ろくすけの長期投資の旅(旧ブログ)

投資を学び、資産と自分自身の成長を
追及していきます

今月の売買(18年8月)

2018-08-31 20:55:15 | 今月の売買
今月の売買です。


【購入】

3963 シンクロフード(追加×6)

… 引き続き安いところをちびちび買っています。飲食業は開廃業率ともに非常に高く、プラットフォーマーとしてのビジネスチャンスは豊富です。

6870 日本フェンオール(追加×4)

… バリュー株で配当もそこそこ、かつ中期経営計画では配当性向アップも明言。不採算事業をうまく整理できれば、高収益のSSPとサーマルは順調なだけに面白いかなと。

1928 積水ハウス(追加)

… 受注状況からして2Qは期待薄、でも1月決算の高配当株はやはり魅力的です。

6312 フロイント産業(追加)

… 今月も少々。長期戦です。

8035 東京エレクトロン(新規+追加)

… 配当が魅力的。半導体関連として売られ過ぎていたので。1万7千円台で購入できたのは良かったと思います。

インベスコ QQQ トラスト シリーズ1 ET(QQQ) (新規)

… ナスダック100指数に連動する米国ETF。NISAで買っていたVTIからの乗換えです。日本に類似企業の存在しない、アップル、アマゾン、マイクロソフトの構成比率が高いのには惹かれます。


【売却】

1381 アクシーズ(一部売却×2)

… 今期が減益予想になるのは想定外でした。ろくすけカブス圏外へ。経営者の顔が見えない状況では、なかなか握力を維持するのは難しいですね。。

バンガード トータルストックマーケットETF(VTI)(全部売却)

… 上記の通り。


だいぶ保有株にバラエティーが出てきました。
ポートフォリオの予想配当金額もじわじわと上がってきており、ここから先が楽しみです。

今月はろくすけカブスにそこそこ動きがありました。それでは、また明日。
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八幡平へ~18年8月岩手・秋田・山形旅行記その2

2018-08-29 00:46:46 | 鉄道旅行~東北
八幡平ドライブが続きます。



源太岩です。

八幡平頂上行きのバスが通り過ぎていきました。
本数が少ないだけに、これはレアかも。



源太岩展望所は、アスピーテライン屈指のビューポイントです。



だんだん高度が高くなってきました。



走っていると、火山帯の湖沼ならではの美しさに目を奪われる、熊沼です。
確かにヒグマに遭遇しそうなロケーションですね。



レストハウスの駐車場に車を停め、八幡平山頂遊歩道に入り、少しトレッキングを楽しむことにします。



登る途中、秘湯で名高い藤七温泉彩雲荘が見えました。



やはり岩手山は南部富士と言うだけあって、優美な姿を見せています。

爽快なドライブルートです。紅葉はまた格別でしょうね。
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八幡平アスピーテライン~18年8月岩手・秋田・山形旅行記その1

2018-08-25 15:28:53 | 鉄道旅行~東北
8/18(土)~22(水)の4泊5日で、東北を旅行してきました。
長めの旅行記は久々な気がします。



切符はこちらになります。
券面に「東-優2割52」とあるのは、JR東日本の優待で2割引になっているためです。

東京都区内から、秋田新幹線で盛岡経由で秋田まで出て、新潟へ下り、上越新幹線で大宮まで帰ってくるという虫眼鏡みたいな形のルートです。
なるべく一筆書きで乗車距離を長く取り、運賃逓減のメリットを享受しつつ途中下車を楽しむようにするのが、私の好きな切符の買い方です。

さて、この旅程において私はどこで降りたのでしょうか?
先々を想像してみるのも面白いかもしれません。



まずは新幹線です。



盛岡駅で下車しました。

ここから先はレンタカーです。
今回はバジェットレンタカーを利用。
料金は一番お値打ちだった上に、サービスも満足のいくものでした。



東北自動車道を北上し、お昼は岩手山SA(下り)で「ひっつみ汁定食」。
980円でとろろご飯も付いてこのボリュームは、なかなかお値打ち感があります。



東北に来るとなぜか鍋物を食べたくなるんですよね、夏なのに(笑)
移動疲れも若干あったのかもしれません。

ひっつみの程よいもっちり感がいいですね。
岩手の郷土料理を美味しくいただけました♪



松尾八幡平ICで下り、八幡平アスピーテラインに入りました。
岩手県から秋田県まで八幡平を横断する景勝道路です。
「アスピーテ」とは、楯を伏せたような形状の火山を示す名称です。



盆地を見下ろす雄大な景色。



そして何と言っても岩手山ですね。
運転していて、本当に気持ちのよい道路です。

しばらくドライブが続きますが、後半ではしっかり乗り鉄も堪能します。
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【6750】 エレコム 優待 

