現物債に押し目買い、先物にショートカバー

ジブリ放映翌営業日の先物騰落。今夜は崖の上のポニョ、来週は風立ちぬ。

バルスはないから大丈夫。


＜１４：１５＞　現物債に押し目買い、先物にショートカバー


現物債に押し目買い。低調な５年債入札結果を受けた売り一巡後に買い戻しがみられている。市場では「国債先物も同様だが、業者中心にショートカバーが入っているもようだ。ただ、市場参加者の金利水準に対する目線は前営業日から上がっている」（国内金融機関）との声が聞かれた。


＜１３：４５＞　超長期／長期債利回り急上昇、来週の20年債入札を不安視



超長期／長期ゾーンの利回りに強い上昇圧力。きょう実施された５年利付国債入札が低調となり、国債先物、中期ゾーンが売られたことが強く影響した。


１０年最長期国債利回り（長期金利）は一時０．４３５％と２０１４年１２月８日以来、２０年債利回りは一時１．２５５％と２０１４年１１月１９日以来の高水準を付けた。５年債利回りも一時２０１４年１１月１８日以来の高水準となる０．１４５％で取引された。市場では「今回の入札結果を受けて、中期ゾーンの利回りに上昇圧力がかかったが、長いゾーンの利回りも上昇基調を強めている。来週の２０年債入札への不安が増す状況」（国内証券）との見方が出ていた。

国債先物中心限月３月限は一時前営業日比３８銭安の１４６円７６銭まで売り込まれる場面があった。


＜１３：０５＞　5年債入札は低調、先物急落・利回りに強い上昇圧力


財務省が午後０時４５分に発表した５年利付国債（２月債）入札結果で、最高落札利回りが０．１３１０％、平均落札利回りは０．１２２０％となった。１月２０日入札の１月債は落札利回りが最高・平均とも０．０００％で、２月債はこれを上回った。


最低落札価格は９９円８５銭、平均落札価格は９９円８９銭。落札価格の平均と最低の開き（テール）は４銭で前回（０銭）から拡大した。応札倍率は３．２９倍と前回（４．３８倍）を下回った。


入札結果について、ＳＭＢＣ日興証券・シニアクオンツアナリストの山田聡氏は「低調。ボラティリティ拡大で市場参加者のリスク許容度が低下していることが、あらためて確認できた」と分析。


入札結果を受けて国債先物中心限月３月限は急落、現物債も各ゾーンで利回りに強い上昇圧力がかかっている。


＜１１：５７＞　日銀の短国買入結果、売り圧力が強め


日銀が実施した国庫短期証券の買い入れオペは、引き続き売り圧力が強めであることが確認された。今回のオファー額は２兆円と前回（２．５兆円）から減額された。


買入結果によると、応札額４兆９７４４億円、落札額は２兆０００２億円。案分利回り格差はプラス０．００２％、平均落札利回り格差はプラス０．００３％。


市場では「応札額が前回の６兆円規模から減少したが、５兆円規模と多めであることや、利回り格差の水準が想定より高めになっていることから判断して、業者の売り圧力は強めだ」（国内金融機関）との見方が出ている。


＜１１：３５＞　5年債入札結果、最低落札価格99円87銭─99円88銭付近か


財務省が午後０時４５分に発表する５年利付国債の入札結果で、最低落札価格は９９円８７銭─９９円８８銭付近になるとの見方が出ている。５年債は午前、０．１２０％（オファー）─０．１２５％（ビッド）の気配で取引を終えた。ビッド水準を価格に引き直すとほぼ同水準になる。

１月後半からの調整相場で、５年債利回りは超過準備の付利（０．１％）を上回る水準まで上昇したため、一定の投資家需要が示されるとの期待がある。一方でボラティリティ拡大で市場参加者のリスク許容度が低下しているため、慎重な入札になるとの見方が出ている。

市場では、入札に対する市場参加者の見方が割れており、「メーンプレーヤーである銀行勢の動向次第だが、テールが流れるリスクも考えておきたい」（国内金融機関）との声が出ている。

