先物価格とオプション

先物販売価格=call購入価格+put購入価格

この方程式を信じれば

先物価格と オプションの関係は

次の方程式が成立しなければなりません

(F-O)/O=1

1の代わりに変数として

T

これを利用すると

①(F-O)/T=O

2つのオプションはコール またはプットのいずれかになります

T この数値が1未満だと想定しますと

分散を採用することで

②(F-O)=O*T*T

上の方程式が成立します

微分方程式に直していきますと

③Y=O*T*T

④Y/2T=O

Y=(F-O)

⑤(F-O)/2*T=O

言葉に直しますと

(先物価格-オプション)/2T=オプション価格

T この数値が0.5に近づくに従って

違う性質を持ったオプションの価格が近づく 可能性が高まります

微分方程式を通して

先物販売価格=call販売価格+put購入価格

この方程式の世界が見えやすくなると思います

『オプションの方程式と役割』