ブルガリアに拠点を置く、Modern Diplomacyは昨日、「BRICS and De-dollarization: An Alternative or Potential Disaster?(BRICSと脱ドル:代替案か潜在的災害か?) From October 22 to 24, 2024, a BRICS summit will be held, with a key agenda discussing the potential use of a gold-backed common currency.(2024年10月22日から24日にかけて、BRICS首脳会議が開催され、主要議題として金を裏付けとする共通通貨の使用可能性が議論される)」を載せた。執筆はインドネシア、ガジャマダ大学社会政治科学部の大学院で研究を続けているインドネシア人のレンディ・アルタ・ルビアンRendy Artha Luvian。
2024年10月22日から24日にかけて、BRICS首脳会議が開催され、主要議題として金を裏付けとした共通通貨の使用可能性が議論される。BRICSは、ブラジル、ロシア、インド、中国、南アフリカからなる国家グループで、結成以来、世界経済における重要なプレーヤーとなっている。その主な目的は、加盟国間の経済的・政治的協力を強化し、欧米諸国、特に米国が支配する世界金融システムへの依存を減らすことである。世界的な基軸通貨であり主要な取引手段である米ドルの支配は、ワシントンが支配する金融システムへの大きな依存を生み出して来た。
BRICSの脱ドル構想は、ドルへの依存を減らし、国際取引のより独立した代替手段を生み出すことを目的としている。最初のステップとしては、新開発銀行(NDB)や緊急準備制度の設立がある。しかし、これらの措置はまだ当初の期待に十分に応えていない。BRICSは現在、世界的な政治変動の影響を受けにくい、より安定した代替通貨として、金を裏付けとする通貨の使用を検討している。しかし、これはインドネシアのような国々にどのような影響を与えるのだろうか。国際通貨システムを均衡させるための代替策となるのか、それとも災いをもたらす可能性があるのか。
脱ドル構想、そしてBRICSが金裏付け通貨を検討する理由
BRICSの最新のイニシアチブのひとつは、米ドルを必要としない新しい決済システムの開発である。このシステムは、ブロックチェーンを含む高度なデジタル技術を使って国境を越えた取引を促進するように設計されている。このシステムはまだ開発中であるが、このシステムの一部として金担保通貨を使用する可能性が憶測されている。
金に裏打ちされた通貨は、金融政策やインフレの影響を受ける不換紙幣に比べ、より高い安定性を提供することが出来る。金は長い間、信頼出来る価値の貯蔵品と考えられており、通貨の変動に対するヘッジとして機能する。BRICSは、通貨の価値を金にリンクさせることで、世界経済の不安定さや、加盟国に頻繁に影響を与える国際的な制裁に対して、より強い代替手段を作りたいと考えている。
しかし、金に裏打ちされているとはいえ、BRICSが提案する通貨制度は、金利が中心的な役割を果たし続けるため、基本的には依然として利殖に依存している。このような金利メカニズムへの依存は、BRICSの通貨と金との結びつきを徐々に弱めることにつながる。金融機関が市場の需要や経済成長により柔軟に対応しようとすれば、通貨を膨張させたり、金融政策を調整したりする誘惑に駆られ、当初の金本位制が損なわれる可能性がある。このシナリオは、通貨が金の裏付けで始まったにもかかわらず、より適応性の高い不換紙幣をベースとしたシステムを優先して、最終的に貴金属との結びつきを断ち切った歴史的傾向を反映している。
国際通貨システムにおける金の歴史
金は長い間、交換手段や価値貯蔵手段として使われて来た。国際通貨システムの歴史において、金は金本位制として知られる世界的な通貨基準として重要な役割を果たした。1944年、ブレトンウッズ会議は、米ドルが主要な基軸通貨となり、固定レートで金と交換出来る新しい国際通貨制度を確立した。この制度により、米国は国際貿易で大きな力を持つようになった。しかし残念なことに、利用可能な金準備よりも多くのドルが印刷され世界的に流通したため、ドルと金の交換レートは上昇し続けた。
これは、裏付けとなる十分な金準備がないにもかかわらず、過剰なドルを印刷することによる権力の乱用を示していた。やがて1971年、リチャード・ニクソン大統領がドルと金との切り離しを発表し(ニクソン・ショック)、ドルが金準備ではなく市場の信用のみに裏付けられた不換紙幣となる時代が始まった。
