5月27日
理レター
皆様、お世話になっております。なかなか日経平均は2万円台を回復しません。海外ではSP500、ナスダック指数、SOX指数などが高値を更新。アマゾンやアルファベット(グーグル)が史上高値を更新、株価は1000ドル目前まで上昇しています。
米国時価総額上位5社(アップル、アルファベット、マイクロソフト、アマゾン、FB)は円換算で327兆円です。ナスダック指数時価総額の35%に相当します。ナスダック指数の構成銘柄は2544です。歪ですね。
歪といえばビットコイン。昨晩8%近く下落しています。ボラが激しいですね。私にはチューリップの球根にしか見えません。ただの需給だけで上下。オプションがあれば面白そうですね。一般の人が手をだすと火傷しますよ。人間の欲の塊です。手を出さないほうが良いと思います。海外送金として使うのはOKです。
日本株式市場はマサが元気を取り戻してきました。来週にも9000円台に乗せそうな勢いです。株価9085円で時価総額10兆円です。それでもアップルの八分の一の規模です。
重荷のスプリントのクレジットが急回復しています。Tスプレッドが300割れ、CDSも買われています。新しい時代が始まるのでしょうか?決算発表時に最低でも上場保有株の時価総額15兆円とつぶやいていました。最低ラインを目指すのでしょうか?15兆円=13630円です。日経平均の寄与度が高い銘柄なので元気になると全体が明るくなります。現在の日経平均はちょうど高値から50%です。高値と安値の半値戻しは22976円。イタリアの株式指数は高値から42.3%です。イタリアよりはまし、フランスが75.8%。最低でも日経平均はフランスを目指してほしいですね。DAXやFTは最高値を更新している環境ですから。頑張れ!!
社債市場は潮目が変わりました。流れを変えたのは日本銀行です。社債等買入がプラスになったため3年の社債が大変なことになっています。中期ゾーンの金利が上昇しそうです。
中期が上がれば長期との金利差が縮小→長期が上昇 負のサイクルが始まるかもしれません。
今から自転車です。
理
ソフトバンクグループ
株価8897円(8379円)
1年 5年
CDS 41.81(43.04)120.05(123.22)
回号 償還 最終利回り 国債スプレッド
44回2020/11/27 1.163%(1.163%) 130.478(130.85bp)
48回2022/12/09 1.895% (1.90%)200.84bp (200.69bp)
ユーロ債
2025年7月30日 2.772%(2.79%) 273.92bp(271.26bp) 円ベース3ML+222(225bp)
ドル
2025年7月30日 4.59%(4.609% 247.38bp(250.32bp)
円ヘッジ3ML+177bp(181bp)
*円ベース=アセットSWAP 3ML+α
*():前週
スプリント 株価:$8.40(8.07)
ドル債
7.125% 2024年6月15日5.03%(5.553%)T+297bp(350.16bp)
CDS 248.98 (269.64)
アリババ
株価 123.99ドル(123.22ドル)
◆年初からの各国株式指数パフォーマンス
銘柄 週末引け 年初比(%) 円換算(%) 相関係数
日経平均 19686.84 +2.99
NYダウ 21080.28 +6.67 +1.52 0.927
ブラジルボベスパ 64085.41 +6.41 +1.01 0.776
FT100 7547.63 +5.67 +4.36 0.831
DAX 12602.18 +9.76 +10.96 0.923
ロシアMICEX指数 1934.25 -13.37 -10.22 0.679
上海A 3257.06 +0.23 -3.36 0.712
ハンセンH 10579.67 +12.61 +6.67 0.773
国債金利
◆国債金利(先週末%)
2年 5年 10年 30年
米1.297(1.270) 1.789(1.780) 2.246(2.24)2.912(2.896)
独-0.683 (-0.677 -0.394(-0.348) 0.331(0.368) 1.156(1.202)
日-0.163(-0.156)-0.116(-0.118)+0.042(+0.040)0.799(0.798)
クレジットスプレッド(米国5年国差との差)(%)
BB 2.403(2.438)BBB 1.062(1.062)A0.677(0.670)
CDSインデックス
米 62.20(63.53) 欧州 61.60(63.43)日本41.62(42.99)
経済統計カレンダー
【米国の予定】
30日4月個人所得:予想:0.4% 前回:0.2%
30日4月個人支出:予想:0.4% 前回:0.0%
30日3月ケース・シラー コンポジット-20 住宅価格指数:予想:-- 前回:193.49
31日5月シカゴ連銀全米活動指数:予想:57.5 前回:58.3
1日ADP雇用統計:予想:19万人 前回17.7万人
1日5月マークイット製造業PMI 予想:-- 前回:--
1日5月ISM製造業景況指数:予想:55.2 前回:54.9
1日4月建設支出:予想:0.5% 前回:-0.2%
2日5月非農業部門雇用者数変:予想:17.8万人 前回:21.1万人
2日5月失業率:予想:4.4% 前回:4.4%
【日本の予定】
30日4月失業率:予想:--- 前回:2.8%
30日4月有効求人倍率:予想:--- 前回:1.45
30日4月小売売上高(前月比):予想:-- 前回:0.2%
31日4月鉱工業生産(前月比):予想:--前回:-1.9%
31日4月住宅着工件数(前年比):予想:--前回:0.2%
今週の主な国の中長期国債入札予定日と前回の結果
5月29日-6月2日
日本 前回の応札倍率 テール 前回入札
30日2年国債 5.515倍 0.4銭1--- 4月28日
1日10年国債 3.761倍 1銭--- 5月9日
データ:Bloomberg、財務省
