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訂正)マサが言いました!”Tim!スプリント買う?”(資本市場)

2017-02-18 | 今日の東京市場
2月18日
理レター

皆様、お世話になっております。米国株はほんとうに強いですね。ドイツも高値圏。日本では東証2部指数やJASDAQが史上最高値を更新。一方、日経平均は高値の半値水準です。
もう225なんて邪魔。やめてしまえと感じるこの頃です。225は諸悪の根源です。もう、東証の立会に戻したほうがよいです。小池知事!提案です。茅場町を世界的な金融街にするなら取引所の立会場を再開させましょう!場立を兜町に戻しましょう!!今、取引所の周りは活気がありません!225銘柄の寄与が高い20銘柄でよいです。そうすると面白いことが起きますよ!!ほんと、今のマーケットはアルゴちゃんやHFTに食われています。225もやめましょう!先物、オプションも廃止!!仕切り直しです。こんな指数もういらない!!邪魔!!

そういえば、昨晩スプリントとTモバイルの合併に関するニュースがロイターに出たようです

訂正です。 マサがスプリント株の一部をTモバイルの親会社であるドイツテレコムに譲渡する可能性があるという記事でした。失礼いたしました。

ソフトバンクのADRは上昇。マサの株価はADRで円換算8830円。東証比210円上昇しています。最終的には衛星電話事業ですかね米国で・・
それにしてもマサの株はHFTやアルゴのおもちゃにされています。とりあえず月曜のよりは高そうですね。マサはバークシャハサウェーを目指しているようです。バークシャハサウェーのA株は現在25万2838ドルです。時価総額は46兆円。マサは9.3兆円。頑張れマサ!とりあえず発行済み株数を減らしませんか?

香港は調子がよいですね。銀行株が急騰しています。中国5大銀行の株は香港と本土に上場しています。受け渡しはできないのでアーブはできません。同じ株ですが本土株が香港市場の価格を上回っています。しかし、香港株が上昇し株価比率が低下しています。中国農業銀行の株は本土の株価とほぼ同値。2014年12月以来の出来事です。銀行株の中では交通銀行が出遅れています。どの銀行も配当利回りは5%台。PBRは1倍以下、PEは6倍以下という水準です。

債券市場では今週から事業債の大量発行が始まりました。ついにあの東京電力の起債も決まりました。債券市場は日銀さんが10年を抑えていますが超長期は上に行きたがっています。5年ゾーンは日銀付利のマイナス10bpに敬意を表しています。キーは10年です。こんな状況なので企業の起債需要が高くなっています。また、季節柄、投資銀行間の引き受け額争いが激しくなっています。リーグテーブルというものです。トムソンローターなどのイベントが控えております。

それにしても起債の量が半端じゃないです。ワンワンワンワ~ン!と投資家も困っています。




ソフトバンクグループ
株価8518円(8792円)

1年 5年
CDS 61.03(61.46bp)、132.26(133.48)

回号 償還 最終利回り 国債スプレッド
44回2020/11/27 1.268%(1.28%) 141.150(140.07bp)
48回2022/12/09 2.039% (2.039%)210.02bp (209.60bp)

ユーロ債
2025年7月30日 3.27%(3.24%) 3228.49bp(322.64bp) 円ベース3ML+271bp(271bp)
ドル
2025年7月30日 4.73%(4.80%) 242.60bp(250.62bp)
円ヘッジ3ML+161.03bp(166.56bp)
*円ベース=アセットSWAP 3ML+α

*():前週

スプリント  株価:$9.32(8.925)
ドル債              
7.125% 2024年6月15日5.917%(6.133%)T+366.74bp(389.64bp)
CDS 298.11 (310.42)

アリババ 
株価 100.455ドル(102.78ドル)

◆年初かの各国株式指数パフォーマンス   
銘柄 週末引け 年初比(%)  円換算(%)  相関係数
日経平均 19234.62  +0.63 
NYダウ 20621.38  +4.35 +0.75  0.851
ブラジルボベスパ 67748.42  +12.49 +14.13 0.665
FT100 7299.96  +2.20  -0.71 0.700
DAX  11757.02 +2.40 -0.26 0.904
ロシアMICEX指数 2128.21 -4.68 -3.32 0.910
上海A 3352.96  +3.36 +0.92 0.662
ハンセンH 10360.13 +10.27 +6.37  0.632


国債金利

◆国債金利(先週末%)
2年 5年 10年 30年
米1.1902(1.193)1.9049(1.886) 2.420(2.213)3.027(3.014)
独-0.810 (-0.789)  -0.461(-0.441)  0.302(0.320) 1.085(1.108)
日-0.245(-0.211)-0.095(-0.084)+0.094(+0.08)0.925(0.863)

クレジットスプレッド(米国5年国差との差)(%)
BB 2.475(2.537)BBB 1.109(1.12)・A 0.671(0.689)

CDSインデックス
米 63.53(64.73) 欧州 73.79(74.85)日本53.58(52.44)
経済統計カレンダー

 【米国の予定】
21日2月マークイット製造業PMI:予想:54.7 前回:55.0
21日2月マークイットサービス業PMI:予想:55.7 前回:55.6
21日2月マークイットコンポジットPMI:予想:-前回:55.8
23日1月住宅販売件数:予想:555万件 前回549マ案件
23日FOMC
23日1月シカゴNAPM:予想:- 前回:0.14
24日2月カンザスシティ連銀製造業活動:予想:2月:- 前回:9

【日本の予定】
20日 1月貿易収支:予想:-\621.3Bln 前回:¥641.4Bln
21日:2月日経製造業PMI:予想:- 前回:52.7


【国債入札予定】
02月22日―月24日
米国 前回の応札倍率  テール 前回入札日
22日2年国債 2.68倍 6bp 1月24日
23日 2年変国 3.16倍---  1月25日
23日5年国債 2.38倍 6.4bp 1月25日
24日 7年国債 2.45倍 4.6bp 1月26日

日本 前回の応札倍率 テール 前回入札
23日20年国債 3.538倍 8銭 1月17日

データ:Bloomberg、財務省



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バスが発車するよ!!早く乗って!乗って!!(資本市場)

2017-02-11 | 今日の東京市場
2月11日
理レター

皆様、お世話になっております。米国株はお祭り騒ぎですね。米国の株式指数は史上最高値を更新しているものが目立ちます。出遅れ感のあるヘルスケア。この構成銘柄に今後資金が入るかかどうか?年初来のパフォーマンスがマイナスなのはナスダック銀行、同保険、NY石油、フィラデルフィア石油株ぐらいです。米株を購入されていた方!おめでとうございます。しばらく売らずに持っていて下さい。まだまだこれからです。インフラ関連がよさそうですね。お金があったら購入したい銘柄がいっぱいあります。

金曜日は気持ち良く株価が上昇しました。日本も上げましたが最近、急激に資金が流入している国があります。それは香港市場です。ハンセンHは1万ptを回復。投資家が帰ってきたようです。半値戻しが11230pt。力強い回復です。予想PERが11倍程度。万年割安ですがSP500 が16倍、日経平均が17倍、TOPIXが14倍です。相対的に割安感があります。香港が元気になりました。この市場は始まったばかり。投資チャンスありですよ!!

