Civil charges filed against Nortel's ex-CEO, 3 others

Civil charges filed against Nortel's ex-CEO, 3 others - USATODAY.com

２０００年から２００３年にかけて、会社の利益を１０億ドル以上操作していたとして、カナダNortel Networks 社の元ＣＥＯらに対して、米ＳＥＣが訴訟を起こしたという記事。行政機関による提訴ですが、刑事ではなく民事裁判です。

ちなみに、ボーナス目的の相当悪質な利益操作ですが、上場廃止にはなっていないようです。

粉飾の手口は、「未出荷売上」を認めるように収益認識基準を変更したというものです。

According to the Securities and Exchange Commission, Frank Dunn, the CEO and onetime CFO of the Canadian telecommunications company, inflated Nortel's flagging earnings in 2000 by changing the company's revenue-recognition rules to allow for "bill and hold" transactions. The change let Nortel jack up its sales figures during a difficult period for the telecom industry, the SEC alleged.

また、引当金の恣意的な積み増し・取り崩しによる利益操作も行っています。

ＳＥＣの担当者は声明文の中で、「この措置は米国上場外国企業の役員も、米国資本市場においては、同じ基準の責任を負うという強いメッセージを送るものである」という、米国上場日本企業にとってもこわいコメントをいっています。

"The action we take today sends a strong message that officers of U.S.-filing foreign corporations will be held to the same standards of accountability that are required … in the U.S. financial markets."

詳しくは、ＳＥＣのプレスリリースをご覧下さい。
SEC Charges Four Former Senior Executives of Nortel Networks Corporation in Wide-Ranging Financial Fraud Scheme

これによると、２０００年は上記の不正な基準変更により利益が見込みを上回ってしまったので、決算を締めるプロセスでにこっそり売上を戻していたようです。

また、２００２年には４億５０００万ドルの過剰な引当金を隠して、わざと、プロフォーマ利益を赤字にしたうえで、翌２００３年には、引当金を取り崩し、本来赤字だったプロフォーマ利益を黒字にしています。

こうした操作を行ったのは、"return to profitability" bonusesという業績連動の役員賞与が目的だったようです。

Nortel settles lawsuits for $2.5B

こうした不正は２００４年にはばれてしまい、会社は株主に対して２５億ドルの賠償金を支払っています。ただし、支払うといっても、キャッシュの払いは５億ドルだけで、残りは自己株による支払です。