リスク管理①

「オプション講座上級編」も佳境に入ってきました。今までの講座で、デルタヘッジやダイナミックヘッジ、ポジティブガンマとネガティブガンマの性質や使い分け、権利行使価格や限月の選択などさまざまなテーマを取り扱ってきました。

今までは最も単純な「オプション１種類＋先物」という形のみで色々なことを考えてきたのですが、別にこだわる必要はありません。ただ、あんまり複雑にするとわけわかんなくなるので（分かる方はいいのですが…）単純な方がいいとは思っています。

「オプション講座上級編」の最終段階としてここから数回に分けてリスク管理の方法について僕なりの考えをまとめていきます。これでオプションの基本的な性質についてはほとんど理解していると言えると思います。後はこの基本的な性質を元にご自身の投資スタイルを確立していくことで自分なりの投資手法を磨いていただければ………と思っています。

では、リスク管理が比較的容易な「ポジティブガンマのポジションから」入りましょう。