この移行に伴い、米ドルは石油取引の主要通貨となり、ペトロダラーという言葉が生まれ、世界の金融システムはドルにより大きく依存するようになった。この変化により、米国は大幅な貿易赤字を出し、米国の外交政策に反対する国々に経済制裁を課すことが出来るなど、大きなメリットを得ることが出来た。金との連動がなくなった後も、国際貿易はほとんどドル建てで行われた。COVID-19の大流行以前は、石油貿易のほぼ100%が米ドルで行われていたため、石油はその後もドルの価値を維持した。しかし2023年には、石油貿易の5分の1が米ドル以外の通貨で行われていたと報告されている。
米国の金融政策による不安定さは世界経済に広く影響を及ぼし、BRICSのような国々はより安定した代替通貨を求めるようになる。
BRICSにおける金担保デジタル通貨の課題とリスク
金に裏打ちされた通貨には、価値の安定性やインフレからの保護など、さまざまな利点がある。通貨価値を金にリンクさせることで、BRICSはボラティリティを下げ、不換紙幣に比べてより安定した代替通貨を作ることが出来る。また、加盟国が米ドルへの依存を減らし、経済的な独立性を高めることにもつながる。
金を裏付けとする通貨をデジタルシステムで導入すれば、金の安定性と、国際取引の透明性とスピードを提供するブロックチェーン技術の効率性を組み合わせることが出来る。このシステムは、国際貿易の効率を高め、通貨交換に伴う取引コストを削減する可能性を秘めている。
しかし、金に裏打ちされたデジタル通貨を導入するには、技術的・規制的な課題に直面する。ブロックチェーンシステムのセキュリティとデータ保護が主な懸念事項であり、既存の国際システムの相互運用性に関する潜在的な問題もある。金を裏付けとするデジタル通貨をBRICS通貨の基盤として使用することは、通貨システムの安定性と完全性に関する脆弱性を生み出す可能性がある。ブロックチェーンは透明性を提供する一方で、潜在的なサイバー攻撃やシステム障害に伴うリスクがある。さらに、新しいテクノロジーへの依存は、既存のグローバル金融システムとの統合に課題をもたらす可能性がある。
次に生じる疑問は、BRICSが過去に米国が行ったようなことを繰り返すのではないか、ということだ。BRICSは無謀にも通貨を増刷し、その裏付けとなる十分な金準備がないにもかかわらず、通貨を増発した。この可能性は、BRICSとのつながりを避けられないインドネシアを含め、BRICSと協力関係にある国々を再び同じ罠に陥れる可能性がある。
インドネシアの戦略的役割
インドネシアは、国際取引における現地通貨の使用を強化するため、LCT(現地通貨取引)国家タスクフォースを発足させた。インドネシア銀行と9つの省庁が参加するこの取り組みは、二国間取引における通貨を多様化し、為替レートの安定性を高めることを目的としている。BRICSの脱ドル努力に沿ったこのイニシアチブは、米ドルへの依存を減らし、地域決済システムを支援するというインドネシアのコミットメントを反映している。
BRICS加盟国の一つとして、インドネシアはこの脱ドル構想において戦略的な役割を果たしている。二国間取引におけるルピアの使用を支援する特別業務を導入し、地域決済システムを促進することで、インドネシアは米ドルへの依存を減らすBRICSの取り組みに貢献している。こうした取り組みには、シンガポールとの国境を越えた決済システムの立ち上げや、ASEANの地域決済用ユニバーサルQRコードの開発などが含まれる。
脱ドルにより、インドネシアを含むBRICS諸国は、米ドルの変動や経済制裁へのエクスポージャーを減らすことが出来、大きな利益を得ることが出来る。さらに、ASEAN域内貿易や域内貿易を拡大することで、BRICSは世界経済における地位を強化し、欧米の金融システムへの依存度を下げることが出来る。
過去に起こったことに慎重になることは重要である。歴史は、通貨制度の大きな変化が、プラスにもマイナスにも、広範な影響を及ぼしうることを示している。特定の通貨や金融システムに対する信頼は、容易に悪用される可能性がある。BRICS通貨が国際貿易におけるドルの優位を崩すことに成功する可能性は、BRICSが世界を経済不安定状態に導く可能性と同じくらい大きい。ニクソン・ショックは、資本主義の道具がいかに世界を欺くことが出来るかを証明した。BRICSは今後、画面に数字を打ち込むだけで印刷出来る通貨で、金準備を使うという基本的な考え方に関心がなくなれば、同じことを繰り返すのだろうか?