2018-08-24 08:04:22 | 株主優待
旅行から帰ってきたら、【6750】 エレコム の自社商品の優待が届いていました。



こちらのモバイルバッテリーです。
旅行に持っていきたいと思いまして、カタログの中から選択しました。
少し届くタイミングが遅かったですが(苦笑)



私は3月の権利取得の時点で1,000株以上保有していましたので、5,000円相当の優待商品となります。
100株以上1,000株未満ですと、2,000円相当ですね。



薄くてとても洗練されたデザインで、持ち運びに便利そう。



モバイルバッテリーと、2台の機器をまとめて充電できるのはいいですね。

パソコン・モバイル周辺機器が欲しい方には、オススメの優待です。
変わったところでは健康機器もあって、選択肢はそこそこあります。

これに加えて、3月末・9月末の株主に100株以上一律でクオカード1,000円(年間2,000円)が付与されます。
総合利回り(配当+優待利回り)は100株で3.28%(8/23時点)とさほど高くないですが、会社としての収益性・右肩上がりの業績を加味すればなかなか魅力的だと個人的には思います。

意外と値動きが激しいので、平和に1単元保有がいいかもです。
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ブログ10周年。

2018-08-20 07:33:35 | 投資日記

旅先からの投稿です。
このブログも本日で10周年、とうとうこの日を迎えました。
やはり長かったですね。感無量です。
ここまで続けられたのは、読者の皆様のお陰です。
温かい言葉に幾度も救われる思いがしました。

10年前と言うと、2008年8月。
リーマンショック直前であります。
今思えば、ブログをスタートするのにはこの上ないタイミングでしたね。

幸運なことに、この10年の大部分は「時間を味方につける投資」が機能しやすい期間だったと思います。

私はトレーディングの技を磨くことに関心はありませんし、銘柄分析にも体力をかけておりません。
特別なスキルやノウハウも持ち合わせていない中で、現物オンリーでひたすら全うな投資を行うことを心がけていたのが、恵まれた環境にフィットしたのだと思います。

「忙しいサラリーマンでも、本業の傍らで日本株の長期投資を行うことで、資産形成をすることは可能である」

この仮説を長い時間をかけて結果で示したいというのが、自分自身の資産形成と同じくらいに大きなモチベーションとなっていました。
そのためには日々体力をかけずに、かつ再現性のある手法で投資に取り組んでいきたいと考えていたのですが、この10年である程度その形はお示しできたのではないかと自負しています。

問題はここから先です。

これまで「未来の大企業」を夢見て、中小型株の長期投資を行うのをメインとしていました。
ただ長くやっておりますと、購入時に想定していた将来像に対する進捗の遅さが気になるもの、あるいは前提が崩れてしまったものが、どうしても出てきます。
また、たとえそういったズレが生じていなかったとしても、成長の持続性や各銘柄の評価余地の点から限界も感じる部分もあります。
基本は大事にしたいのですが、今までと同じやり方ではダメだという危機感はぬぐえません。

このため、事業環境からして構造的に強靭と思われ、将来に亘って売る必要を感じさせない大型株や、守りを固める意味で高配当株を組み入れるなど、既に少しずつポートフォリオの形を変えてきています。
これからの1年は、その動きを加速させる方向性も頭に入れております。

安住の地は、なかなか見つかりそうで見つけられないですね。
私の長期投資の旅は、どうやらまだまだ続きそうです。

これからもよろしくお願い致します。

最近は更新頻度が諸事情により落ちていますが、秋口からは元通りのペースにしたいと思っています。
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「一番売れてる株の雑誌ZAiが作った『株』入門 上級編」を読む。

2018-08-12 22:37:10 | 読書
「入門でありながら『上級編』とは、これいかに?」と思いましたが、まだ投資に自信を持てていない方にとってはとても良い本だと思いました。
王道をこれから歩んでいきたい人向けですね。

一番売れてる株の雑誌ZAiが作った「株」入門 上級編
クリエーター情報なし
ダイヤモンド社


株式投資の「3つの基本」を押さえることが大切であると、繰り返し述べられています。
すなわち、以下の3つを兼ね備えた株を買いなさいということです。
(1)業績が良く
(2)割安で
(3)チャートが良い

四半期決算からの上方修正の兆しの見極め方も含めて、かなり実践的な内容となっています。

私自身は天邪鬼な性格が災いし、(3)に関してはかなり基本から逸脱しており痛い目を見ることも多いです。
その分当たるとデカいのですが、非効率的ではあります(苦笑)