気になるのが米国利上げとフランス選挙。3月15日にオランダで選挙が実施されますが、市場はその先のフランス大統領選を意識しているようです。最近、フランス国債が売られ、ドイツ債との金利差が拡大しています。イタリアもよくないです。この2つの国は今、売りのターゲットになっています。欧州は国債アーブができるのでトレーダーはトレードしやすいですよね。通貨が同じですから、riskはスプレッドだけです。これだけボラが高いと株より面白いです。

日本国債市場はほんと、日銀様次第。市場は日銀にオペに一喜一憂しています。とりあえず10年0.1%は動きしたくないようです。株式市場次第でしょう。とりあえず2万円。昨年6月の高値を上回り資金循環がよくなったら徐々にターゲットを上昇させるのでしょう。
0.1%の10年債なんて喜んで買う投資家いないですから。金利はいずれにしても上昇傾向にあります。住宅ローンを予定されている方はお早めに!ローン借り換えもお早めに!!
超長期の金利は上がりだすと早いですよ!!あっという間に1%ぐらい上がります。

CB市場も株価上昇とともに面白くなってきましたがほんと出来高が少ないですね。発行も止まっていますがもっと元気になってほしいです。元気なさすぎ。


本日は今から自転車です。最近は歴史がテーマです。松陰神社、東郷神社、乃木神社などを回っています。暖かくなったら児玉神社にも行きたいです。ここは日本橋人形町。この近くに小伝場町にも処刑所がありました。そこで吉田松陰も。。。近くには坂本竜馬が通っていた千葉道場跡地もあります。

歴史を感じている今日この頃です。



ソフトバンクグループ
株価8792円(8531円)

1年 5年
CDS 61.46(51.85bp)、133.48(133.00)

回号 償還 最終利回り 国債スプレッド
44回2020/11/27 1.28%(1.27%) 140.0748
(140.36bp)
48回2022/12/09 2.039% (2.039%)209.60bp (209.92bp)

ユーロ債
2025年7月30日 3.24%(3.27%) 322.64bp(316.33bp) 円ベース3ML+271bp(262bp)
ドル
2025年7月30日 4.80%(4.85%) 250.62bp(251.02bp)
円ヘッジ3ML+166.56bp(166.56bp)
*円ベース=アセットSWAP 3ML+α

*():前週

スプリント  株価:$8.925(8.43)
ドル債              
7.125% 2024年6月15日6.133%(6.138%)T+389.64bp(386.23bp)
CDS 310.420 (303.46)

アリババ 
株価 102.78ドル(100.39ドル)

◆年初かの各国株式指数パフォーマンス   
銘柄 週末引け 年初比(%)  円換算(%)  相関係数
日経平均 19378.93  +1.38 
NYダウ 20271.47  +2.58 -0.56  0.836
ブラジルボベスパ 66191.19  +9.90 +11.34 0.649
FT100 7258.75  +1.62  -0.37 0.688
DAX  11666.97 +1.62 -0.41 0.893
ロシアMICEX指数 2162.19 -3.16 -0.81 0.907
上海A 3347.39  +3.01 +0.84 0.642
ハンセンH 10125.21 +7.77 +4.46  0.610


国債金利

◆国債金利(先週末%)
2年 5年 10年 30年
米1.1936(1.196)1.8865(1.999) 2.2134(2.464)3.0143(3.090)
独-0.789 (-0.742)  -0.441(-0.351)  0.320(0.412) 1.108(1.171)
日-0.211(-0.225)-0.084(-0.090)+0.087(+0.10)0.863(0.872)

クレジットスプレッド(米国5年国差との差)(%)
BB 2.537(2.492)BBB 1.12(1.13)・A 0.689(0.694)

CDSインデックス
米 64.73(63.60) 欧州 74.85(71.49)日本52.44(54.00)
経済統計カレンダー

 【米国の予定】
14日1月PPI(コア前月比):予想:0.2% 前回:0.2%
15日2月NY連銀製造業景況指数:予想:7.0 前回:6.5
15日1月CPI(コア前年比):予想:2.2% 前回:2.2%
15日1月小売売上高速報(前月比):予想:- 前回:0.6%
15日1月鉱工業生産(前哲日):予想:0% 前回:0.8%
16日1月住宅着工件数:予想:123万件 前回;122.6万件
16日1月建設許可件数:予想:123万件 前回122.8万件

【日本の予定】
13日 4Q P:予想:0.3% 前回:0.3%
14日:12月鉱工業生産(前月比):予想:- 前回:0.5%


【国債入札予定】
2月13-17日

日本 前回の応札倍率 テール 前回入札日
14日5年国債 3.664倍 6銭 1月19日

米国 前回の応札倍率 
17日30年インフレ連動国債 2.28倍 10月20日

データ:Bloomberg、財務省



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不眠はこれでOK!!トランプ相場はこれで乗り越えろ!!(資本市場)

2017-02-04 | 今日の東京市場
2月4日
理レター

皆様、お世話になっております。トランプ大統領に世界中が振り回されています。ドル円も虎が吠え!怯えた投機家が円を買い。円高が進んでしまい日本株は出鼻をくじかれてしまいましました。2万円は“遠すぎた橋”なのでしょうか?今週NYダウは週初から2万ドルを下回りましたが週末買われ、ちゃっかり2万ドル台に戻しています。米株はポートに入れましょう。米株は長期投資、配当を狙いましょう。日本と違い、人口ピラミッドはほぼ寸胴です。株は史上高値を更新中です。バランスシートが確りとしている銘柄を拾いましょう。私が2000年に買った燃料電池のプラグパワーは100万円が2000円になってしまいました。いまでもバランスシートは真っ赤っか。あれから17年たちましが一度も息を吹き返しませんでした。勢いで買うとこういうことになります。ちゃんと儲かっている企業の株を買いましょう!!

日本市場では国債が牙を剥きました。345回(10年)国債利回りが一時0.15%に急騰。防波堤だと思われた0.1%をあっさり上回りました・慌てた日銀は天下の宝刀“指値オペ”で対応、それも市場金利より低い0.110%に札をいれました。もちろん、その後、金利は低下し0.09%を付け0095%で引けました。金利は上昇したがっています。10年0.1%国債なんて誰もほしくありません。最終投資家は日銀様。日銀が買わないと金利は急騰してしまいます。今回の件で“魔のループ”に入ったような気がします。超長期は上昇し、20年10年のスプレッドは59bp(0.59%)。昨年にマイナス金利政策発表時(1月29日)は70bp(0.7%)、30年10年が現在77.2bp(0.772%)、当時100bp(1%)。とりあえず超長期金利を徐々に引き上げ、その後に10年のレンジを引き上げていきないのでしょうか?超長期20年30年の絶対金利が1%に上昇すれば最終投資家(生命保険)が購入に動きます。この時点でバトンを渡したいのでしょう。黒ちゃんに任期は来年4月。賞味期限は1年です。残念ながら物価上昇率2%は無理でしょう。というより最初から無理な設定水準でした。今後は超長期債の利回りが上昇するでしょう。生保マネーに期待!!

