新刊が発売になりました

3月8日に新刊、『あなたのお金を「見える化」しなさい！　－ビジネスパーソンのための新お金管理術』が発売になりました。先週の金曜日くらいから徐々に書店に並び始めています。

マネープランセミナーの講師などをしていて感じるのは、「投資信託の選び方なども大事だけれど、その前に自分の足元をしっかりと把握することが大切なのではないか」ということです。本書を通して言いたかったのは、「自分のお金のことは自分にしかわからない。だからこそ、リスク管理や資産形成を行う上でも損益計算書（P/L）やバランスシート（B/S）を作ってみる。そして、公的な保障や勤務先の保障についても調べてみる。その上で対策を考えよう」ということです。興味のある方はぜひ手に取ってみてください。

早くもブログで紹介していただきました。有り難うございます。

●ほぼ日blog～通勤読書で継続力を高めよう！～
【読書日記】見えない不安こそ人生最大のリスク！－「あなたのお金を「見える化」しなさい！」
●４０歳からの〇〇学　～いつまでアラフォーと言えるのか？な日々～
【読書】あなたのお金を「見える化」しなさい！/竹川美奈子
●シンメトリー・ジャパン代表木田知廣ブログ
結婚を考えている彼女にイヤミ無く貯金額を聞く方法
●ライフプランニング情報サイトSmartblog/日本生活設計
竹川美奈子さん、新刊『あなたの「お金を見える化」しなさい！』
●ハナコ日記
『あなたのお金を「見える化」しなさい！』

＜3/15追加＞
●rennyの備忘録
あなたのお金を「見える化」しなさい！～ビジネスパーソンのための新お金管理術～
●stay gold
あなたのお金を「見える化」しなさい！

＜4/3追加＞
●Travel Book Caféビジネス書書評ブログ
お金管理の基本です ⇒ 『あなたのお金を「見える化」しなさい！～ビジネスパーソンのための新お金管理術』
●知識をチカラに メルマガ
『あなたのお金を「見える化」しなさい！　~ビジネスパーソンのための新お金管理術~』竹川　美奈子(著)
●するめ行
【今日のご本】あなたのお金を「見える化」しなさい！
●BLOGOS／かえるオノウ
[書籍] あなたのお金を「見える化」しなさい！
●自分自治体（資産運用の記録ブログ）
あなたのお金を「見える化」しなさい！　～ビジネスパーソンのための新お金管理術～ 竹川　美奈子
●Site.M from 新所沢
あなたのお金を見える化しなさい！／竹川美奈子

<5/7追加>
●ＦＰ栗本の幸せ日記
「見える化」の効果
●まっき～の議事録
あなたのお金を「見える化」しなさい！

バンガードETF（VSS、VT、VWO）のエクスペンスレシオを引き下げ

以下のバンガードETFのエクスペンスレシオが、2012年2月28日付の目論見書の改定により変更になりました。

【VSS】バンガード・FTSE・オールワールド（除く米国）スモールキャップETF 0.33％⇒0.28%

【VT】バンガード・トータル・ワールド・ストックETF；0.25％⇒0.22%

【VWO】バンガード・MSCI・エマージング・マーケットETF 0.22％⇒0.20%

【プレスリリース】バンガードETF　VSS、VT、VWOエクスペンスレシオ変更のお知らせ

エクスペンスレシオとは、ファンドの平均資産残高に対する運用その他の経費の比率(%)のこと。バンガードのETFは決算ごとにエクスペンスレシオが見直されますが、VWOやVTなどは2/25が決算日だったので、その動向に注目していましたが、引き下げられましたね。

VTは昨年（2011年）12月19日にベンチマークを変更し、大型株・中型株に加えて、小型株にも投資できるようになっています。
詳しくはこちら

各商品の詳細（ポートフォリオなど）は米国バンガードのWebをご覧ください。

VSS
VT
VWO

ちなみに、VWOの資産規模は「$63.0 billion」とありますから、630億ドル（約1ドル=80円換算で５兆400億円程度）。現状では同タイプの国内ETFとは規模が違いすぎますね…。
規模の拡大により、投資家が集まり、またコストが引き下げられるというよい循環に入っています。
国内のETFや投信についても、こうした流れを期待したいものですー。

日興AM年金積立インデックスファンドの新興国株式・新興国債券の信託報酬引き下げへ

日興アセットマネジメントが運用する年金積立インデックスファンド」シリーズのうち、新興国株式と新興国債券に投資するファンドの運用管理費用（信託報酬）を本日（2/17）から引き下げています。
　
該当するのは
●年金積立 インデックスファンド海外新興国(エマージング)株式　
…信託報酬を従来の0.79％→0.55％に（税抜）