BRICSの脱ドル構想は、ドルへの依存を減らし、国際取引のより独立した代替手段を生み出すことを目的としている。最初のステップとしては、新開発銀行(NDB)や緊急準備制度の設立がある。しかし、これらの措置はまだ当初の期待に十分に応えていない。BRICSは現在、世界的な政治変動の影響を受けにくい、より安定した代替通貨として、金を裏付けとする通貨の使用を検討している。しかし、これはインドネシアのような国々にどのような影響を与えるのだろうか。国際通貨システムを均衡させるための代替策となるのか、それとも災いをもたらす可能性があるのか。
脱ドル構想、そしてBRICSが金裏付け通貨を検討する理由
BRICSの最新のイニシアチブのひとつは、米ドルを必要としない新しい決済システムの開発である。このシステムは、ブロックチェーンを含む高度なデジタル技術を使って国境を越えた取引を促進するように設計されている。このシステムはまだ開発中であるが、このシステムの一部として金担保通貨を使用する可能性が憶測されている。
金に裏打ちされた通貨は、金融政策やインフレの影響を受ける不換紙幣に比べ、より高い安定性を提供することが出来る。金は長い間、信頼出来る価値の貯蔵品と考えられており、通貨の変動に対するヘッジとして機能する。BRICSは、通貨の価値を金にリンクさせることで、世界経済の不安定さや、加盟国に頻繁に影響を与える国際的な制裁に対して、より強い代替手段を作りたいと考えている。
しかし、金に裏打ちされているとはいえ、BRICSが提案する通貨制度は、金利が中心的な役割を果たし続けるため、基本的には依然として利殖に依存している。このような金利メカニズムへの依存は、BRICSの通貨と金との結びつきを徐々に弱めることにつながる。金融機関が市場の需要や経済成長により柔軟に対応しようとすれば、通貨を膨張させたり、金融政策を調整したりする誘惑に駆られ、当初の金本位制が損なわれる可能性がある。このシナリオは、通貨が金の裏付けで始まったにもかかわらず、より適応性の高い不換紙幣をベースとしたシステムを優先して、最終的に貴金属との結びつきを断ち切った歴史的傾向を反映している。
国際通貨システムにおける金の歴史
金は長い間、交換手段や価値貯蔵手段として使われて来た。国際通貨システムの歴史において、金は金本位制として知られる世界的な通貨基準として重要な役割を果たした。1944年、ブレトンウッズ会議は、米ドルが主要な基軸通貨となり、固定レートで金と交換出来る新しい国際通貨制度を確立した。この制度により、米国は国際貿易で大きな力を持つようになった。しかし残念なことに、利用可能な金準備よりも多くのドルが印刷され世界的に流通したため、ドルと金の交換レートは上昇し続けた。
これは、裏付けとなる十分な金準備がないにもかかわらず、過剰なドルを印刷することによる権力の乱用を示していた。やがて1971年、リチャード・ニクソン大統領がドルと金との切り離しを発表し(ニクソン・ショック)、ドルが金準備ではなく市場の信用のみに裏付けられた不換紙幣となる時代が始まった。
この移行に伴い、米ドルは石油取引の主要通貨となり、ペトロダラーという言葉が生まれ、世界の金融システムはドルにより大きく依存するようになった。この変化により、米国は大幅な貿易赤字を出し、米国の外交政策に反対する国々に経済制裁を課すことが出来るなど、大きなメリットを得ることが出来た。金との連動がなくなった後も、国際貿易はほとんどドル建てで行われた。COVID-19の大流行以前は、石油貿易のほぼ100%が米ドルで行われていたため、石油はその後もドルの価値を維持した。しかし2023年には、石油貿易の5分の1が米ドル以外の通貨で行われていたと報告されている。
米国の金融政策による不安定さは世界経済に広く影響を及ぼし、BRICSのような国々はより安定した代替通貨を求めるようになる。