こうなると、事業会社も金利が低いうちに資金調達をするでしょう。決算発表が落ち着きました。これから本決算前の3月第三週までは起債の季節です。東電さんもそろそろ。
仕事が忙しくなりそうです。

CB市場はSONYが息を吹き返しました。ババ抜きの季節到来ですね。週末急騰し、上場来高値110.85円を付けました。出来高は8億円出来ています。それでも気になる“かい離率”。この価格で56%は高すぎ。もう少し利益率が上がればよいですが。期待先行型ですね。
皆様 不眠症の方はいらっしゃいませんか?ぐっすり眠れる方法をお伝えいたします。
最近、私がはまって いる方法です。それは、寝る前の30分から1時間布団乾燥機をかけます。布団がほっかほかになり、あっという間に夢の中です。ふかふかな布団で幸せな気分になり、そのまますっと眠りに入ることができます。ぜひ試してください。布団乾燥機は5000円ぐらいで買えます。ちなみに私は30年前に買ったものを使用しています。
是非お試しください。

訂正)SONYは8億円でした。すみませんでした 。




ソフトバンクグループ
株価8531円(8977円)

1年 5年
CDS 51.85(61.56bp)、133.00(135.00)

回号 償還 最終利回り 国債スプレッド
44回2020/11/27 1.27%(1.27%) 140.36(140.18bp)
48回2022/12/09 2.039% (2.025%)209.92bp (209.97bp)

ユーロ債
2025年7月30日 3.27%(3.23%) 316.33bp(307.75bp) 円ベース3ML+262bp(249bp)
ドル
2025年7月30日 4.85%(4.88%) 251.02bp(251.27bp)
円ヘッジ3ML+166.56bp(160.90bp)
*円ベース=アセットSWAP 3ML+α

*():前週

スプリント  株価:$8.43(9.235)
ドル債              
7.125% 2024年6月15日6.138%(6.077%)T+386.23bp(376.47bp)
CDS 303.46 (299.09)

アリババ 
株価 100.39ドル(101.825ドル)

◆年初からの各国株式指数パフォーマンス   
銘柄 週末引け 年初比(%)  円換算(%)  相関係数
日経平均 18918.20  -1.03 
NYダウ 20071.46  +1.56 -2.21  0.802
ブラジルボベスパ 64953.93  +7.85 +8.23 0.618
FT100 7188.30  +0.64  -2.02 0.661
DAX  11561.49 +1.48 +0.18 0.873
ロシアMICEX指数 222.61 -0.27 +0.14 0.889
上海A 3288.17  +1.19 -1.03 0.789
ハンセンH 9683.23 +3.07 -0.79  0.587


国債金利

◆国債金利(先週末%)
2年 5年 10年 30年
米1.196(1.216)1.909(1.945) 2.464(2.484)3.090(3.062)
独-0.742 (-0.666)  -0.351(-0.366)  0.412(0.462) 1.171(1.188)
日-0.225(-0.192)-0.090(-0.090)+0.10(+0.083)0.872(0.841)

クレジットスプレッド(米国5年国差との差)(%)
BB 2.492(2.487)BBB 1.13(1.11)・A 0.694(0.674)

CDSインデックス
米 63.60(64.14) 欧州 71.49(70.26)日本54.00(53.50)
経済統計カレンダー

 【米国の予定】
7日12月貿易収支:予想:-$45BLN-- 前回:-&45.2BLN

【日本の予定】
8日 1月倒産件数(前年比):予想:---  前回:1.57%
9日:12月機械受注(前月比):予想:3.1% 前回:-5.1%
9日 1月東京オフィス空室率:予想:-前回3.61%

【国債入札予定】
2月6日―2月10日

日本 前回の応札倍率 テール 前回入札日
7日10債インフレ連動債 3.207倍 --- 10月6日
9日30年国債 3.334倍 23銭 1月11日

米国 前回の応札倍率  テール 前回入札日
8日 3年国債 2.97倍 4.2bp 1月10日
9日 10年国債 2.58倍 4.2bp 1月11日
10日 30年国債 2.32倍 6.4bp 1月12日

日本 前回の応札倍率 テール 前回入札日
30日 2国債 4.512倍 0.6銭 12月27日
2月2日10年国債 3.593倍 3銭 1月5日

データ:Bloomberg、財務省
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マサ!時価総額10兆円が見えてきた!!(資本市場)

2017-01-28 | 今日の東京市場
1月28日
理レター

皆様、お世話になっております。ついにNYダウが2万ドル乗せ。2万ドルをつけたのが25日。それ以来2万ドルを下回っていません。日経平均が高値を付けたのは1989年12月29日。38957.44円でした。ダウはこの時2753.20ドル。なんと、7.3倍に。一方、日経平均はちょうど50%です。悲しい日本株式市場です。

米株は絶好調です。その次は何処の国が良いでしょう?一国、棚ボタ国があります。残念ながら日本ではありません。その国には直接投資ができないのでADRを購入すると面白そうです。ちょっと信用できないところもありますがトランプ様が大統領になられ、通貨も確り。国債金利も低下。春の足音が聞こています。その国はロシアです。銘柄探さなきゃ!!

日本ではマサが息を吹き返しました。マサはもう日本の株ではありません。マサは世界のマサ。先週久々に9000円台を回復。分割調整後の高値は2000年2月に付けた22000円。この時、マサの時価総額がトヨタの時価総額を上回りました。流石にこの時は“違うだろ”ということですぐに解消されました。あの時と今は環境が違います。時代がマサを押し上げております。借金が多すぎるのが気になりますがマサの力が試されるときが来ました。マサの時価総額は9.88兆円。株価が9086円で10兆円乗せです。一方、トヨタの時価総額は21.87兆円。果たして時価総額逆転は起きるでしょうか??ちなみにグーグルの時価総額は66兆円です。マサが世界に飛び出すときがきました。来週31日スプリントの決算発表があります。CDSも300割れとクレジットは改善しています。マサの決算は2月8日です。マサの決算発表、久々に満面の笑顔で壇上に立つことでしょう。
自転車の時間になりました。いまからドライブに行ってきます!






ソフトバンクグループ
株価8977円(8450円)

1年 5年
CDS 61.56(68.15bp)、135.00(150.00)

回号 償還 最終利回り 国債スプレッド
44回2020/11/27 1.27%(1.253%) 140.18(141.41bp)
48回2022/12/09 2.025% (2.010%)209.97bp (210.68bp)

ユーロ債
2025年7月30日 3.23%(3.23%) 307.75bp(310.90bp) 円ベース3ML+249bp(258bp)
ドル
2025年7月30日 4.88%(4.90%) 251.27bp(254.62bp)
円ヘッジ3ML+160.90bp(168.55bp)
*円ベース=アセットSWAP 3ML+α

*():前週

スプリント  株価:$9.235(8.93)
ドル債              
7.125% 2024年6月15日6.077%(6.06%)T+376.47bp(376.22bp)
CDS 299.09 (310.91)

アリババ 
株価 101.825ドル(96.06ドル)

◆年初からの各国株式指数パフォーマンス   
銘柄 週末引け 年初比 円換算 相関係数
日経平均 19467.40  +1.85 
NYダウ 20093.78  +1.68 +0.07  0.698
ブラジルボベスパ 66033.98  +9.64 +11.84 0.514
FT100 7184.49  +0.58  +0.69 0.599
DAX  11814.27 +2.90 +2.98 0.830
ロシアMICEX指数 2266.05 +1.49 +2.68 0.813
上海A 3308.06  +1.80 +1.08 0.554
ハンセンH 9804.05 +4.36 +2.67  0.523