●年金積立 インデックスファンド海外新興国(エマージング)債券
…信託報酬を従来の0.69％→0.52％に（税抜）

詳しくは以下の通りです
　↓
「年金積立インデックスファンド海外新興国（エマージング）株式」信託報酬率の引き下げについて
「年金積立インデックスファンド海外新興国（エマージング）債券」信託報酬率の引き下げについて


"年金積立"とついているようにはもともとは確定拠出年金（DC）向けですが、現在は一般の証券会社などで購入できます。
2007年頃には年金積立インデックスファンドシリーズは低コストインデックス投信でしたが、その後、住信アセットのSTAMシリーズや三菱UFJ投信のｅMAXISシリーズ、中央三井アセットのインデックスファンド"ｅ"シリーズなどが誕生し、やや影が薄くなっていましたが、この引き下げによって、新興国株式と新興国債券を対象としたインデックスファンドとしては、ＥＴＦ（上場投資信託）を除く国内公募投信で業界最低水準となります。

この４～５年でインデックスファンドの運用管理費用（信託報酬）の低下が徐々に進みつつありますね！

こうした低コスト化はよいことなのですが、同じ運用会社の中に同じ指数に連動するインデックスファンドが（合併もあり）たくさん並んでいます。
難しいのはよくわかりますが、今後はファンドの統合についても進んでほしいものです…。

香港証取で上場廃止のリクソーETF、シンガポールに移管・継続売買可能に

香港証券取引所に上場されていて3/13に上場廃止予定となっている「リクソー・インターナショナル・アセットマネジメント」が提供するETF（上場投信）。楽天証券は自社で取り扱う11のETFのうち、シンガポール証券取引所に重複上場している9銘柄について、香港での上場廃止後もシンガポール経由で取引できる環境を整えると発表しました。

詳しくはこちら

ETFが上場廃止になった場合、時価で売却するのが一般できですが、今回、楽天証券では2月下旬から接続開始を予定するシンガポール証券取引所に移管することで、継続して売買できる環境を整えるということです（取引開始は移管手続き完了後から）。

●シンガポール取引所への移管対象銘柄は以下の通り。

コード　 銘柄名称
2809 リクソーETFコモディティーズ
2810 リクソーETFインディア
2812 リクソーETFワールド
2813 リクソーETF韓国
2815 リクソーETFアジア・パシフィック（除く日本）
2820 リクソーETFエマージング・マーケット
2826 リクソーETFナスダック
2831 リクソーETFロシア
2837 リクソーETF台湾

シティグループ世界国債インデックス（除く日本）でポルトガルが投資国から除外

先進国債券のインデックスファンドのベンチマークである「シティグループ世界国債インデックス（除く日本）」から2012年１月末をもって、ポルトガルが外れました。

1月13日に米国の格付会社スタンダード・アンド・プアーズ（S＆P）社が同国の国債の信用格付の引き下げられたことで、S&P社とムーディーズ社において投機的水準となったことから、シティグループは、1月24日までに投資適格に満たない場合は、1月末をもって「シティグループ世界国債インデックス（除く日本）」の投資国から除外するとすでに発表していました。

<参考>
・STAMフォローアップレター「シティグループ世界国債インデックス（除く日本）でポルトガルが投資国から除外」

・eMAXIS Index Information vol.3「シティグループ世界国債インデックス（除く日本、円換算ベース）」の投資国変更について

で、実際にどうなったかというと…
1月末のシティグループ世界国債インデックスの月次収益率の詳細をみるとポルトガルが入っていますが、

2月3日の日次収益率をみると、ポルトガルの姿はありません…。

一昨年（2010年）は6月にギリシャが除外、そして、10月にメキシコが新たに追加されました。そして、今回はポルトガルが除外されました。
以前も書きましたが、指数は生き物。その時々で採用される国・地域や企業などは形を変えていくのです。

また、インデックスファンドを扱う運用会社のＨＰをみると、お知らせ等にきちんと載せている会社とそうでない会社があります。その辺も違いもウォッチしていきたいと思います。

確定拠出年金アンケート

昨日はフィデリティ投信のリタイアメント・メディア・ラウンドテーブルに出席してきました。フィデリティ退職・投資研究所の所長である野尻哲史さんから「確定拠出年金（DC）加入者1212人アンケートにみるその実像と投資教育」についての発表がありました。

【レポート】「確定拠出年金の基礎的な理解が不可欠　加入者1212人アンケートにみるその実像と投資教育」

詳しくはレポートをお読みいただくとして、今回のfindingsとしてあげていたものをいくつかご紹介すると…

・DC加入者にとってDCの有効活用ができるかどうかは「DCとDBの差がわかるかどうかが大きく影響している
（→加入者のうち「DCとDBの違いが分からない」と答えた人が57.5％もいたことに正直驚きました）

