米KPMGの監査に厳しい評価（economiaより）

KPMG US audits slammed

米国の監査監督機関であるPCAOBが、2013年に米KPMGが行った監査業務について、厳しい評価を下したという記事。PCAOBが検査対象とした監査のうち半分に重要な不備が発見されたのだそうです。

The US audit watchdog has heavily criticised the quality of audits carried out by KPMG’s US practice in 2013, after its inspectors found major failings in half of those it inspected

検討された46件の監査のうち24件に、監査報告書発行の時点で十分かつ適切な監査証拠を入手していないという重要な不備が発見されました。

Of the 48 audits it considered, 24 contained such significant deficiencies that, at the time KPMG issued its audit report, the firm seemed not to have obtained sufficient appropriate audit evidence to support its opinion that the financial statements were presented fairly, in all material respects, in accordance with applicable financial reporting standards.

財務報告に係る有効な内部統制を保持しているかどうかについての意見の裏付けとなる証拠を入手していないという不備もありました。

Nor indeed sufficient information to support its opinion about whether the audited company had maintained, in all material respects, effective internal controls over financial reporting (ICFR).

PCAOBは、KPMGのナショナル・オフィスと２５か所の事務所を検査しました。

The PCAOB team carried out its inspections at KPMG’s national office in New York and 25 of its 82 US offices.

複数の不備が発見された監査もありました。ある監査では7件、別の監査では6件ありました。

Some of the audits contained multiple significant deficiencies – in one case, the team uncovered as many as seven and in another six.

最初の例の7件の内容は、収益に関して不正リスクを認識していたにもかかわらず、収益と売掛金のテストが不十分であったこと、会社がある種の仕訳を誤って行ったことがあると判断し、収益に関して不正と経営者による内部統制の無効化のリスクを認識していたにもかかわらず、仕訳のテストが不十分であったことなどです。

In the first case, they ranged from insufficient testing of controls over revenue and accounts, even though the firm had identified a fraud risk relating to revenue, through to inadequate testing of journal entries even though the firm had determined that the company had recorded certain journal entries incorrectly, and it had also identified fraud risks related to revenue and management override of controls.

別の例の6件には、公正価値を簡単に決定することができない有価証券の評価に関して、内部統制の十分なテストを実施しなかったことなどが含まれています。

In the second, among other failings, the firm did not perform sufficient tests of controls with respect to the valuation of certain trading securities without readily determinable fair values.

貸付金に対する貸倒引当と、コミットメントに係る引当に関して十分なテストを行っていないという不備もありました。サンプルのサイズが小さすぎると批判されています。

It also failed to perform sufficient tests with respect to the allowance for loan losses and the unfunded commitments reserve. As the inspectors point out, KPMG “failed to sufficiently test an important control over the loan grading process that it selected, as the small size the firm used in its testing was too small to obtain the necessary level of assurance that the control was operating effectively to prevent or detect material misstatements”.

別の監査では、のれんの評価に関して不正リスクの可能性を識別していながら、それをテストする十分な手続きを怠ったとされています。このことだけでも、監査意見の適切性を疑うのに十分なものです。

In another audit, the team found that the firm had identified a possible fraud risk relating to the company’s valuation of goodwill but then failed to carry out sufficient procedures to test it. This alone was enough to bring its audit opinion on the financial statements into doubt.

検査官によれば、会社がのれんの減損の可能性を分析するのに使っていた重要な仮定の合理性を十分に評価しなかったそうです。

According to the inspectors, the firm did not sufficiently evaluate the reasonableness of certain significant assumptions that the company had used in its annual analysis of the possible impairment of goodwill for one of its reporting units.

例えば、将来の製品価格について外部のアナリストは下落を予想していましたが、会社は価格上昇を仮定していました。

For example, one of the assumptions involved the future prices of the company’s product. KPMG noted that external analysts had projected price decreases during time periods in which the company had projected price increases.

今回公表された検査結果は2013年の検査結果と、今まで非公開だった2011年と2012年の検査結果（品質管理に関するもの）が含まれています。こちらの記事は、後者についてもふれています。
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PCAOB Finds Continuing Quality Control Issues at KPMG（Accounting Today）

KPMGは過年度に指摘された品質管理上の問題点に対し、十分な改善を怠ったということで、検査報告のうち非公開になっていた部分が公表されました。

The Public Company Accounting Oversight Board has released expanded versions of two of its inspections reports of KPMG LLP after the firm failed to address quality control issues to the board’s satisfaction.

The previously nonpublic portions of the 2011 and 2012 inspection reports were released after the firm failed to address some of the PCAOB’s quality control criticisms during the period given to remediate them.

KPMG Draws Ire in 2013 Report; New Carping Over Old Quality Issues（Compliance Week）

日本の公認会計士・監査審査会は、不備を見つけやすいためか、弱小監査法人を狙い撃ちしているような印象を受けます。たしかに、実際にひどい例もあるのでしょう。一方、PCAOBは大手もきちんとみているとアピールしているようです。関与している上場会社数、その時価総額から考えて、大手事務所の監査に不備があった場合の影響は大きいわけですから、十分時間をかけて検査し、不備があれば公表するというのが正しいと思われます。

KPMGの監査業務、米当局検査で不備率46％（WSJ）（有料記事）