■■2016/2/13 月曜日
最後の７科目目
月曜日からは、法務強化週間にしたいのでなんとかやっておこうとこの時間に。
[事例IV（財務・会計） その２ Ｈ２７年度]
■Ｄ社
地方主要都市の郊外に本社＆工場
１９５０年創業 金属加工業
資本金１億円、６０名
農業用器具製造販売
需要低迷のため一時期は事業停止
しばらくして自動車部品等の製造・販売を主な事業とするＸ社への供給を目的とした
エアコン関連の精密部品の製造・販売開始
Ｘ社以外にも事業拡大
多様な金属加工（板金、切削）技術力は一定の評価
Ｘ社向け部品製造が売上の７０％
自社開発のＺ鋼板の精密部品が主力製品になりつつ
Ｘ社以外の受注増加傾向
金属加工技術を活かした新規事業
取扱製品とは異なる需要動向を示す「環境関連製品」の製造・販売を計画
経済環境は回復傾向だが、
受注状況は、数年ごとの需要変動、月次変動大きく
Ｘ社の受注海外企業へ、生産ダウン
経営不安定に
■第１問－１
Ｄ社／同業他社
●収益性
売上総利益率 0.177/0.171★
売上販管率 0.149/0.146
売上営業利益率 0.028/0.025
売上経常利益率 0.022/0.023
売上当期純利益率 0.014/0.015
●効率性
売上債権回転率 0.204/0.160
有形固定資産回転率 0.200/0.214
棚卸資産回転率 0.051/0.050
総資産回転率 1.903/2.204
●安全性（短期）
当座比率
流動比率 1.269/2.480★
●安全性（長期）
固定長期適合率 1.44/0.65★
固定比率 1.472/2.097★
●安定性（資金調達）
負債比率 0.779/0.496★
自己資本比率 0.221/0.503★
優位
・固定長期適合率
劣位
・流動比率
・負債比率
××指標と計算方法
××
■第１問－２
収益性は業界水準
効率性はよくない
安全性は取引条件が悪い
投資借金がもうすぐなくなる？
○収益性高い
○回収が遅い
○借入依存、不安定な財務体質
■第２問－１
今期固定費1,020百万
販売固定費120百万
来期売上１０％減少
税金３０％
売上高 2,150 →1,935
原価固定費 1,020 →1,020
原価変動費 750 34.88％ →675
売上総利益 380 →240
販売管理固定費 120 →120
販売管理変動費 200 9.30％ →180
営業利益 60 →▲60
営業外収益 13 →13
営業外費用 24 →24
経常利益 49 →▲71
特損 7 →0
税引き前 42 →▲71
法人税 12 →0
純利益 30 →▲71
■第２問－２
71百万の赤字に
原因は、原価率の低下と販売費の負担大
○売上の減少に対して利益の減少幅が大きい
○固定費の割合が大きい
○営業レバレッジ
■第２問－３
ＣＶＰ
売上高 1,935
固定費 1,020+120-13+24＝1,151
変動費 675+180＝855…0.4419→0.5581
1,151／0.5581＝2,062.3
（１）
（1,151+100）/0.5581＝2,422百万／
○2,241
○売上高-0.44191ｘ売上高-1,151＝100
○（1-0.4419）ｘ売上高－1,151＝100
○（1-0.4419）ｘ売上高＝100+1,151＝1,251
○1,251/0.5581＝。。。まさかの計算間違いか
（２）
（1,151+100-Ｘ）/0.5581＝1,935百万
（1,151+100-Ｘ）＝1079.9百万
Ｘ＝171.1
売上高 1,935
固定費 1,020+120-13+24「-171」＝980
変動費 675+180＝855…0.4419→0.5581
980／0.5581＝1,756百万／
■第３問－１
機械設備ｇの遊休化
取得原価50百万、年間減価償却費10百万、残存耐用年数3年
税率30%
プロジェクトＺ
機械設備ｇを改修（20百万）でＺ鋼板を生産
３期 ４期、５期
売上100 100 100
支出70 70 70
在庫投資5 0 0（当初20）
Ｃ／Ｆ（他事業収益０）
３期 100-70-5+10＝35 24.5
４期 100-70+10＝40 28
５期 100-70+10＝40 28
Ｃ／Ｆ（他事業収益▲10）
３期 100-70-5+10＝35 35-10＝25 17.5
