2018/1/21 キャリアデザイン（2410）

配当利回りが2%を割ってしまったキャリアデザインセンターの17年9月期決算です。 人材サービス事業を展開しており、メディア情報事業、人材紹介事業、新卒メディア事業、新卒紹介事業、及びＩＴ派遣事業から構成されます。 主力のメディア情報事業、人材紹介事業とＩＴ派遣事業は増収でしたが、新卒メディア事業、新卒紹介事業は減収でした。 売上高は13.2億円増加した一方で、売上原価は4.4億円、販管費は7.4億円増加しました。 その結果、売上総利益率は66.9%、営業利益率は11.7%で各々横ばいでした。 売上高は概ね順調に伸びています。 ただし新卒関連が伸び悩んでいるので、来期の改善状況を確認したいと思います。 資産は、現預金が22.9→24.6億円に増加しました。 売掛金が10.6→12.7億円と一段と増加しています。 負債は、有利子負債が僅かに計上されていますが、相変わらず手厚い自己資本を誇ります。 潤沢な営業キャッシュフローにより、今期も更にキャッシュを積み上げています。 一方で配当は微減しており、もう少し株主還元を期待したいところです。 この株高環境で、ROE25%を超えているにも関わらずPERは20に届いていません。 直近だいぶ値を上げていますが、まだまだ余地があるのか気になります。