・約3分の１が「投資教育の場が提供されていない」としており、この拡充が必須。
・税制優遇の理解が不足している点が指摘できるので、これを改善

などなどです。

本日の日経新聞では企業型確定拠出年金の従業員の上乗せ（マッチング拠出）について２月から65社前後がけんとう計画しているという記事が掲載されていました（→こちら）が、普及には、本当の基礎的な部分を理解してもらうことが大前提。そして、スタートしてから継続的な教育などが不可欠といえそうです。

投信ブロガーが選ぶ！ Fund of the year 2011

1/7に東京・お台場で第４回インデックス投資ナイトが開催されました。
私は今年も第二部のパネリストを務めさせていただきました。

今年は座談会に先駆けて「投信ブロガーが選ぶ Fund of the year 2011」の授賞式が行われました。気になる順位は…

第10位　eMAXIS全世界株式インデックス（三菱UFJ投信／前回4位）

第９位　STAMグローバル株式インデックスオープン
（住信アセットマネジメント／2010年度、2008年度Fund of the Year）

第８位　セゾン・バンガード・グローバルバランスファンド
（セゾン投信／前回7位、2007年度Fund of the Year）

第７位　バンガード・MSCI・エマージング・マーケットETF【VWO】
（バンガードインベストメンツ・ジャパン／前回9位）

第６位　バンガード・トータル・ワールド・ストックETF【VT】
（バンガードインベストメンツ・ジャパン／前回3位、2009年度Fund of the Year）

第５位　ニッセイ日経225インデックスファンド
（ニッセイアセットマネジメント／前回ランク外）

第４位　ひふみ投信（レオス・キャピタルワークス／前回ランク外）

そして、トップ３です

第３位　eMAXIS新興国株式インデックス（三菱UFJ投信／前回２位）
　　　　…17名が投票、32ポイントを獲得

第２位　結い2101（鎌倉投信／前回10位）
　　　　…15名が投票、33ポイントを獲得

Fund of the Year2011は
　　　　CMAM外国株式インデックスe(中央三井アセットマネジメント／前回5位）
　　　　…16名が投票、43ポイントを獲得

各ブロガーさんの投票理由など詳細についてはこちらの公式ページをご覧ください。
今年は2位、4位と上位にアクティブ投信が入賞したこと、８位のセゾン投信も含め、独立系直販投信の飛躍などが印象に残りました。

トップ３の受賞スピーチです。

3位の三菱UFJ投信代田さん
「ライバルが順位を落とす中、3位に踏みとどまった。（2009年、2010年と）連続２位だったので、社内では１位を取るプロジェクトチームを立ち上げて取り組んだ（ツイッターやバランスファンドの立ち上げなど）が、努力が足りなかったと謙虚に反省する。より一層頑張ります」
→トップ３の中でも投票者数は一番多く、幅広い支持を集めたと思います。以前も「1位が取れなくて悔しい」という発言がありましたが、引き続きガンバッていただききたいです

2位の鎌倉投信の鎌田社長
「設定から1年9カ月少しずつ認知度が上がってきた。ブロガー、受益者の人たちが一緒に（投信を）育てようということで評価してくれたのだと思う。いい投信は運用者だけではできないと実感している。（運用会社の）役割の１つは資産を増やすことがだが、思いを伝えることも必要だ」
→得票結果をみると、1人で持ち持ちポイント(=５ポイント)の多くをこの投信に入れた方が多いようですね。運用理念に共感する人が多いのでしょう。運用期間が短く"期待値が高い"状態ともいえるので、「いい会社」に投資しつつ、しっかりとしたパフォーマンスをあげられるかどうかに注目です！

１位に輝いた中央三井アセットマネジメント小林さん
「昨年は住信アセット（のSTAMシリーズ）が受賞、2012年4月には住信アセットと合併する予定なので来年は三連覇を目指したい」
→おめでとうございます！低コストで海外株に投資できる点が評価されましたね。順調に資金流入もしています。個人的には住信アセットと合併したら、投信の統合もぜひ検討していただきたいです。「投信を一緒にするのは非常に手間がかかる」と関係者の方からは聞きますが、インデックスファンドの統合→規模化→コスト低減を期待しています！

運営委員長のrennyさん、運営助手のイーノ・ジュンイチさん、本当にお疲れ様でした。

MSCIの銘柄入れ替え－カタール・UAEの行方は？

2011年12月にMSCIの銘柄入れ替えの発表がありました。
「カタールとアラブ首長国連邦（ＵＡＥ）がフロンティア市場から新興国市場に格上げするかどうか」は注目していましたが、格上げはなく、現状のままとなりました。
同様に、韓国・台湾のエマージング・マーケット指数からコクサイへのアップグレードも見送られました。