　＜１１：１０＞　国債先物が小反発で前引け、長期金利0.400％に上昇


国債先物中心限月３月限は前日比１銭高の１４７円１５銭と小反発して午前の取引を終えた。ウクライナをめぐる停戦合意、ギリシャ協議の不透明感、１月米小売売上高の低調といった強弱材料が混在し、方向感に乏しい展開。高ボラティリティ相場で市場参加者のリスク許容度が低下する中、５年債入札に備えた調整圧力が上値を押さえた。



現物市場は長期・超長期ゾーンを中心に利回りが上昇。１７日に行われる２０年債入札に向けて持ち高調整の動きが出た。１０年最長期国債利回り（長期金利）は同１ｂｐ高い０．４００％に上昇。２０年超長期国債利回りは同１ｂｐ高い１．２１０％と２０１４年１１月２６日以来の水準を付けた。



＜１１：００＞　翌日物は0.07％前半が中心、日銀の短国買入2兆円に減額


午前の短期金融市場で、無担保コール翌日物は０．０７％前半を中心に取引された。地銀・信託が０．０７１─０．０７３％付近、大手行は０．０７％付近で調達した。日銀当座預金残高は１８６兆８０００億円程度と１月３０日の過去最高（１８４兆９３００億円）を更新する見込みで、週末や準備預金の積み最終日にもかかわらず、全般に落ち着いた取引。「年金の定時払いで、地銀の調達ニーズが弱め」（国内金融機関）という

ユーロ円３カ月金利先物は閑散小動き。

日銀は予想通りに国庫短期証券の買い入れを通告した。買い入れ予定額は２兆円と前回（２．５兆円）から減額となったが、ＴＢ市場で目立った反応は出ていない。新発３カ月物は前日比変わらずの０．００１％で出合いを付けた。



＜１０：２５＞　日銀の短国買入は2兆円に減額、業者の在庫減に配慮との声


日銀は午前１０時１０分、国庫短期証券の買い入れを通告した。買い入れ予定額は２兆円と前回（２兆５０００億円）から減額された。


買い入れ予定額は市場予想（２．５兆円程度）を下回ったが、業者間取引で目立った動きは出ていない。市場では「前日の３カ月物入札で、最高落札利回りがプラスで決まったことを受けて、ある程度投資家の買い需要を観測。業者の在庫が少ないことに配慮したのではないか」（国内金融機関）との見方が出ている。




＜０９：００＞　国債先物が弱含み、5年債入札に警戒感


国債先物は弱含み。中心限月３月限は前日比変わらずの１４７円１４銭で寄り付いた後は一時１４７円０８銭まで下落した。きょうの５年債入札への警戒感から上値を重くしている。５年利付国債利回りは同０．５ｂｐ高い０．１２５％に上昇した。


市場では「イールドカーブの基点となる中短期ゾーンの需給が締まらないと、相場は安定しない。来年度の債券運用を見据えると、どこかのタイミングで買い戻さなければならない。５年・０．１％台前半の水準で買いが入るかどうか、入札で見極めたい」（国内証券）との見方が出ている。




＜０８：３７＞　翌日物0.070─0.072％が中心、積み最終日の調達に落ち着き


無担保コール翌日物は０．０７０─０．０７２％を中心に取引されている。主な取り手は地銀、信託など。大手行は０．０７％で一部出合いを付けた。日銀当座預金残高は１８６兆８０００億円程度と１月３０日の過去最高（１８４兆９３００億円）を更新する見込み。週末でかつ、準備預金の積み最終日を迎えたが、資金余剰感が強く、全般に落ち着いた取引となっている。


日銀によると、朝方の金融調節を見送った場合、準備預金残高は１４０兆１０００億円程度となる見込み。



＜０７：０５＞　翌日物0.07％前後中心か、当預残は過去最高186.8兆円の見込み

無担保コール翌日物は０．０７％前後を中心に取引される見通し。１３日の資金需給は、年金の定時払いで大幅な余剰地合いとなる見込み。市場では「準備預金の積み最終日であることや週末要因で、朝方は強めの資金ニーズが想定できるが、当座預金残高が過去最高規模に膨らむ見通しにある中、取り一巡後はレートは低下基調になりそうだ」（国内金融機関）との見方が出ていた。