４期 100-70+10＝40 40-10＝30 21
５期 100-70+10＝40 40-10＝30 21
○Ｃ／Ｆ（他事業収益０）
○３期 100-70-10＝20 20*.7＝14 14+10-5＝19
○４期 100-70-10＝20 20*.7＝14 14+10＝24
○５期 100-70-10＝20 20*.7＝14 14+10＝24
○Ｃ／Ｆ（他事業収益▲10）
○３期 100-70-10＝20 20*.7＝14 14+10-5＝19 19+10*.3＝22
○４期 100-70-10＝20 20*.7＝14 14+10＝24 24+10*.3＝27
○５期 100-70-10＝20 20*.7＝14 14+10＝24 24+10*.3＝27
■第３問－２
プロジェクトＺ
Ｃ／Ｆ（他事業収益０）
３期 100-70-5+10＝35 24.5 24.5*0.9091＝22.27
４期 100-70+10＝40 28 28*0.8264＝23.14
５期 100-70+10＝40 28 28*0.7513＝21.04
66.45 当初20→46.45
プロジェクトＥ
機械設備ｇと新規投資機械ｈ（80百万、5年定額）で本格生産
３期 ４期 ５期
売上100 250 250
支出70 150 150
投資20 0 0（当初90）
Ｃ／Ｆ（他事業収益０）
３期 100-70-20+16＝26 18.2 18.2*0.9091＝16.55
４期 250-150+16＝116 81.2 81.2*0.8264＝67.10
５期 250-150+16＝116 81.2 81.2*0.7513＝61.01
144.66 当初80の内48→96.66
Ｅ
×
■第３問－３
流動比率
借金でしょ？大丈夫？
○流動性について固定期間法を用いて評価
Ｚ1.04年、Ｅ2.03年
■第４問－１
受注減少時に機械動かなくなり、固定費の回収ができなくなる
○大口取引先の経営動向に影響、不安定に
■第４問－２
受注のバランシング
○既存製品と異なる需要対応
70分の試験に対して、さらっと流すだけで100分近くかかりましたな。
怖すぎる。
最後の７科目目
月曜日からは、法務強化週間にしたいのでなんとかやっておこうとこの時間に。
[事例IV（財務・会計） その２ Ｈ２７年度]
■Ｄ社
地方主要都市の郊外に本社＆工場
１９５０年創業 金属加工業
資本金１億円、６０名
農業用器具製造販売
需要低迷のため一時期は事業停止
しばらくして自動車部品等の製造・販売を主な事業とするＸ社への供給を目的とした
エアコン関連の精密部品の製造・販売開始
Ｘ社以外にも事業拡大
多様な金属加工（板金、切削）技術力は一定の評価
Ｘ社向け部品製造が売上の７０％
自社開発のＺ鋼板の精密部品が主力製品になりつつ
Ｘ社以外の受注増加傾向
金属加工技術を活かした新規事業
取扱製品とは異なる需要動向を示す「環境関連製品」の製造・販売を計画
経済環境は回復傾向だが、
受注状況は、数年ごとの需要変動、月次変動大きく
Ｘ社の受注海外企業へ、生産ダウン
経営不安定に
■第１問－１
Ｄ社／同業他社
●収益性
売上総利益率 0.177/0.171★
売上販管率 0.149/0.146
売上営業利益率 0.028/0.025
売上経常利益率 0.022/0.023
売上当期純利益率 0.014/0.015
●効率性
売上債権回転率 0.204/0.160
有形固定資産回転率 0.200/0.214
棚卸資産回転率 0.051/0.050
総資産回転率 1.903/2.204
●安全性（短期）
当座比率
流動比率 1.269/2.480★
●安全性（長期）
固定長期適合率 1.44/0.65★
固定比率 1.472/2.097★
●安定性（資金調達）
負債比率 0.779/0.496★
自己資本比率 0.221/0.503★
優位
・固定長期適合率
劣位
・流動比率
・負債比率
××指標と計算方法
××
■第１問－２
収益性は業界水準
効率性はよくない
安全性は取引条件が悪い
投資借金がもうすぐなくなる？
○収益性高い
○回収が遅い
○借入依存、不安定な財務体質
■第２問－１
今期固定費1,020百万
販売固定費120百万
来期売上１０％減少
税金３０％
売上高 2,150 →1,935
