2025/8/23 あい（3076）

ウォッチ銘柄であるあいの25年6月期決算です。 M&Aなどで3つ増えた事業セグメントのうち、3つが増収増益、2つは減収減益、１つ増収減益でした。 セグメント 2024 2025 増減率 セキュリティ　売上高 機器　　　　　　利益 14,217 5,897 15,201 6,150 +6.9% +4.3% カード機器　　売上高 及び　その他　　利益 3,027 808 3,105 831 +2.6% +2.8% 情報機器　　　売上高 利益 16,234 1,425 13,492 462 -16.9% -67.6% 計測機器　　　売上高 利益 - - 5,004 826 +151.0% +22.7% 情報通信　　　売上高 利益 - - 11,825 678 - - 設計事業　　　売上高 利益 5,578 575 5,566 472 -0.2% -17.8% その他　　　　売上高 利益 - - 12,000 163 +37.0% -66.2% 売上⾼は164億円増加した⼀⽅、売上原価は108億円増、販管費は65億円増でした。 その結果、売上総利益率は49.7→45.8%、営業利益率は19.8→13.4%に悪化しています。 北米市場が落ち込んだ情報機器が足を引っ張ったようです。 資産は、現預⾦が361→451億円と増加しました。 また、受取手形、売掛金及び契約資産は80→178億円と急増しました。 負債は、今期も短期/⻑期借⼊⾦共に計上されていません。 一方、利益余剰金は661→828億円に増加しています。 営業キャッシュフローマージンは17→12%と再び悪化しました。 負ののれん発生益180億円が大きく影響しています。 株価は\2,500を抜けません。 まだまだキャッシュリッチですので、株価を押し上げるM&Aを期待しています。