の議会証言

パウエル議長、ピーク金利上昇を示唆－必要なら利上げ加速の用意

　この証言の後、次回FOMC会合で0.5%利上げ予想が優勢になって、金利上昇、ドル高となった。


3月10日 米雇用統計

米雇用統計、２月の非農業部門雇用者数は31.1万人増－失業率3.6％

3月10日 シリコンバレーバンクが破綻

ＳＶＢが破綻、米連邦預金保険公社の管理下に置かれる

3月14日 米CPI

米消費者物価指数、２月は前月比0.4％上昇－前年比では6.0％上昇

3月15日 米PPI

米生産者物価指数、２月は前月比0.1％低下－予想は0.3％上昇

3月23日 FOMCで0.25%利上げ後のパウエル議長の声明

ＦＯＭＣ、0.25ポイント利上げ－さらなる引き上げを示唆

3月24日 米PMI

米企業活動加速、３月ＰＭＩは10カ月ぶり高水準－インフレ圧力も示唆

次にEU関連から3つ。

3月16日 ECBが0.5%利上げ後の声明と記者会見

ＥＣＢ､計画通り0.5ポイント利上げ－今後の動きについては示唆せず

3月20日 クレディ・スイスをUBSが救済合併

ＵＢＳ、クレディ・スイスを約4300億円で買収へ－歴史的銀行統合

3月24日 ドイツ銀行への懸念

ドイツ銀の株価急落、一時11％安－ＣＤＳスワップも上昇

　最後に日本関連で一つ。

3月10日 黒田日銀総裁の最後の金融政策決定会合

黒田日銀「ノーサプライズ」で幕引き、最長10年間の評価は功罪相半ば