原価固定費 1,020 →1,020
原価変動費 750 34.88％ →675
売上総利益 380 →240
販売管理固定費 120 →120
販売管理変動費 200 9.30％ →180
営業利益 60 →▲60
営業外収益 13 →13
営業外費用 24 →24
経常利益 49 →▲71
特損 7 →0
税引き前 42 →▲71
法人税 12 →0
純利益 30 →▲71
■第２問－２
71百万の赤字に
原因は、原価率の低下と販売費の負担大
○売上の減少に対して利益の減少幅が大きい
○固定費の割合が大きい
○営業レバレッジ
■第２問－３
ＣＶＰ
売上高 1,935
固定費 1,020+120-13+24＝1,151
変動費 675+180＝855…0.4419→0.5581
1,151／0.5581＝2,062.3
（１）
（1,151+100）/0.5581＝2,422百万／
○2,241
○売上高-0.44191ｘ売上高-1,151＝100
○（1-0.4419）ｘ売上高－1,151＝100
○（1-0.4419）ｘ売上高＝100+1,151＝1,251
○1,251/0.5581＝。。。まさかの計算間違いか
（２）
（1,151+100-Ｘ）/0.5581＝1,935百万
（1,151+100-Ｘ）＝1079.9百万
Ｘ＝171.1
売上高 1,935
固定費 1,020+120-13+24「-171」＝980
変動費 675+180＝855…0.4419→0.5581
980／0.5581＝1,756百万／
■第３問－１
機械設備ｇの遊休化
取得原価50百万、年間減価償却費10百万、残存耐用年数3年
税率30%
プロジェクトＺ
機械設備ｇを改修（20百万）でＺ鋼板を生産
３期 ４期、５期
売上100 100 100
支出70 70 70
在庫投資5 0 0（当初20）
Ｃ／Ｆ（他事業収益０）
３期 100-70-5+10＝35 24.5
４期 100-70+10＝40 28
５期 100-70+10＝40 28
Ｃ／Ｆ（他事業収益▲10）
３期 100-70-5+10＝35 35-10＝25 17.5
４期 100-70+10＝40 40-10＝30 21
５期 100-70+10＝40 40-10＝30 21
○Ｃ／Ｆ（他事業収益０）
○３期 100-70-10＝20 20*.7＝14 14+10-5＝19
○４期 100-70-10＝20 20*.7＝14 14+10＝24
○５期 100-70-10＝20 20*.7＝14 14+10＝24
○Ｃ／Ｆ（他事業収益▲10）
○３期 100-70-10＝20 20*.7＝14 14+10-5＝19 19+10*.3＝22
○４期 100-70-10＝20 20*.7＝14 14+10＝24 24+10*.3＝27
○５期 100-70-10＝20 20*.7＝14 14+10＝24 24+10*.3＝27
■第３問－２
プロジェクトＺ
Ｃ／Ｆ（他事業収益０）
３期 100-70-5+10＝35 24.5 24.5*0.9091＝22.27
４期 100-70+10＝40 28 28*0.8264＝23.14
５期 100-70+10＝40 28 28*0.7513＝21.04
66.45 当初20→46.45
プロジェクトＥ
機械設備ｇと新規投資機械ｈ（80百万、5年定額）で本格生産
３期 ４期 ５期
売上100 250 250
支出70 150 150
投資20 0 0（当初90）
Ｃ／Ｆ（他事業収益０）
３期 100-70-20+16＝26 18.2 18.2*0.9091＝16.55
４期 250-150+16＝116 81.2 81.2*0.8264＝67.10
５期 250-150+16＝116 81.2 81.2*0.7513＝61.01
144.66 当初80の内48→96.66
Ｅ
×
■第３問－３
流動比率
借金でしょ？大丈夫？
○流動性について固定期間法を用いて評価
Ｚ1.04年、Ｅ2.03年
■第４問－１
受注減少時に機械動かなくなり、固定費の回収ができなくなる
○大口取引先の経営動向に影響、不安定に
■第４問－２
受注のバランシング
○既存製品と異なる需要対応
70分の試験に対して、さらっと流すだけで100分近くかかりましたな。
怖すぎる。