国債金利

◆国債金利(先週末%)
2年 5年 10年 30年
米1.216(1.185)1.945(1.936) 2.484(2.466)3.062(3.04)
独-0.666 (-0.671)  -0.366(-0.414)  0.462(0.421) 1.188(1.193)
日-0.192(-0.241)-0.090(-0.124)+0.083(+0.061)0.841(0.818)

クレジットスプレッド(米国5年国差との差)(%)
BB 2.487(2.54)BBB 1.11(1.13)・A 0.674(0.682)

CDSインデックス
米 64.14(65.88) 欧州 70.26(69.01)日本54.27(56.00)
経済統計カレンダー

 【米国の予定】
31日11月S&P/ケースシラー20都市指数(SA):予想:-- 前回:191.79
31日1月シカゴNAPM:予想:55 前回:53.9
1日1月ADP雇用統計:予想:16万人 前回:15.3万人
2日1月ISM製造業景況指数:予想:54.8前回:54.5
2日12月建設支出(前月比):予想:0.4%--- 前回:0.9%
2日 FOMC
3日1月失業率:予想:4.7% 前回:4.7%
3日1月非農業部門雇用者数変化:予想:15.8万人 前回:15.6万人


【日本の予定】
31日 12月失業率:予想:---  前回:3.1%
31日:12月有効求人倍率:予想:---前回:1.41倍
31日:12月鉱工業生産(前月比):予想:--- 前回:1.5%
31日:12月住宅着工件数(前年比):予想:--- 前回:6.7%
31日:日銀政策金利決定会合
1月1月日経是以蔵行PMI:予想:---  前回:52.8
3日1が地日経サービス業PMI:予想:---前回:52.3
3日1月日経PMIコンポジット:予想:---前回:52.8

【国債入札予定】

1月30日―2月3日

日本 前回の応札倍率 テール 前回入札日
30日 2国債 4.512倍 0.6銭 12月27日
2月2日10年国債 3.593倍 3銭 1月5日

データ:Bloomberg、財務省


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ケンシロウの足音が!!タカタの社債価格が凄いことに!(資本市場)

2017-01-21 | 今日の東京市場
1月21日
理レター

皆様、お世話になっております。ついにトランプ大統領が誕生しました。どんなカードを引くか?周辺諸国が引くのはジョーカーばかりかもしれません。特にメキシコが大変そうです。通貨はボロボロです。メキシコにとってトランプ大統領はかつてのポンドを奈落の底に落としたソロス。トランプ大統領はポジションもっていないはずなのでソロスの時とは違いますがメキシコの今後が気になります。メキシコ経済は失速しそうです。
トランプ大統領の政策は鎖国とはいわなないですが国内で経済を循環させ、お金を米国内から外に出さないようにする政策です。そういう点ではドル高。米国内ではコストプッシュが起きてしまうかもしれません。国内物価は上昇するでしょう。株価は上昇、金利も上昇しますが日本や欧州の金湯政策が緩和を継続しているため米国金利のカーブはフラット化すると思います。日本からはドル投資をしやすい環境になりそうです。米株には投資したほうがよさそうです。

今週11月末時点の国別の米国債保有算が発表されました。中国、日本とも減少していました。日本が$1108.6BLN、中国が$1049.3LN。日本が米国債保有算では世界1です。ただ、中国と日本の全体の保有算は減少傾向にあり2004年から2007年にかけて米国債の50%をこの2国で保有していました(正確には45%から51%)。現在は36.3%。タイ王国が残高を増加させています。金額的には$71.1blnと日本と2桁違いますがフランスと同水準です。

今週日本市場では大変なことが起きています。タカタの株価や債券価格が法的怜悧案の報道を受け暴落しています。病状が軽くなったと思ったら病状が急変。1月13日の株価の終値が1061円でしたが20日は567円。連日のTOP安。時価総額は882.3億円から471.5億円に減少。社債市場も急落。同社は現在3銘柄社債を発行しています。2017年12月償還の1回債、2019年3月償還の2回債と2021年3月償還の3回債です。1月13日時点の価格は1回債が86円、2回債が77円、3回債が66円でした。これが20日にはすべて37円(JSP)。社債時価総額は229億円から111億円に。118億円が消えてしまいました。
価格が同値です。つまり、期間がこの債券から度外視されました。つまり、最悪の事態のときの権利の割合がプライスに反映されているようです。同順位なら分配金は同じです。この社債価格は衝撃的です。ケンシロウの足音が聞こえてきました。




ソフトバンクグループ
株価8450円(8477円)

1年 5年
CDS 68.15(67.01bp)、150.00(148.00)

回号 償還 最終利回り 国債スプレッド
44回2020/11/27 1.253%(1.253%) 140.83(141.41bp)
48回2022/12/09 2.010% (2.006%)210.68bp (210.59bp)

ユーロ債
2025年7月30日 3.23%(3.21%) 310.90bp(317.75bp) 円ベース3ML+258bp(270bp)
ドル
2025年7月30日 4.90%(4.92%) 254.62bp(263.27bp)
円ヘッジ3ML+168.55p(181.55bp)
*円ベース=アセットSWAP 3ML+α

*():前週

スプリント  株価:$8.93(8.61)
ドル債              
7.125% 2024年6月15日6.06%(6.037%)T+376.22bp(380.57bp)
CDS 301.91(312.22bp)

アリババ 
株価 96.06ドル(96.27ドル)

◆年初からの各国株式指数パフォーマンス   
銘柄 週末引け 年初比 円換算 相関係数
日経平均 19137.91  +0.12 
NYダウ 19827.25  +0.33 -1.68  0.628
ブラジルボベスパ 64521.18  +7.13 +7.66 0.491
FT100 7198.44  +0.78  -1.02 0.579
DAX  11630.13 +1.30 +0.98 0.818
ロシアMICEX指数 2159.96 -3.26 -2.12 0.793
上海A 3270.33  +1.35 +0.32 0.546
ハンセンH 9715.72 +3.42 +1.33  0.513

国債金利

◆国債金利(先週末%)
2年 5年 10年 30年
米1.185(1.193)1.936(1.897) 2.466(2.396)3.04(2.991)
独-0.671 (-0.713)  -0.414(-0.475)  0.421(0.338) 1.193(1.094)
日-0.241(-0.222)-0.124(-0.124)+0.061(+0.05)0.818(0.735)

クレジットスプレッド(米国5年国差との差)(%)
BB 2.54(2.57)BBB 1.13(1.123)・A 0.682(0.676)

CDSインデックス
米 65.88(65.82) 欧州 69.01(69.14)日本56.00(54.58)
経済統計カレンダー

 【米国の予定】
25日12月中古住宅販売件数 :予想:555万件 前回:561万件
26日12月卸売在庫(前月比):予想:--- 前回:1.0%
26日1月マークイットサービス業PMI:予想:---前回:53.9
26日1月マークイットコンポジットPMI:予想:--- 前回:54.1
27日12月新築住宅販売件数:予想:58.6万件 前回:59.2万件
27日4Q GDP(年率/前期比):予想:2.1% 前回:3.5%

【日本の予定】
23日 11月全産業活動指数(前月比):予想:0.4%  前回:0.2%
27月1月東京CPI:予想:0.0%  前回:0.0%

【国債入札予定】

米国 前回の応札倍率  テール 前回入札日
25日2年国債 2.44倍 2.8bp 12月27日
26日2年変国 3.80倍---  12月28日
26日5年国債 2.72倍 3.7bp 12月28日
27日 7年国債 2.54倍 4.4bp 12月29日

