ろくすけの長期投資の旅(旧ブログ)

投資を学び、資産と自分自身の成長を
追及していきます

今月の売買(11年2月)

2011-02-28 23:58:44 | 今月の売買
今月は上位銘柄の増強をしつつ、準主力以下の入れ替えを行いました。
あと優待目的のセコい買いも少々。。。

【購入】

7148 FPG(追加)

・・・ この辺で買い増しは止めときます。
   新規の出資案件が最近は出てこないので、決算はどうなんでしょうかね。

2772 ゲンキー(追加×2)

・・・ 月次見る限り絶好調ですね~。

2499 日本和装ホールディングス(新規)

・・・ 高利回りということで。キャッシュが枯渇したら、いつでも売る用意はあります。
   っていうか、何で買ったんだろ?(笑)

3085 アークランドサービス(追加×2)

・・・ なんでしょう、この安心感は(笑)

7818 トランザクション(新規)

・・・ 2月優待目的です。
   子会社でiPad、iPhone 向けのBluetoothモバイルキーボードを売るみたいですが、
   少しは注目されるでしょうか?

3633 paperboy&co.(追加)

・・・ 優待新設されましたが、6月に向けて優待族はここにやって来るのでしょうか?

9405 朝日放送(新規)

・・・ 高利回りということで。いや、よく見たらそれほどでもないぞ(爆)

8771 イー・ギャランティ(追加×2)

・・・ 日経ビジネスに広告が載ったり、採用ページが充実してきたりと、
   小さな変化を感じる今日この頃。本当はもっと買っておきたかったのですが。

4792 山田コンサルティンググループ(新規+追加×2)

・・・ かつてTFPコンサルティンググループだった頃は、不動産流動化銘柄としてもてはやされました。
   今は時代も変わってバリュー株。出直し系です。
   企業再生・事業承継に強いということで、しばらくは銀行から重宝される存在として
   面白いのではと思いました。

4839 WOWOW(新規+追加)

・・・ うーむ、時代を先取りし過ぎたか(爆)
   来期は業績が沈むことは確実なので、そこで買い増しするかどうか考えよう。

VWO(追加)

・・・ ドルが貯まっていたし、中東情勢で下げたので買い増し。
  
【売却】

STAM グローバルREITインデックス・オープン(全部売却)

・・・ 日本株をいろいろ買いたくなったので。

2146 UTホールディングス(全部売却)

・・・ 売った後、更に騰がってしまいました。
   でもこのPBRを見るかぎり、長くは持てなかったですね。

2485 ティア(全部売却) 

・・・ 「費用先行」が2四半期続くとはねえ。。。見切ってしまいました。
   好きな銘柄ではあるのですが、ちょっと壁にぶちあたっているのかな。

7942 JSP(全部売却)

・・・ 業績は絶好調ですが、割安感が無くなってきたので。
   優待狙いでこれだけ騰がってくれれば、もう十分です。

8117 中央自動車工業(全部売却)

・・・ 3Qは新車補助金切れの影響が思っていたより出てしまいました。
   超割安の状態では無くなってきたこともあって一旦売りましたが、
   また下がることがあればどこかで買いなおしたいです。

5988 パイオラックス(一部売却)

・・・ 自動車関連も、もういいところまで騰がった気がしたので。

STAM 新興国債券インデックス・オープン(全部売却)

・・・ 子供用に少し積み立てていたのですが、長期積立するのに債券では中途半端なので、
   「ひふみ投信」に乗り換えることにしました。

6357 三精輸送機(全部売却)

・・・ キャッシュを作るため、動かないバリュー株を処分。

ポートフォリオがメタボ化しているので整理しなくては。
にほんブログ村 株ブログ 株 中長期投資へ
にほんブログ村 株ブログ 株主優待へ
ポチッとお願いします
コメント (6)

ダル♪さんにお会いしました

2011-02-27 22:53:23 | 投資日記
旅行の途中、「かつや」の無い県・宮崎で地鶏をつつきながら、
「初任給で【3085】アークランドサービス を買った男」、
ダル♪さんとお話させていただきました。

