8130サンゲツ

そろそろお開きかなーと思ったけど、どうだろうねぇ。

結局大幅増配してくるんじゃないかなぁ。

【資金使途】3月末自己資本は還元方針で定めた上限1050億円に接近。M&Aや新規事業など成長投資視野に方針再検討。日比谷に開発基地設け東京の拠点を強化。

成長投資といってもそう簡単に買収先が見つかるわけでもない。
まぁ多分金積めば買収できるだろうけど、2018年頃に毒饅頭の外国企業買収して減益に落ちてるので、多少は学んで慎重に動くでしょ。
社長変わったからそうとも言い切れないか。

まぁ、買収しないとしよう。そう考えると、最大150億程度が還元対象となる。
これって現時点の配当額が1.5倍以上になるってこと。要するに、配当性向80％-100％(現状55％程度)。

なので減益されても多分配当で相当突っ込んでくるんじゃないかな。
とりあえず配当利回り1.5倍程度考えておくといい。配当6％とかいくなぁ。
そうすると株価も跳ねるなぁ。時間はかかるだろうけど。うーん悩ましいねぇ。トラタヌだけど。

とはいっても、そこそこ堅いんだよなぁ。ここから大幅減益でCF途切れるわけでもない（阿保みたいに人雇って販管費膨れてきてるけど、直ちにCFに影響が出るわけではありません）。
という事で金が溜まるのは既定路線。
後は、中計のルールに従うって何か買収するか、配当で吐き出すかしかない（or自社株買い）。
で、買収先があるのか？ってところ。もうこのあたりは業績云々というより、金をどう割り振るかって話。
※業績面ではまぁ、ちょっと黄色信号出てるけどね。四半期の営利が前年同期比営利、2期連続で割ってるし。

んーそんな銘柄に資産の6％しか入れてないってのもどうかなぁ。
でもトーホーも尾家も堅いんだよなぁ。。ぐるなびが600円位になったらさっさとこっちに切り替えるんだけどなぁ。