日本 前回の応札倍率 テール 前回入札
25日40年国債 2.73倍 --- 9月27日

データ:Bloomberg、財務省


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マサが生き返った!まさにマサの年が来た!(資本市場)

2017-01-14 | 今日の東京市場
1月14日
理レター

皆様、お世話になっております。ポールマッカートニーが来日します。チケット、当たりました。4月27日の東京ドームです。レアネームからフリークエントになった感がありますがお祭りですね。ただドームは広くて米粒ポールなのでVIPパッケージがもし売り出されたら多少高くてもこっちのほうが良いですよね。まだ席は決まっていません。ドタキャンされた幻のコンサート。チケットは前から5列目でした。アリーナが当たると良いです。果たして今回の席はどこになるのでしょう。楽しみです。ゴールデンスランバーからTHE ENDまでの流れが大好きです。いつか、自分のバンドでもアビロードB面をライブで再現したいです。当時、ジョージが使っていたレスポール(通称ルーシー)もゲットしたいですが本物は桁が違います。買えません。以前、カスタムモデルが売り出されました。価格は200万円程度でした。中古でもほとんど流通していません。200万円だせば1960年前半のSGが買えます。こっちのほうが将来値上がりも期待できます。株を買うより儲かるかもしれませんよ。オールドギターファンドをつくりませんか?
オールドギターやフェラーリは値下がりしません。ギブソンの1950年後半のレスポールは王様です。よい個体を買えばレポでも儲かるかもしれません。私が中学時代400万円ぐらいだった記憶があります、今では最低3000万円ぐらいです。フェラーリは個人的にほしいです。ただ、エンジンはいりません。F430 のデザインが好きなだけです。

株より今週は債券市場が異常事態でした。普段なら1月中は決算発表があるため起債市場はお正月の延長状態です。しかし、今年は違います。20日のトランプ大統領就任後なにが起きるかわかりません。金利は上がることはあっても低下は限定的。つまり、社債は早く出したもん勝ち。今回の起債スケジュールは完全に発行体より。投資家もビックリです。まさか、このタイミングで大量起債か??来週いっぱいまで続きます。仕事は椅子に座りっぱなし。ふくらはぎがパンパンになり、デニムがきつくてはけなくなります。エコノミー症候群です。エアロバイクを買って良かったです。40分ぐらい走るとふくらはぎがほぐれてきます。

株式市場はトランプ様のご機嫌をうかがう相場展開が続いています。基本的には米株買いです。日本株ならマサ。マサとトランプは同種です。マサはトランプ様に会ったことで
日本から世界にデビューしました。世界中の投資家や投機家がこの“ハゲおやじ”は誰だ?(孫さんすみません)。と、精査したはずです。マサの作戦はトランプ様にGIVE、GIVE、GIVE、献上、献上、献上です。株価はあっという間に8000円台を回復。目指せ、上場来高値22000円(調整後)。あのとき、ソフトバンクの時価総額はトヨタを抜きました。ソフトバンクの時価総額は現在9.3兆円。9100円で10兆円です。目指せ9100円!!
目指せ22000円!!

CB市場はソニーが元気になりました。ただ、この銘柄は値幅よりロットで稼ぐ銘柄です。
かい離率が高すぎます。期待先行型CBです。

もうこんな時間になってしまいました。今日は自転車で神社巡りです。



ソフトバンクグループ
株価8477円(8363円)

1年 5年
CDS 67.01(73.20bp)、148.00(158.16)

回号 償還 最終利回り 国債スプレッド
44回2020/11/27 1.253%(1.263%) 141.4148(141.33bp)
48回2022/12/09 2.006% (2.01%)210.59bp (210.57bp)

ユーロ債
2025年7月30日 3.21%(3.24%) 317.75bp(317.06bp) 円ベース3ML+270bp(270bp)
ドル
2025年7月30日 4.92%(4.99%) 263.28bp(267.49bp)
円ヘッジ3ML+181.55p(187.73bp)
*円ベース=アセットSWAP 3ML+α

*():前週

スプリント  株価:$8.61(8.69)
ドル債              
7.125% 2024年6月15日6.037%(6.279%)T+380.57bp(402.09bp)
CDS 312.22(317.07bp)

アリババ 
株価 96.27ドル(93.89ドル)

◆年初からの各国株式指数パフォーマンス   
銘柄 週末引け 年初比 円換算 相関係数
日経平均 19287.28  +0.90 
NYダウ 19885.73  +0.62 -1.46  0.628
ブラジルボベスパ 63651.52  +5.69 +4.72 0.429
FT100 7337.81  +2.73  -0.70 0.529
DAX  11629.18 +1.29 +0.38 0.791
ロシアMICEX指数 2195.19 -1.68 -0.72 0.665
上海A 3259.27  +0.30 -1.14 0.535
ハンセンH 9787.34 +4.182 +2.05  0.480

国債金利

◆国債金利(先週末%)
2年 5年 10年 30年
米1.193(1.209)1.897(1.9239) 2.396(2.419)2.991(3.008)
独-0.713 (-0.7232)  -0.475(-0.469)  0.338(0.298) 1.094(1.063)
日-0.222(-0.209)-0.124(-0.119)+0.050(+0.05)0.735(0.735)

クレジットスプレッド(米国5年国差との差)(%)
BB 2.57(2.53)BBB 1.123(1.122)・A 0.676(0.674)

CDSインデックス
米 65.82(64.47) 欧州 69.14(68.29)日本54.58(55.50)
経済統計カレンダー

 【米国の予定】
18日12月CPI(コア)前月比:予想:0.2% 前回:0.2%
18日12月CPI(コア)前年比:予想:2.2% 前回:2.1%
18日12月鉱工業生産(前月比):予想:0.6% 前回:-0.4%
19日12月住宅着工件数:予想:118.8万件 前回:109.0万件
19日12月建設許可件数:予想:112.3万件 前回:121.2万件

【日本の予定】
16日 11月機械受注(前月比):予想:-1.4% 前回:4.1%
19月12月首都圏マンション販売(前年比):予想:- 前回:-22.7%


日本 前回の応札倍率 テール 前回入札日
17日20年国債 3.346倍 19銭 12月15日
19日5国債 4.478倍 3銭 12月13日

米国 前回の応札倍率 
20日10年インフレ連動国債 2.39倍 11月17日

データ:Bloomberg、財務省


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マサの豊臣秀吉作戦大成功!(資本市場)

2017-01-07 | 今日の東京市場
1月7日
理レター

皆様、新年おめでとうございます 株式市場は好スタート。このまま右肩上がりで上昇すれば年内3万円もあるかも??そもそも225の指数の算出方法が歪んでいます。指数影響度が大きいFリテ、マサ(ソフトバンク)、ファナックとKDDIに京セラ、ダイキン、東京エレクのウェイトの合計が27%。これらの銘柄が上昇すると指数を大きく押し上げます。現在、Fリテが足を引っ張っています。年初からの下落率は5.04%。立ち直ればシスがググット上昇します。225の構成銘柄で年初来リターンがマイナスの銘柄は20銘柄だけです。
NYダウの6日の高値は19999.63ドル。あと37セントで2万ドルでした。お楽しみは来週に先送り。問題は2万ドルに乗せた後の動きです。このままグイグイ上昇するか打ち止めか?予想PERは16.76倍。来年予想は15.13倍。まだまだいけそうです。(SP500も同水準です)。米国こけたらみなコケルパターンです。とりあえずこのバスには乗りましょう。あとはちょっと運転が荒いですがトランプドライバーに任せましょう。わかりやすいドライバーです。マサのように接すればよいのです。マサはまさに豊臣秀吉作戦でトランプの懐に入り混みました。あたたかい草履をどうぞと!!トランプは大喜び。もうマサに敵なし!!すでに家臣です!怖いのは本能寺の変です。起きたら、相場はアビーロードB面です。

