2021/8/22 夢真ビーネックス（2154）

かつて保有していた夢真ビーネックスの21年6月期決算です。 夢真との合併により、セグメントが大きく変わりました。 建設の営業赤字と海外の収益悪化が目に付きます。 領域 2021 2020 増減率 機電・IT　売上高 利益 49,061 5,050 - - +11.8% -1.6% 建設　　売上高 利益 8,720 -517 - - - - 製造　　売上高 利益 8,662 550 - - -4.0% +238.6% 海外　　売上高 利益 28,299 28 - - -1.9% -90.3% その他　売上高 利益 528 -310 - - +195.7% - 売上高は134億円増加した一方で、売上原価は99億円増、販管費は48億円増でした。 その結果、売上総利益率は19.3→20.3%に改善、営業利益率は5.7→3.6%に悪化しています。 コロナの逆風の中で、健闘した業績に見えます。 バランスシートが大きく膨らみました。 資産は、現預金が111→210億円にほぼ倍増しました。 一方で、のれん代は45→748億円に激増しました。 負債は、長期借入金が59億円計上されました。 一方、利益余剰金が77→89億円に増加しています。 フリーキャッシュフローが漸減傾向です。 営業キャッシュフローマージンも4%まで下がり、正念場に見えます。 株価は、21年3月に上ヒゲをつけて以後冴えません。 コロナが再拡大する中、どこで反転の切欠をつかむか注目です。