ポートフォリオ例（10、50、100、1000万円）

　[10万円]
　　　日本株式：３万円（インデックスファンドTSP）
　　　日本債券：１万円（個人向け国債／変動・10年）
　　　外国株式：２万円（トヨタアセット・バンガード海外株式ファンド）
　　　外国債券：１万円（外貨MMF／米ドル）
　　　　　　　　１万円（外貨MMF／ユーロ）
　　　その他　：１万円（ニッセイコモディティファンド）
　　　　　　　　１万円（MRF）

　　[50万円]
　　　日本株式：１５万円（インデックスファンドTSP）
　　　日本債券：　５万円（個人向け国債／変動・10年）
　　　外国株式：１０万円（トヨタアセット・バンガード海外株式ファンド）
　　　外国債券：　４万円（外貨MMF／米ドル）
　　　　　　　　　４万円（外貨MMF／ユーロ）
　　　　　　　　　２万円（外貨MMF／豪ドル）
　　　その他　：　５万円（ニッセイコモディティファンド）
　　　　　　　　　５万円（MRF）

　　[100万円]
　　　日本株式：２０万円（インデックスファンドTSP）
　　　　　　　　１０万円（IBJITMジャパン・セレクション）
　　　日本債券：１０万円（個人向け国債／変動・10年）
　　　外国株式：１６万円（トヨタアセット・バンガード海外株式ファンド）
　　　　　　　　　２万円（HSBCチャイナオープン）
　　　　　　　　　２万円（HSBCインドオープン）
　　　外国債券：　７万円（外貨MMF／米ドル）
　　　　　　　　　７万円（外貨MMF／ユーロ）
　　　　　　　　　６万円（外貨MMF／豪ドル）
　　　その他　：１０万円（ニッセイコモディティファンド）
　　　　　　　　１０万円（MRF）

　　[300万円]
　　　日本株式：６０万円（ETF　TOPICX連動型）
　　　　　　　　３０万円（IBJITMジャパン・セレクション）
　　　日本債券：３０万円（個人向け国債／変動・10年）
　　　外国株式：４８万円（トヨタアセット・バンガード海外株式ファンド）
　　　　　　　　　３万円（HSBCチャイナオープン）
　　　　　　　　　３万円（HSBCインドオープン）
　　　　　　　　　３万円（HSBCロシアオープン）
　　　　　　　　　３万円（HSBCブラジルオープン）
　　　外国債券：２０万円（マネックスFX／米ドル）
　　　　　　　　２０万円（マネックスFX／ユーロ）
　　　　　　　　２０万円（マネックスFX／豪ドル）
　　　その他　：３０万円（ニッセイコモディティファンド）
　　　　　　　　３０万円（MRF）

　　[1000万円]
　　　日本株式：２００万円（ETF　TOPICX連動型）
　　　　　　　　１００万円（IBJITMジャパン・セレクション）
　　　日本債券：１００万円（個人向け国債／変動・10年）
　　　外国株式：１６０万円（トヨタアセット・バンガード海外株式ファンド）
　　　　　　　　　１０万円（HSBCチャイナオープン）
　　　　　　　　　１０万円（HSBCインドオープン）
　　　　　　　　　１０万円（HSBCロシアオープン）
　　　　　　　　　１０万円（HSBCブラジルオープン）
　　　外国債券：　７０万円（マネックスFX／米ドル）
　　　　　　　　　７０万円（マネックスFX／ユーロ）
　　　　　　　　　３０万円（マネックスFX／豪ドル）
　　　　　　　　　３０万円（マネックスFX／ポンド）
　　　その他　：１００万円（ニッセイコモディティファンド）
　　　　　　　　１００万円（ジャパンリアルエステイト投資法人）

「【新版】内藤忍の資産設計塾─あなたとお金を結び人生の目標をかなえる法」より

１年間で最大の損失発生確率を20％に抑えるポートフォリオ

日本株式：30%
日本債券：10%
外国株式：20%
外国債券：20%
流動性資産・その他：20%

（前提）
・株式：外貨＝５：４
・外国株式：外国債券の配分比率＝１：１で固定
・日本株式の配分を外国株式の配分よりも多くする

「【新版】内藤忍の資産設計塾─あなたとお金を結び人生の目標をかなえる法」より

５つのリスク

・価格リスク＝リターンを狙うために取る
・金利リスク＝リターンを狙うために取る
・為替リスク＝リターンを狙うために取る
・信用リスク＝債券投資では取らない
・流動性リスク＝基本的に取らない

「【新版】内藤忍の資産設計塾─あなたとお金を結び人生の目標をかなえる法」より

金融商品選択のナレッジ

１．コストを下げる
２．シンプルな商品を選ぶ
３．理解できない商品は手を出さない

「【新版】内藤忍の資産設計塾─あなたとお金を結び人生の目標をかなえる法」より

７つのセオリー

１．リターンよりリスクから考える
　　　最悪の場合でもゲームオーバーとならないようリスクコントロール
　　　リスクの異なる金融商品を組み合わせるアセットアロケーションで分散
　　　標準偏差の２倍程度の資産変動はあり得る

２．まずアセットアロケーションを考える
　　　アセットアロケーションの違いがリターンの差異に大きく影響
　　　（銘柄選択・投資タイミングの差は小さい）

３．運用は長期で行う
　　　長期運用により投資リターンのブレが抑えられ（リスク平準化）、複利効果も大きい

４．売買の時間を分散する
　　　投資タイミングを捉えるのは難しく、ドルコスト平均法で時間分散するほうがベター
　　　（将来的に価格上昇が見込める投資対象のみ適用）

５．３つの運用方法を使い分ける
　　　効率的な市場（先進国等で情報が豊富）→インデックス運用
　　　非効率な市場（新興国等で情報が不足）→アクティブ運用（自分でやるか、人に任せるか）
　　　投資初心者がアクティブ運用するのは難しい→インデックス運用が無難

６．外貨資産は持たないのがリスク
　　　長期的には円安になる可能性がある
　　　外貨を全体の40%程度まで保有するのは現実的な方法

７．投資の行動心理学を理解する
　　　プロスペクト理論、持ち値の呪縛、認知的不協和
　　　感情コントロール法
　　　　－目標値を設定して利食い・損切りを実行する
　　　　－評価損が出ている株は、自分が全く当該株を持っていないと仮定して、
　　　　　新たに買いたいかどうかで判断する（これからも上がる価値があるかどうか）
　　　　－過去の失敗を取引記録ノートに記録する
　　　　　（買う理由、利食いの価格、損切りの価格、保有する期間）
　　　　－トレーディングストップを使う
　　　　　（上がっているレートの下にストップロス注文をかけていくことで、
　　　　　　利益を確定させ、利食いを遅くする）

「【新版】内藤忍の資産設計塾─あなたとお金を結び人生の目標をかなえる法」より