債券市場はボラが高いです。1日で10bpも動いてしまう世の中になってしまいました。金利は上昇傾向にあります。日本は日銀のボラ殺しのおかげで米国の金利上昇の影響は限定的です。ただし、企業にとってみればこのボラ殺しのおかげで資金調達しやすい環境にあります。起債は増えそうです。ただ、投資家がどこまで我慢できるか?黒田総裁に任期は2018年4月8日です。現状、任期内にインフレ率2%残念ながら達成できそうもありません。トランプ運転手のバスに黒ちゃんも同乗しています!!米国次第でしょう。黒田総裁だけでは2%達成は無理です。トランプ景気にあやかりたい日銀総裁です。

欧州は選挙の年でなんとも言い得ません。とりあえず、米国株とトランプと仲の良い企業の株を買いましょう。マサ(ソフトバンク)の国内クレジットは改善していませんが、海外市場では社債スプレッドが縮小しています。そういう面ではトランプ様に接近したことで世界的な知名度が上がりました。

去年はニーサを使いませんでした。三菱UFJはニーサに外株使えません。使えるようにしてくれ!!移管は面倒です。私は仕事上の短期売買ができません。長期投資です。去年、売却したのは東プレCBのみ。150.50円で売却しました。現状の高値です。CBは売却するか、株式に転換するようにしています。過去に転換した銘柄はテンプHD。これは株として保有中です。

株式市場がこの調子で順調だとよいです。

正月早々、実家に帰って驚いたこと。妹が家に戻っていたこと。

今年も宜しくお願いいたします。今年でブログ10年目です。あっという間でした。
トータルPVは78.4千件。そう考えると“ぴこ太郎”はすごいアクセス数ですね。



ソフトバンクグループ
株価8363円(7765円)

1年 5年
CDS 73.20(77.18bp)、158.16(162.00)

回号 償還 最終利回り 国債スプレッド
44回2020/11/27 1.263%(1.273%) 141.30bp(140.33bp)
48回2022/12/09 2.010% (2.01%)210.57bp (210.23bp)

ユーロ債
2025年7月30日 3.24%(3.446%) 317.06bp(348.25bp) 円ベース3ML+270bp(292.9bp)
ドル
2025年7月30日 4.99%(5.17%) 267.49bp(283.87bp)
円ヘッジ3ML+187.73bp(189.46bp)
*円ベース=アセットSWAP 3ML+α

*():前週

スプリント  株価:$8.69(8.42)
ドル債              
7.125% 2024年6月15日6.279%(6.553%)T+402.09bp(433bp)
CDS 317.07(352.20bp)

アリババ 
株価 93.89ドル(87.81ドル)

◆年初からの各国株式指数パフォーマンス   
銘柄 週末引け 年初比 円換算 相関係数
日経平均 19453.33  +1.78 
NYダウ 19963.80  +1.02 +1.07  0.552
ブラジルボベスパ 61665.37  +2.39 +3.48 0.356
FT100 7210.05  +0.94  +0.51 0.453
DAX  11599.01 +1.03 +1.22 0.752
ロシアMICEX指数 2213.93 +1.73 +1.91 0.665
上海A 3302.79  +1.64 +2.00 0.532
ハンセンH 9611.05 +2.30 +2.36  0.453

国債金利

◆国債金利(先週末%)
2年 5年 10年 30年
米1.209(1.190)1.9239(1.9282) 2.419(2.445)3.008(3.066)
独-0.7232(-0.796)  -0.469(-0.471)  0.298(0.314) 1.063(0.941)
日-0.209(-0.179)-0.119(-0.109)+0.050(+0.04)0.735(0.710)

クレジットスプレッド(米国5年国差との差)(%)
BB 2.53(2.63)BBB 1.122(1.148)・A 0.674(0.768618)

CDSインデックス
米 64.47(67.585) 欧州 68.29(72.315)日本55.50(57.50)
経済統計カレンダー

 【米国の予定】
13日12月PPI(コア)前月比:予想:0.1% 前回:0.4%
13日12月PPI(コア)前年比:予想:1.5% 前回:1.6%
13日12月小売売上高速報(前月比):予想:0.5% 前回:0.1%
13日12月小売売上高(除く自動車。ガソリン):予想:0.4% 前回:0.2%

【日本の予定】
11日12月外貨準備高:予想:--- 前回:$1219.3BLN
13日12月倒産件数(前値比):予想:--- 前回:-2.53%

米国 前回の応札倍率  テール 前回入札日
11日 3年国債 2.65倍 2.2bp 12月12日
12日 10年国債 2.39倍 4.5bp 12月12日
13日 30年国債 2.39倍 5.2bp 12月13日

日本 前回の応札倍率 テール 前回入札日
11日30年国債 2.852倍 40銭 12月08日
データ:Bloomberg、財務省
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メリークリスマス!米国市場にサンタがやって来た!(資本市場)

2016-12-24 | 今日の東京市場
12月24日
理レター

皆様、メリークリスマス。きのうはライブでした。来てくださった方。ありがとうございました。ライブが終わって一安心。肩の荷がおりました。今回、私は突然前日に“ボンゴ!”をたたくことになり、言い出しっぺの“バンマス”が大人買い!叩いてみてしっくりきました。カホンでも買おうかな~~。部屋に椅子もほしかったことだし。

来週で今年もおしまいですね。NYダウは2万ドルに乗せそうですね。一方、日経平均は2万円を付けそうにありませんね。奇跡が起きればよいですが。
来年も米国の年になりそうですね。世界中の投資資金が米国に集まっています。FF上げても日本、欧州の金融政策が現状維持ならカーブがフラットニングするでしょう。実際、米国債券利回りは利上げ前より金利が低下しています。特に30年債は7bp程度低下。カーブがフラットニングしています。この現象は2004年6月から2006年6月にかけて米国が利上げを実施したときも同様の現象が確認できます。特に、今回は欧州や日本は緩和政策中。かつて高金利通貨として日本人が大好きなオーストラリアと米国との金利差は縮小するばかり。10年の金利差は現在0.33%。この水準は2000年以来、当時の豪ドルは0.5前後で推移していました。来年も米国金利は上昇しそうです。豪ドル試練の時です。
試練といえば中国から資金が大量に流出しています。中国の現地の方も、海外勢も資金を引き上げているようです。株式指数の年初来リターンはマイナス12%程度。SP500 指数がプラス11%程度です。香港市場はここまでひどくないですがそれでもマイナス5%。中国の動きは来年も目が離せません。来年といえば欧州ではオランダ、フランス、ドイツなどで国政選挙が予定されています。となると資金の行き場は米国FIRST、次に大きな市場といえばそうです。中国がこけたので日本が狙われそうですまさかの日経平均3万円??
可能性はゼロではありません。来年は日本が見直されるかもしれませんよ!!キャパはありますから。