財務諸表の見方についても紙幅が割かれておりまして、これがまた必要にして十分な内容です。
倒産や粉飾の危険性を持ったおかしな銘柄をつかまないための最低限の知識がまとめられていて、この手の本の中では非常にいい内容だと感じました。
やはりそういう銘柄の怪しさは、財務諸表に表れてくるものです。

この本は、リーマンショックの記憶もまだ生々しい2010年3月に出版されています。
出ている銘柄も懐かしさを感じるものばかりですが、一つ間違えると致命的な損をしかねない一方で、適切な銘柄を選び全うな投資をしていれば、大きな利益獲得のチャンスがあった当時の雰囲気を思い出させてくれました。

今はそういう意味では、当時に比べると緊張感にやや欠けますし、「みんなが買うから買う」といったようなイージーに儲けられる方向に走りがちです。

基本を学べるこの本の価値は今も色あせることはありませんし、逆に今だからこそ私には輝いて見えます。

定期的に基本に立ち返ることは大事ですね。私も色々思うところがありました。
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【4063】 信越化学工業

2018-08-04 20:40:42 | 銘柄研究
主力化を展望している【4063】 信越化学工業 についてのメモです。

「疾風に勁草を知る」

激しい風が吹いてはじめて丈夫な草が見分けられるように、厳しい試練にあって初めて意志や節操の堅固さが分かる。
まさに信越化学工業の企業としてのあり方を表現するのに、ピッタリな言葉ではないでしょうか。

ここで長期の営業利益推移を見てみましょう。



リーマンショックではさすがに落ち込みましたが、それでもしっかり利益を出しています。
そして、ここを除けば右肩上がりで推移しています。
(直近期の営業利益率はなんと23%超!)

塩ビや半導体シリコンウェハーという相場物を扱っている難しさから、中期経営計画はおろか、今期の業績予想さえも1Q決算まで開示しない会社にも関わらず、です。

農林中金バリューインベストメント(NVIC)が高い評価(「構造的に強靭な企業」)をしていることで注目し始めたのですが、金川会長の著書「常在戦場」や、FROGGYの斉藤社長のインタビューを読み、その強さの秘訣が分かってきました。

・少数精鋭で極限まで効率化(斉藤社長のインタビュー後編にある、営業マンのエピソードが秀逸です)。
 ⇒ 「シンテック(米国子会社)は最初からリストラされた会社だ」

・常にフル生産全量販売を継続し、世界の塩ビの伸びを捉えながら、設備能力を拡大。

・増産投資をする際には、なるべく受注予約を固めておく。
 「できれば売り手市場になっているタイミングで、受注予約を将来にわたり固めて、長期契約を結ぶことが望ましい」
 ⇒ 不況期への備えを怠らないのは流石としか言いようがないですが、言うは易しです。
   これができるのは、お客様からの信用の積み重ねがあってこそですね。

・成功が見込める大きな好機がやって来た時に、素早く投資できるだけの資金を手元に用意しておく。
 ⇒ 銀行から資金を借り入れるために時間を費やしていては、せっかくの好機を逃してしまうということです。

人間の肉体に例えるなら、強さとしなやかさを兼ね備えているといったところでしょうか。
しっかりと準備をした上で事業環境を的確に読み、先手先手を打っている印象です。
いま塩ビ工場を新設するのは、まだまだ需要拡大が見込めるということなのでしょうね。

総合的に見て、景気循環の波に関係なく長期投資に値する企業と判断致しました。
実際に不況が来て株価の大幅な下落があれば、喜んで買い増ししたいです。

最後に金川会長のお言葉を。

「現在の課題と全力で向き合って初めて、長期的な展望が見えてくるのであって、その逆はあり得ないということだ」

素晴らしい。
バラ色の中期経営計画を作りがちな企業を多く見てきた中で、逆に新鮮に感じます。

投資にも通じる考えを色々と学ばせていただきました。

常在戦場 金川千尋100の実践録
クリエーター情報なし
宝島社


金川会長の本からは商売の基本を教えていただいた気がします。
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ろくすけカブスのスタメン状況(18.7.31)

2018-08-01 21:08:44 | 投資日記
7月末のろくすけカブスです。



じわじわと日本管理センターの立場が危うくなってきている感じ。
信越化学工業は、このあと景気後退が来ようとも長期投資をすることに決めました。

「その他」が膨らんでいるのは、積水ハウスが2%未満に落ちたから。
ここに入っているのは、シンクロ・フードを除けば高配当株・優待株の類です。

次にランキングです。



ほとんど変化はありません。

同じ長期投資を志すにしても成長株だけでは疲れてしまうので、色々なタイプの株を入れるようには意識しているのですが、それにしてもバリュー風味の株はちょっと元気ないですね。。

決算の結果次第で、8月は少し見直しをするかも。
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