2023/8/26 あい（3076）

ウォッチ銘柄であるあいの23年6月期決算です。 4つの事業セグメントのうち、1つが増収減益、2つが減収減益、増収減益でした。 主力の情報機器が引き続き不調で、客観的には業績懸念が強まっています。 セグメント 2022 2023 増減率 セキュリティ　売上高 機器　　　　　　利益 13,379 5,504 13,993 5,790 +4.6% +5.2% カード機器　　売上高 及び　その他　　利益 3,970 899 3,124 796 -21.3% -11.5% 情報機器　　　売上高 利益 17,815 2,628 15,454 1,856 -13.3% -29.4% 設計事業　　　売上高 利益 4,784 319 4,963 306 +3.8% -3.9% 売上⾼は7億円減少した⼀⽅、売上原価は11億円減、販管費は9億円増でした。 その結果、売上総利益率は47.5→49.2%に改善、営業利益率は20.9→20.3%に悪化しています。 売上高減の中で、最小限のダメージに抑えた感はあります。 資産は、現預⾦が365→376億円と増加しました。 また、のれん代は16億円でほぼ横ばいでした。 負債は、今期も短期/⻑期借⼊⾦共に計上されていません。 一方、利益余剰金は499→547億円に増加しています。 営業キャッシュフローマージンは17→10%と下げ止まりません。 棚卸資産の増加が足を引っ張ったようです。 株価は堅調に推移しています。 確かにキャッシュは潤沢ですが、一時のようなビジネス巧者感は感じられません。