ドル円等のトレンド分析（2023年10月28日）

　毎週土曜日に為替トレンド確認のために個人的に行っているトレンド分析の10月28日分（10月2日～10月27日）。

分析結果と各ペア動きのまとめ

　トレンド分析のサマリ部分（見方の説明は2020年2月3日の記事参照）。

　各通貨ペアの日足チャート

　出所：セントラル短資FX｜為替チャート一覧

　ドル円は高値圏での横ばい気味の動きの中、10月26日には150.78円の高値を付けた。9月の上げ基調を受けて、ISM製造業景況指数が約1年ぶりの高水準となった10月2日に149.8円台を付け、求人件数が予想外に増加した110月3日に150.1円台まで上げた。しかし、直後に147.2円台まで下げる3円幅の一時的な急落があった。小規模な為替介入があったのか、150円到達によるテクニカル動きなのかは不明で、日本の財務省等は介入に関しては「答えない」というスタンスだった。

　10月6日の雇用統計は雇用者数が予想を大幅に上回る伸びで、追加利上げの論拠が強まったがドル円の反応は鈍かった。長期金利が反落したためで、週明けにはドル円は少し下げた。10月10日にFRB高官らの発言が再び利上げ見送りに傾いているとみなされて148.1円台を付けたが、その後はその安値を下回ることなく推移した。

　10月12日にFOMC議事要旨が公開され、高水準の政策金利を当面維持することが必要と判断、ということで高金利は続くが利上げは終了と解釈された。10月12日のCPIは8月と同率の伸びで予想を上回り、少しドル高に振れたが149.8円台止まりだった。10月17日の小売売上高は予想を上回る伸びで消費者の底堅い需要を示唆してドルは堅調だったが、翌日の149.9円台止まりだった。

　その後、米長期金利の上昇が続き、10月25日にはついに150円台に到達し、10月26日発表の7-9月期GDPが2021年以来の急成長となったのを受けて150.78円を付けた。ただ、強いのは予想通りだったので長期金利は大幅に低下し、149.6円台に反落して終えた。

　ドル円相場は、円金利の絶対的水準が低いため、ドル金利の影響で動きやすい。以下に年初からの米10年債金利のチャートを示すが、かなり上げてきている。ドル高が進むのは当然で、昨年10月の円安ドル高時には4.3%台だったことを考えると、最近の円安でも抑制気味の感じすらする。ただ、金利は過去の結果として公表される各種経済指標ではなく、相場参加者の今後の予想に基づいて動くため、先行きは分かりづらい。

　出所：TradingView｜US10Y

　ユーロドルは9月までの下げトレンドを終えたような動きになり、10月3日に$1.0448の安値を付けた後、10月24日には$1.0695まで戻した。しかし、10月26日にECBは予想通り金利据え置きを決めた。ECBはインフレ抑制を見極めるというスタンスだが、2022年7月から10回連続で利上げした後の据え置きで、金利はピークに達したとの見方が多くなっている。そのため$1.056台に反落して終えた。

　ユーロ円は横ばい気味のドル円と戻り歩調のユーロドルの影響で戻り歩調になり、10月3日にドル円の一時的急落につられて155.8円台を付けたものの、10月24日には159.91円まで戻した。その後は反落して158.0円台で終えた。

各国の動きとニュース

米国関連

10月2日 ISM製造業景況指数

米ＩＳＭ製造業総合景況指数、９月は49.0に上昇－市場予想は47.9

米供給管理協会（ＩＳＭ）が発表した９月の製造業総合景況指数は前月比で上昇。なお縮小圏ではあるが、約１年ぶりの高水準となった。米製造業者にとっての最悪期が終わった...

Bloomberg.com

10月3日求人件数

米求人件数、８月は予想外の増加－ホワイトカラーの求人が急増

８月の米求人件数は予想外に増加した。ホワイトカラーの求人が急増したことが主因で、労働需要の底堅さを浮き彫りにした。

Bloomberg.com

10月6日雇用統計

９月米雇用者数、予想大幅に上回る伸び－追加利上げの論拠強まる