(第１５回)：「為替(3)」

2010/10/20 0:58 [ No.11590 / 11590 ] 私見(第１５回)：「為替(3)」 前回、「為替(2)」において、確率過程期待値(E[μi]-E[p])と、日米金利差の関係に触れた。 今回は、フォワード・プレミアム・パズルについて触れる。 ----------------------------------------------------- ＜確率過程を含む微小変 . . . 本文を読む

(第１４回)：「為替(2)」

2010/10/19 21:36 [ No.11588 / 11588 ] 私見(第１４回)：「為替(2)」 私見(第１３回)：「為替」において、為替も、株式市場と同様に、理想市場、現実市場の関係を、確率過程を含む微小変量形式の表現と、ブラック・ショールズ偏微分方程式の枠組みでの表現ができることを示した。 今回は、確率過程期待値(E[μi]-E[p])と、日米金利差の関係に触れる。 ---- . . . 本文を読む

(第１３回)：「為替」

2010/10/18 18:14 [ No.11585 / 11587 ] 私見(第１３回)：「為替」 1ドルの価値=米国の価値/市中ドル量（世界） 1円の価値=日本の価値/市中円量（世界） と仮定して、 確率過程を含む微小変量形式で、理想為替市場、現実為替市場の関係を表現する。 dI=(E[μi]-E[p])*I*dt + σi*I*dZ　（為替理想伊藤過程　I：理想1ドルの値段（単位：円 . . . 本文を読む

(第１２回)：「効率的市場(3)」

2010/10/17 21:23 [ No.11583 / 11583 ] 私見(第１２回)：「効率的市場(3)」 私見、第１１回：「効率的市場(2)」において、理想市場と現実市場の関係を、以下の確率過程を含む微小変量形式に加えて、ブラック・ショールズ偏微分方程式を用いた形式での表現を行った。 今回は、理想市場株価Iと現実市場株価Sは直線的な関係で、曲率を持たないものとし、ブラック・ショールズ . . . 本文を読む

(11)：「効率的市場(2)」

2010/10/16 23:42 [ No.11580 / 11580 ] 私見(第１１回)：「効率的市場(2)」 私見、第１０回：「効率的市場」において、ゴンドラ上の市場世界とリスク選好度について触れた。 確率過程を含む微小変量形式で、理想市場、現実市場を表現した。 dI=μi*I*dt + σi*I*dZ　（マーケット理想伊藤過程） dτ=αE(σ)dL　（dL：対数乱数過程 σ：σ(M . . . 本文を読む

(10)：「効率的市場」

2010/10/16 17:49 [ No.11577 / 11577 ] 小生の私見(第１０回)：「効率的市場」 1989年12月29日、日経平均は史上最高値、38957円をつけた。 現在の日経の、約4倍の数字である。 証券分析の世界では、50年も前から、市場ポートフォリオは、最も効率的なポートフォリオということになっている。 当時も、日本市場には、機関投資家をはじめ多数の市場参加者がおり . . . 本文を読む