BRICSにおける金担保デジタル通貨の課題とリスク
金に裏打ちされた通貨には、価値の安定性やインフレからの保護など、さまざまな利点がある。通貨価値を金にリンクさせることで、BRICSはボラティリティを下げ、不換紙幣に比べてより安定した代替通貨を作ることが出来る。また、加盟国が米ドルへの依存を減らし、経済的な独立性を高めることにもつながる。
金を裏付けとする通貨をデジタルシステムで導入すれば、金の安定性と、国際取引の透明性とスピードを提供するブロックチェーン技術の効率性を組み合わせることが出来る。このシステムは、国際貿易の効率を高め、通貨交換に伴う取引コストを削減する可能性を秘めている。
しかし、金に裏打ちされたデジタル通貨を導入するには、技術的・規制的な課題に直面する。ブロックチェーンシステムのセキュリティとデータ保護が主な懸念事項であり、既存の国際システムの相互運用性に関する潜在的な問題もある。金を裏付けとするデジタル通貨をBRICS通貨の基盤として使用することは、通貨システムの安定性と完全性に関する脆弱性を生み出す可能性がある。ブロックチェーンは透明性を提供する一方で、潜在的なサイバー攻撃やシステム障害に伴うリスクがある。さらに、新しいテクノロジーへの依存は、既存のグローバル金融システムとの統合に課題をもたらす可能性がある。
次に生じる疑問は、BRICSが過去に米国が行ったようなことを繰り返すのではないか、ということだ。BRICSは無謀にも通貨を増刷し、その裏付けとなる十分な金準備がないにもかかわらず、通貨を増発した。この可能性は、BRICSとのつながりを避けられないインドネシアを含め、BRICSと協力関係にある国々を再び同じ罠に陥れる可能性がある。
インドネシアの戦略的役割
インドネシアは、国際取引における現地通貨の使用を強化するため、LCT(現地通貨取引)国家タスクフォースを発足させた。インドネシア銀行と9つの省庁が参加するこの取り組みは、二国間取引における通貨を多様化し、為替レートの安定性を高めることを目的としている。BRICSの脱ドル努力に沿ったこのイニシアチブは、米ドルへの依存を減らし、地域決済システムを支援するというインドネシアのコミットメントを反映している。
BRICS加盟国の一つとして、インドネシアはこの脱ドル構想において戦略的な役割を果たしている。二国間取引におけるルピアの使用を支援する特別業務を導入し、地域決済システムを促進することで、インドネシアは米ドルへの依存を減らすBRICSの取り組みに貢献している。こうした取り組みには、シンガポールとの国境を越えた決済システムの立ち上げや、ASEANの地域決済用ユニバーサルQRコードの開発などが含まれる。
脱ドルにより、インドネシアを含むBRICS諸国は、米ドルの変動や経済制裁へのエクスポージャーを減らすことが出来、大きな利益を得ることが出来る。さらに、ASEAN域内貿易や域内貿易を拡大することで、BRICSは世界経済における地位を強化し、欧米の金融システムへの依存度を下げることが出来る。
過去に起こったことに慎重になることは重要である。歴史は、通貨制度の大きな変化が、プラスにもマイナスにも、広範な影響を及ぼしうることを示している。特定の通貨や金融システムに対する信頼は、容易に悪用される可能性がある。BRICS通貨が国際貿易におけるドルの優位を崩すことに成功する可能性は、BRICSが世界を経済不安定状態に導く可能性と同じくらい大きい。ニクソン・ショックは、資本主義の道具がいかに世界を欺くことが出来るかを証明した。BRICSは今後、画面に数字を打ち込むだけで印刷出来る通貨で、金準備を使うという基本的な考え方に関心がなくなれば、同じことを繰り返すのだろうか?
ムラサキシキブ