もう どうでもいい会社なんですが、
丁度ネタに困っていたので、簡単に見てみましょう。
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◆ 408億円の赤字に転落 ライブドア、社名変更へ(共同通信)
2006年11月27日(月)20:29
ライブドアが27日発表した2006年9月期連結決算は、
証券取引法違反事件の影響で中核事業のインターネットのポータル(玄関口)
サイト事業や金融事業などで顧客離れが進み、
純損益が408億円の赤字に転落した。前期は154億円の黒字だった。
また12月22日開催の株主総会で承認を得て、
社名を来年4月2日に「ライブドアホールディングス」に変更すると発表。
事業持ち株会社であることを明確にするのが狙いで、
今後はポータル事業を本体から分離、子会社化することも検討し、
グループの再編を進める。
売上高は、通信販売のセシールや売却する方向となっている中古車販売のカーチス
(旧ライブドアオート)など、旧経営陣が積極的に進めた企業買収効果で
前期比75・8%増の1379億円に伸びた。
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(簡単なコメント)
①決算資料はこちらからどうぞ。
財務・業績の概況
http://finance.livedoor.com/img/ir/4753/file/200611274.pdf
②営業赤字を見てみますと、連結▲22億円、単体▲52億円
連結では「のれん償却費が▲65臆円」としていますので、
のれん償却前(EBITDA)では43億円の黒字ってことになります。
連単差額を見ると、子会社だけで95億円もの利益を上げている計算ですね。
もちろん、開示資料ではどの子会社が貢献したかはさっぱりわかりませんが。
③今さら意味があるのかどうか判りませんが、
いわゆるEBITDAから株式価値を考えてみましょうか。
上記①で計算した43億円。実務慣行に従い、この5~6倍が企業価値とします。
有利子負債がほとんどないので、そのまま全額を株式価値と見なしても
・・・・・最大258億円。
たったこれだけ?
(ちなみに連結純資産は1,746億円ありますけどね。
差額は、風評など無形の含み損、っていうことなのでしょうか?)
そういえば、営業利益の8割を稼ぐ金融事業を175億円でアドバンテッジパートナーズへ
売った、って報道がありましたね。
258億円×80%≒206億円
まっ、イイ線いっているのかもしれませんね。
となると、残った事業の価値は、
258-175=83億円
もう、風前の灯火なのでしょうか。
④営業赤字の理由はよくわかりませんが、とにかくリストラを進めて赤字タレ流しを
止めに行かないと、今後の資産売却で足元を見られて売り叩かれる恐れもあるかも。
でも、私個人としては、大嫌いなホリエモンの保有資産が毀損していく分については、
爽快感すら覚えますけどね。
ぐうたらさん
いつもコメント有難うございます。
10月のリリースを見てみますと、
個人2名の会計士が担当しておりますね。
http://finance.livedoor.com/img/ir/4753/file/20061018.pdf