米、ＡＩＧ救済額１５兆円超に拡大

米、ＡＩＧ救済額１５兆円超に拡大

米保険大手アメリカン・インターナショナル・グループ（ＡＩＧ）への当局の支援総額が従来の１２２８億ドル（約１２兆２８００億円）から最大１５２５億ドル（約１５兆２５００億円）に拡大したという記事。

「ＡＩＧが米財務省や米連邦準備制度理事会（ＦＲＢ）と新たに合意したのは、ＡＩＧが持つ住宅ローンを担保にした証券化商品などを買い取る２機関の設立。ニューヨーク連銀が計５２５億ドル（５兆２５００億円）、ＡＩＧが計６０億ドル（約６千億円）を最大で出資。損失がＡＩＧの出資額を超えたら、ニューヨーク連銀の負担になる。

　財務省はＡＩＧの優先株４００億ドル（約４兆円）を取得して資本注入する。一方で、緊急融資枠は６００億ドル（約６兆円）に減らし、融資期間を従来の２年から５年に延長。貸出金利は引き下げる。」

U.S. Provides More Aid to Big Insurer

朝日の記事ではもともとＡＩＧが保有していた証券化商品を新たな機関が買い取るように読めますが、それだけではなく、ＡＩＧが保証していた債券（ＣＤＯ）をＡＩＧが買い取ることによって、いったん保証をチャラにすることが目的のようです。買い取りのためには資金が必要ですが、買い取らなくても、債券の保有者から担保の提供を要求され、資金の流出が生じていたため、同じことなのでしょう。ＡＩＧに、買い取った債券を保有し続ける能力はなく、評価損のリスクもあるので、買い取り機関に転売して負担を軽くします。

ＡＩＧは買い取り機関に５０億ドルを拠出し、買い取り機関は７００億ドルの有価証券を１ドル当たり５０セントで取得します（総額３５０億ドル）。足りない３００億ドルは政府が拠出することになります。

The government will also spend $30 billion to help A.I.G. buy up a type of security called collateralized debt obligations that the company had agreed to insure against default. The securities are now held by institutional investors.

As their insurer, A.I.G has been forced to put up large amounts of cash as collateral as the global economy has soured and the securities seemed increasingly likely to default.

The new arrangement calls for A.I.G. to put the securities into a new entity, effectively removing them from the company’s balance sheet.

A.I.G. would contribute $5 billion to the entity, which would buy $70 billion of the securities at 50 cents on the dollar, or $35 billion. The remaining $30 billion of the purchase price would come from the government.

もう一つの買い取り機関は住宅モーゲージ債券を同様の仕組みで買い取るものです。こちらはＡＩＧが１０億ドル、政府が２２５億ドル拠出します。

ファニーメイが２８９億ドルの赤字、米住宅市場低迷で

ＡＩＧは７－９月の四半期で大きな赤字を出していますが、米連邦住宅抵当公庫（ファニーメイ）でも約２９０億ドルの巨額赤字が発生しています。

「７～９月期決算が悪化したのは、住宅価格の下落に歯止めがかからず、将来の業績改善を見込んで計上していた繰り延べ税金資産を２１４億ドル取り崩したことが要因だ。住宅ローンの焦げ付きに備えて計上した貸し倒れ引当金が９２億ドルと前年同期（１２億ドル）から８倍近く増えたことも財務を圧迫した。」

米ＡＩＧの第3四半期は予想以上の損失、評価損を追加計上