CBは前田建設とセンコーのユーロ円CBがコール発表されました。

イタリアのモンテ・パスキの増資が失敗しました。ベイルインかベイルアウトか?ひと悶着ありそうです。インなら欧州銀行の格差が拡大。どうなるか注目です。

来週は田舎(愛知県)に帰省するため今回が今年最後の更新になります。
皆様、1年ありがとうございました。楽しいクリスマスとお正月をお過ごしください。
私は今日、自転車で横浜を往復しました。70~80キロぐらいです。きのうのライブにサイクリングと疲れています。今日はおとなしく過ごそうかと思います。


ソフトバンクグループ
株価7914円(7831円)

1年 5年
CDS 73.125(74.12bp)、152.71(155.50)

回号 償還 最終利回り 国債スプレッド
44回2020/11/27 1.293%(1.317%) 139.90bp(140.96bp)
48回2022/12/09 2.039% (2.068%)210.40bp (211.15bp)

ユーロ債
2025年7月30日 3.453%(3.472%) 345.77bp(340.046bp) 円ベース3ML+292.92bp(288.09bp)
ドル
2025年7月30日 5.21%(5.27%) 277.55bp(277.08bp)
円ヘッジ3ML+192.44bp(189.46bp)
*円ベース=アセットSWAP 3ML+α

*():前週

スプリント  株価:$8.50(8.24)
ドル債              
7.125% 2024年6月15日6.715%(6.86%)T+433.9bp(442bp)
CDS 357.25(372.33bp)

アリババ 
株価 86.79ドル(88.67ドル)

◆年初からの各国株式指数パフォーマンス   
銘柄 週末引け 年初比 円換算 相関係数
日経平均 19427.67 +2.07
NYダウ 19933.81  +14.40 +11.69  0.406
ブラジルボベスパ 57937.11  +33.65 +58.03 0.222
FT100 7068.17  +13.23  -7.84 -12.06 0.331
DAX  11449.33 +6.58 +0.15 0.692
ロシアMICEX指数 2173.18 +23.38 +42.33 0.412
上海A 3256.41  -12.09 -19.77 0.605
ハンセンH 9181.75 -4.96 -7.33  0.478

国債金利

◆国債金利(先週末%)
2年 5年 10年 30年
米1.2016(1.2524)2.0245(2.0654) 2.5373(2.5916)3.1138(3.1742)
独-0.787(-0.796)  -0.523(-0.471)  0.221(0.314) 0.918(1.050)
日-0.181(-0.181)-0.062(-0.062)+0.078(+0.078)0.668(0.668)

クレジットスプレッド(米国5年国差との差)(%)
BB 2.58(2.67)BBB 1.151(1.18)・A 0.693(0.718)

CDSインデックス
米 66.47(68.94) 欧州 70.19(72.01)日本48.96(50.00)
経済統計カレンダー

 【米国の予定】
27日10月S&P/ケースシラー20都市指数:予想:---前回:191.78
29日:11月中古住宅販売仮契約数:予想:0.5% 前回:0.1%
30日12月シカゴ購買部協会景気指数:予想:56.8 前回:57.6

【日本の予定】
27日11月失業率:予想:3.0% 前回:3.0%
27日12月東京CPI(コア):予想:0.0% 前回:0.0%
28日11月小売売上高(前月比):予想:-0.5% 前回:2.5%

今週の主な国の中長期国債入札予定日と前回の結果
12月26日―12月30日
米国 前回の応札倍率  テール 前回入札日
28日2年国債 2.73倍 3.5bp 11月21日
29日 2年変国 3.32倍---  11月22日
29日5年国債 2.44倍 5.0bp 11月22日
30日 7年国債 2.68倍 4.5bp 11月23日

日本 前回の応札倍率 平均利回り 前回入札
27日2年国債 4.275倍 -0.156% 11月29日

データ:Bloomberg、財務省



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ちょつと気になる中国市場(資本市場)

2016-12-17 | 今日の東京市場
12月17日
理レター

皆様お世話になっております。米国が利上げを実施。米国のイールドカーブは利上げ実施前と比較し5年ゾーンを中心に金利が上昇しています。長期、超長期の感応度は鈍くカーブはフラットニングしています。2004年の米国利上げ当時もカーブはフラットニングしていました。利上げが実施されても米株市場は堅調。NYダウはとりあえず2万ドルを付けるでしょう。現在NYダウ指数の来年度の予想PERは16.3倍、SP500が19.5倍程度。
米国の株式指数は高止まり。良い感じです。

今週は日本市場ではJALの社債が発行されました。破綻後初の起債で注目されていました。
無事、離陸、来年は東電ですね。CDSや流通市場は安定してきているのでタイミング次第だと思います。

最近、ちょっと気になる動きがあります。中国です。米国債保有残高が急減しています。9月から10月にかけ413億ドル減少、10月末時点で11157億ドルに。日本の保有残が11319億ドルです。中国が2位に転落しました。
人民元のオフショアは6.967と7を目指す勢いで下落しています。銀行株や不動産株が下げ止まりません。1週間で中国の不動産の王様、万科企業の株が9.8%、最大銀行の中国工商銀行が5.7%下落しています。資金がどんどん海外に逃げています。

日本市場は相変わらず上値が重いですね。投機家ばかりで投資家がいません。凸版印刷のユーロ円CBの転換期限が12日でした。株価の終値は転換価格を2円上回る1096円でした。400億円の内、どれくらい転換されたのでしょう?結果は1月20日に取引所から発表されます。来週は12日に前田建設のユーロ円CBのコールが発生しそうです。終値が1021円以上なら発生します。

40年債の増額報道を受け、超長期中心に売られ金利が急騰しましたが日銀は即刻オペで対応おまけに次回のオペの予定日も明記されていたため市場は驚き、金利は“いってこい”の動きでした。日銀はかなり金利急騰過敏になっています。日銀に誰も逆らえません。

話は代わりますが、東京マラソンのゴールが皇居になったため、コースが修正されています。
新宿=>東日本橋=>雷門=>門前仲町=>東日本橋=>銀座=>品川方面に。今までは、新宿から品川方面=>銀座=>雷門=>銀座でした。

本日はいまから神戸に行ってきます。神戸の街を走る予定です。



ソフトバンクグループ
株価7831円(7825円)

1年 5年
CDS 74.12(76.78bp)、155.50(161.50)

回号 償還 最終利回り 国債スプレッド
44回2020/11/27 1.317%(1.298%) 140.96bp(141.20bp)
48回2022/12/09 2.068% (2.025%)211.15bp (210.17bp)

ユーロ債
2025年7月30日 3.472%(3.572%) 340.04bp(346.09bp) 円ベース3ML+288.09bp(300.25bp)
ドル
2025年7月30日 5.27%(5.247%) 277.08bp(289.10bp)
円ヘッジ3ML+189.46bp(209.44bp)
*円ベース=アセットSWAP 3ML+α

*():前週

スプリント  株価:$8.24(8.48)
ドル債              
7.125% 2024年6月15日6.86%(6.65%)T+442bp(435bp)
CDS 372.33(404.156bp)

アリババ 
株価 88.67ドル(93.28ドル)

