2022/3/21 Salesforce（CRM）

悩みの種になりつつあるSalesforceの22年1月期決算です。 Slackを買収したことでPlatform and Otherが一番伸びています。 ただし他のカテゴリも再編されたので、昨年までと内容の継続性は無さそうです。 事業 2022 2021 増減率 Service $6,474M $5,377M +20% Sales $5,989M $5,191M +15% Platform and Other $4,509M $3,324M +36% Marketing and Commerce $3,902M $3,133M +25% Data $3,783M $2,951M +28% 売上高は$21.3B→$26.5B、営業利益は$0.5Bで横ばいでした。 売上高の成長率は相変わらずですが、原価や販管費の増加をこなしきれていません。 資産は、現預金が$5.8B→$5.1Bと減少しています。 この他に、のれん代が$26.3B→$47.9Bと倍近く増加しています。 負債は、長期借入金が$2.7B→$10.6Bと4倍近く増加しました。 留保利益は、$5.9B→$7.4Bと増加しています。 営業キャッシュフローマージンは20%台を維持していますが、Slack買収の影響が顕著です。 営業キャッシュフローの増加率が回復したのには安心しました。 ダウに採用されたものの、今ひとつ弾けません。 利益なき成長がAMZNの再来なのか、BtoCとBtoBの違いもあって自信が持てません。