理レター
皆様、お世話になっております。なかなか日経平均は2万円台を回復しません。海外ではSP500、ナスダック指数、SOX指数などが高値を更新。アマゾンやアルファベット(グーグル)が史上高値を更新、株価は1000ドル目前まで上昇しています。
米国時価総額上位5社(アップル、アルファベット、マイクロソフト、アマゾン、FB)は円換算で327兆円です。ナスダック指数時価総額の35%に相当します。ナスダック指数の構成銘柄は2544です。歪ですね。
歪といえばビットコイン。昨晩8%近く下落しています。ボラが激しいですね。私にはチューリップの球根にしか見えません。ただの需給だけで上下。オプションがあれば面白そうですね。一般の人が手をだすと火傷しますよ。人間の欲の塊です。手を出さないほうが良いと思います。海外送金として使うのはOKです。
日本株式市場はマサが元気を取り戻してきました。来週にも9000円台に乗せそうな勢いです。株価9085円で時価総額10兆円です。それでもアップルの八分の一の規模です。
重荷のスプリントのクレジットが急回復しています。Tスプレッドが300割れ、CDSも買われています。新しい時代が始まるのでしょうか?決算発表時に最低でも上場保有株の時価総額15兆円とつぶやいていました。最低ラインを目指すのでしょうか?15兆円=13630円です。日経平均の寄与度が高い銘柄なので元気になると全体が明るくなります。現在の日経平均はちょうど高値から50%です。高値と安値の半値戻しは22976円。イタリアの株式指数は高値から42.3%です。イタリアよりはまし、フランスが75.8%。最低でも日経平均はフランスを目指してほしいですね。DAXやFTは最高値を更新している環境ですから。頑張れ!!
社債市場は潮目が変わりました。流れを変えたのは日本銀行です。社債等買入がプラスになったため3年の社債が大変なことになっています。中期ゾーンの金利が上昇しそうです。
中期が上がれば長期との金利差が縮小→長期が上昇 負のサイクルが始まるかもしれません。
今から自転車です。
理
ソフトバンクグループ
株価8897円(8379円)
1年 5年
CDS 41.81(43.04)120.05(123.22)
回号 償還 最終利回り 国債スプレッド
44回2020/11/27 1.163%(1.163%) 130.478(130.85bp)
48回2022/12/09 1.895% (1.90%)200.84bp (200.69bp)
ユーロ債
2025年7月30日 2.772%(2.79%) 273.92bp(271.26bp) 円ベース3ML+222(225bp)
ドル
2025年7月30日 4.59%(4.609% 247.38bp(250.32bp)
円ヘッジ3ML+177bp(181bp)
*円ベース=アセットSWAP 3ML+α
*():前週
スプリント 株価:$8.40(8.07)
ドル債
7.125% 2024年6月15日5.03%(5.553%)T+297bp(350.16bp)
CDS 248.98 (269.64)
アリババ
株価 123.99ドル(123.22ドル)
◆年初からの各国株式指数パフォーマンス
銘柄 週末引け 年初比(%) 円換算(%) 相関係数
日経平均 19686.84 +2.99
NYダウ 21080.28 +6.67 +1.52 0.927
ブラジルボベスパ 64085.41 +6.41 +1.01 0.776
FT100 7547.63 +5.67 +4.36 0.831
DAX 12602.18 +9.76 +10.96 0.923
ロシアMICEX指数 1934.25 -13.37 -10.22 0.679
上海A 3257.06 +0.23 -3.36 0.712
ハンセンH 10579.67 +12.61 +6.67 0.773
国債金利
◆国債金利(先週末%)
2年 5年 10年 30年
米1.297(1.270) 1.789(1.780) 2.246(2.24)2.912(2.896)
独-0.683 (-0.677 -0.394(-0.348) 0.331(0.368) 1.156(1.202)
日-0.163(-0.156)-0.116(-0.118)+0.042(+0.040)0.799(0.798)
クレジットスプレッド(米国5年国差との差)(%)
BB 2.403(2.438)BBB 1.062(1.062)A0.677(0.670)
CDSインデックス
米 62.20(63.53) 欧州 61.60(63.43)日本41.62(42.99)
経済統計カレンダー
【米国の予定】
30日4月個人所得:予想:0.4% 前回:0.2%
30日4月個人支出:予想:0.4% 前回:0.0%
30日3月ケース・シラー コンポジット-20 住宅価格指数:予想:-- 前回:193.49
31日5月シカゴ連銀全米活動指数:予想:57.5 前回:58.3
1日ADP雇用統計:予想:19万人 前回17.7万人
1日5月マークイット製造業PMI 予想:-- 前回:--
1日5月ISM製造業景況指数:予想:55.2 前回:54.9
1日4月建設支出:予想:0.5% 前回:-0.2%
2日5月非農業部門雇用者数変:予想:17.8万人 前回:21.1万人
2日5月失業率:予想:4.4% 前回:4.4%
【日本の予定】
30日4月失業率:予想:--- 前回:2.8%
30日4月有効求人倍率:予想:--- 前回:1.45
30日4月小売売上高(前月比):予想:-- 前回:0.2%
31日4月鉱工業生産(前月比):予想:--前回:-1.9%
31日4月住宅着工件数(前年比):予想:--前回:0.2%
今週の主な国の中長期国債入札予定日と前回の結果
5月29日-6月2日
日本 前回の応札倍率 テール 前回入札
30日2年国債 5.515倍 0.4銭1--- 4月28日
1日10年国債 3.761倍 1銭--- 5月9日
データ:Bloomberg、財務省