◆年初からの各国株式指数パフォーマンス   
銘柄 週末引け 年初比 円換算 相関係数
日経平均 19401.15 +1.93
NYダウ 19843.41  +13.88 +11.75  0.267
ブラジルボベスパ 58389.04  +34.69 +54.52 0.124
FT100 7011.64  +12.32  -6.62 -12.06 0.202
DAX  11404.01 +6.15 +0.28 0.637
ロシアMICEX指数 2231.41 +26.69 +45.26 0.229
上海A 33269.75  -11.73 -19.20 0.673
ハンセンH 9470.33 -1.97 -4.00  0.503

国債金利

◆国債金利(先週末%)
2年 5年 10年 30年
米1.2524(1.3297)2.0654(1.8906) 2.5916(2.4675)3.1742(3.1529)
独-0.796(-0.753)  -0.471(-0.440)  0.314(0.365) 1.050(1.167)
日-0.181(-0.179)-0.062(-0.082)+0.078(+0.05)0.668(0.708)

クレジットスプレッド(米国5年国差との差)(%)
BB 2.67(2.67)BBB 1.18(1.18)・A 0.718(0.718)

CDSインデックス
米 68.94(66.89) 欧州 72.014(73.29)日本50.00(52.00)
経済統計カレンダー

 【米国の予定】
19日12月マークイットサービス業PMI:予想:--- 前回:54.6
19日12月マークイットコンポジットPMI:予想:--- 前回:54.9
22日11月中古中住宅販売件数:予想:552万戸 前回:560万戸
22日11月シカゴ連銀全米活動指数:予想:--- 前回:-0.08
22日3Q GDP(年率/前期比):予想:3.3% 前回:3.2%
22日11月耐久財受注(前月比):予想:-4.1% 前回:4.6%
23日11月個人所得:予想:0.3% 前回:0.6%
23日11月個人支出:予想:0.5% 前回:0.3%

【日本の予定】
20日日銀政策金利決定会合

今週の主な国の中長期国債入札予定日と前回の結果

12月19日-23日

米国 前回の応札倍率 
23日5年インフレ連動国債 2.37倍 8月18日


データ:Bloomberg
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マサが帰ってきた!(資本市場)

2016-12-10 | 今日の東京市場
12月10日
理レター

皆様お世話になっております。本日は2度寝をしてしまい。朝、ブログを更新できませんでした。朝、アクセスしていただいた方。申し訳ございませんでした。たった今、サイクリングから戻りました。今日も60キロぐらい走りました。年末なので都内の神社巡り
をしてきました。サイクリングを始め体重62キロが59キロに!3キロ落ちました。マラソンに比べ気持ちのハードルが低いのでダイエットするなら、自転車を週末乗り回すとよいと思います。

私の体重も変わりましたが
世界のお金も流れは完全に変わりましたね。トランプ次期大統領の政策はわかりやすいので資金が米国に集合しています。米国株式市場は完全ブル相場入りです。一方、国債金利が世界中で上昇に転じました。特に超長期債の金利が上昇し、イールド・カーブが立ってきました。金利の上昇速度が速いですね。
イタリアの国民投票は残念な結果となりましたが材料出尽くし感が強くドイツ国債との金利差は縮小しました。ただ、まだモンテ・パスキ問題が燻っています。また、来年には3月にオランダ、4月にフランス、8月にドイツで選挙を控えています。そういう意味では資金は欧州より米国に流れそうです。

日本ではマサの株価が急騰、クレジットが改善しています。そうです、マサ=孫社長です。トランプ次期大統領との面談。ヒラリーがもし当選していたら絶対あり得ない面談です。マサの抜け目なさ。感心しました。
スプリントのクレジットも改善方向にあります。来年はマサの年が来るのでしょうか?
トランプさんは“花より団子”志向が強いのでマサは簡単に懐に入ることができます。
皆様も孫さんのことを今後、マサと呼びましょう!

来週は国内社債市場にJALが戻ってきます。5年10年の2本立て。無事、離陸することが出来そうです。

CBは凸版の2016年12月19日償還債の転換期限が12日です。転換価格は1094円。週末の終値が1093円。月曜の株価が急騰すると転換されそうですが、このままでは発行額400億円がまるまる償還されます。月曜の株価がみものです。




ソフトバンクグループ
株価7825円(6880円)

1年 5年
CDS 76.78(88.79bp)、161.50(164.0)

回号 償還 最終利回り 国債スプレッド
44回2020/11/27 1.298%(1.288%) 141.20bp(141.63bp)
48回2022/12/09 2.025% (2.02%)210.17bp (210.89bp)

ユーロ債
2025年7月30日 3.572%(3.637%) 346.09bp(358.47bp) 円ベース3ML+300.25bp(313.91bp)
ドル
2025年7月30日 5.247%(5.320%) 289.10bp(304.41bp)
円ヘッジ3ML+209.44bp(233.68bp)
*円ベース=アセットSWAP 3ML+α

*():前週

スプリント  株価:$8.48(7.98)
ドル債              
7.125% 2024年6月15日6.65%(7.21%)T+435bp(500bp)
CDS 404.15(460.06bp)

アリババ 
株価 93.28ドル(90.48ドル)

◆年初からの各国株式指数パフォーマンス   
銘柄 週末引け 年初比 円換算 相関係数
日経平均 18996.37 -0.2
NYダウ 19756.85  +13.38 +8.76  0.150
ブラジルボベスパ 60500.62  +39.56 +56.87 0.004
FT100 6954.32  +11.40  -8.81 -12.06 0.111
DAX  11203.63 +4.29 -2.70 0.595
ロシアMICEX指数 2208.53 +25.3 +39.63 0.041
上海A 3385.15 -8.622 -18.19 0.718
ハンセンH 9867.95 +2.14 -2.89  0.490

国債金利

◆国債金利(先週末%)
2年 5年 10年 30年
米1.3297(1.0957)1.8906(1.8208) 2.4675(2.3831)3.1529(3.0615)
独-0.753(-0.735)  -0.440(-0.423)  0.365(0.281) 1.167(0.949)
日-0.179(-0.138)-0.082(-0.100)+0.05(+0.004)0.708(0.595)

クレジットスプレッド(米国5年国差との差)(%)
BB 2.67(2.79)BBB 1.18(1.217)・A 0.718(0.734)

CDSインデックス
米 66.89(72.92) 欧州 73.29(78.64)日本52.00(56.00)
経済統計カレンダー

 【米国の予定】
12日11月小売売上速報(前月比):予想:0.3% 前回:0.8%
14日11月PPI最終需要(前哲日);予想:0.1%  前回:0%
14日11月鉱工業生産指数(前月比):予想:-0.2% 前回:0.0%
15日 FOMC
15日12月NY連銀製造業景況指数:予想:2.6 前回:1.5
15日11月CPI(前月比):予想:0.2% 前回:0.4%
16日11月住宅着工件数:予想:123万件  前回132.3万件


【日本の予定】
14日日銀短観
14日11月首都圏マンション販売(前年比):予想:--- 前回:-0.6%

今週の主な国の中長期国債入札予定日と前回の結果

12月12日-16日

米国 前回の応札倍率  テール 前回入札日
13日 3年国債 2.69倍 3.4bp 11月8日
13日 10年国債 2.22倍 7.0bp 11月9日
14日 30年国債 2.11倍 7.6bp 11月10日

日本 前回の応札倍率 テール 前回入札日
13日5国債 3.560倍 5銭 11月15日
15日20年国債 3.172倍 4銭 11月17日



データ:Bloomberg、財務省データ
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