現状は以下のままです。

MSCIコクサイ：23カ国
MSCIエマージング・マーケット指数：21カ国
MSCIフロンティア・マーケット指数：25カ国

次回、2012年6月に注目しましょう。


ご参考までに、MSCI各指数の2011年のパフォーマンス一覧です→こちら
非常に厳しい１年だったことがわかりますね。

1月からマッチング拠出が可能に

確定拠出年金法の改正に伴い、2012年1月から企業型確定拠出年金（DC）で「マッチング拠出」が可能となります。これは事業主の拠出分に加えて、加入者本人も自分で掛け金を上乗せできる制度です。

ただし、導入には会社が規約を改正する必要があります。導入の有無やタイミングなども含めて、今DCを導入している企業の方は注目しておきましょう。

個人が上乗せした掛金については掛金が全額所得控除の対象となるので、課税所得が減り、その結果、所得税や住民税が軽減される効果があります。原則60歳まで取り崩すできませんが、老後に向けた資産形成が目的なら、こうした制度を活用するのも選択肢の１つ。拠出時（所得控除）以外にも、運用時（売却益や分配金、利息などが非課税）、受取時（退職所得控除や公的年金等控除）のそれぞれにおいて税制優遇を受けることができるからです。

年末に、野尻哲史さん主催の「資産運用と投資教育に関する勉強会」で、FPの山崎俊輔さんが「マッチング拠出で ＤＣはどう変わるか／次の10年のＤＣは どう動くか」という題でお話をしてくださいました。実践的な内容だったので、興味のある方はこちらの資料をご覧ください。

昨日、投信やETFの売却益や分配金などにも復興特別所得税がかかる(平成25年から25年間)というお話を書きましたが、

企業型確定拠出年金でマッチング拠出を行える会社に勤める人はこうした制度を最大限に利用するのもいいでしょう。個人型同様、１年に１回金額の変更はできるので、ライフプランに応じて掛金を増やす（あるいは減らす）ことも可能です。

自営業の人、企業年金制度のない会社員のは個人型確定拠出年金に加入するという手もあります。同様に、掛金が全額所得控除されるので、同じく課税所得が減り、所得税や住民税を軽減できます。

消費税の引き上げなども議論されていることから（運用管理費用・購入時手数料には消費税がかかる）、手数料や税制などについても今まで以上に目を配る必要がありそうです。

復興特別所得税の投信・ETFへの影響は？

明けましておめでとうございます！
今日から仕事始めです。2月発売予定の単行本のゲラをチェックしたり、セミナーの資料を作成したりと、年明けから仕事に励んでおります。今年もよろしくお願い致します！

さて、投信協会からのメールマガジンで改めて実感したのですが、投信やETFにも復興特別所得税の影響があるのですね。

というのも、復興財源確保法（東日本大震災の復興費用をまかなう臨時増税）が11月30日に参院本会議で可決・成立したため、平成25年から25年の間、復興特別所得税として2.1％の税率が所得税全般に課せられることになったからです。

上場株式等の譲渡益等に対する税率は本来20％(所得税15％、住民税5％)ですが、現在は軽減税率（所得税7％、住民税3％）が適用されています（平成25年末まで）。
そのため、当面は軽減税率に対して、復興特別所得税が加算されます。

以下のように変更になります（投信協会メルマガより抜粋）。

●公社債投資信託に係る利子所得
　平成25年1月1日以後に支払われる分配金等から源泉徴収税率を15％から15.315％に変更。(期日を境にした日割り計算は行わない。)

＜現行＞
　平成24年12月31日まで 20％(所得税15％、住民税5％)

＜復興特別所得税2.1％付加＞
　平成25年1月1日～平成49年12月31日まで 20.315％(所得税15.315％、住民税5％）

●上場株式等に係る配当所得・譲渡所得(株式投資信託、ETF、REIT)

　平成25年1月1日以後に支払われる上場株式等の配当金・譲渡益に対する源泉徴収税率が7％から7.147％に変更。
　平成26年1月1日以後からは15％から15.315％に変更。

＜現行＞
　～平成24年12月31日まで10％(所得税7％、住民税3％)

＜復興特別所得税2.1％付加＞
　平成25年1月1日～平成25年12月31日まで 10.147％(所得税7.147％、住民税3％）

＜本則税率20％に復興特別所得税2.1％付加＞
　平成26年1月1日～平成49年12月31日まで 20.315％(所得税15.315％、住民税5％）