いや~、しかし違う職場の方、しかもひと回り下(+α・・・)の方とお話するのって
刺激になりますね☆

会話の随所でジェネレーションギャップを感じて、若干凹んだのはナイショです。。。

私が思う、ダル♪さんのすごいところは、
・これ!と決めた時の、銘柄の深堀り
・失敗を次に活かす学習能力と素直さ
 (シャア・アズナブルと違って「若さゆえの過ち」を認めることができるんですよね。
  損切りが躊躇なくできるのが素晴らしいと思います)
・度胸!!
ですかね。あと成長のスピードが半端ないと思います。

今は3銘柄に集中投資しているとか。
私なんて30銘柄だよ。分散投資というか、散漫投資だな(苦笑)
彼を見習って、少し銘柄を絞りたいと思います。

私のブログの2つ前のエントリにあったような、
高齢化社会、世代間不公平、マジでやばいっしょ!みたいな話にもなりました。

一方、老いも若きも誰もが平等なのが株式市場。
地に足の着いた若き投資家が、一人でも多く報われて欲しいなと強く思った宮崎の夜でした。
私も頑張ろうっと!!

さて、ダル♪さんからは、素敵なプレゼントをいただきました。
直近のダイヤモンド・ZAiにも載った個人投資家・五月さんが制作された、
東方粉飾劇」です。

新興市場株の持つ幻想性に足元をすくわれないためのノウハウが詰まった本で、
なかなか面白かったですよ♪

ひと回り大きくなった若き友人にまた会える日を、楽しみにしております。
にほんブログ村 株ブログ 株 中長期投資へ
にほんブログ村 株ブログ 株主優待へ
ポチッとお願いします
コメント (2)

遠くへ行きたい

2011-02-25 00:35:28 | 投資日記
知らない街を歩いてみたい どこか遠くへ行きたい・・・
こんばんは、え~、ろくすけです。

冗談抜きで、しばらく旅に出たくなるような相場状況ですね。
まあ、今日の夜から出かける予定なんですが(笑)

こういう時、現物オンリーだと気分的には楽ですね。夜も安心して寝られます。
擬似キャッシュポジションとして、値持ちの良い高利回り株も持ってますので、
いざ爆下げが続いた場合でも、換金して買い向かうこともできます・・・と、強がりを言ってみる。

それにしても、2月権利落ちの優待銘柄の惨さよ。。。
優待投資もほどほどにしないと。嫁のご機嫌取りとか言っている場合じゃないですね。
3ヶ月ごとの嫁の「監査」に耐えられなければ、元も子もありません。

今なんだかんだで30銘柄に増えてしまいましたので(汗)、
この下げをいい機会に少し整理しようかなと思ってます。

オヤジギャグが思い浮かぶ分だけ、まだマシか。
にほんブログ村 株ブログ 株 中長期投資へ
にほんブログ村 株ブログ 株主優待へ
ポチッとお願いします
コメント (6)

国交省の「国土の長期展望」

2011-02-24 00:40:48 | 投資日記
国土交通省が最近まとめた、

「国土の長期展望」中間とりまとめ

がなかなかヤバかったです。

こうしてビジュアルで見せられると強烈ですね。
(官僚はやはり資料づくりは上手いです)

人口の減り方!高齢化率の急上昇!大都市圏への人口集中!
出生率をフランス並み(2.0)に増やせたとしても、トレンドとしては厳しい。。。

たまには超長期の傾向をつかんでおくのも大事ですね。

投資にからめて考えたことをいくつか。

①高齢者単独世帯の増加
 ・・・ 体も言うこと聞かないし、高齢者の引きこもりが増えていくんでしょうね。
    では家で何をするか。能動的にネットで情報を取りに行くのも億劫。
    ならば【4839】WOWOW が面白いかもしれないと思い、少し買い始めてみました。
    たぶん自分達の世代が老人になった時って、個人の嗜好もバラバラなので、
    見たい番組も細分化されると思うんですよね。
    ここはしぶとく生き残るのではないかと考えました。
    割安ですし、少し長い眼で見たいと思っています。

②地方の過疎化
 ・・・ ロードサイド型の外食・小売は相当厳しくなっていくでしょうね。
    投資するとしても数年単位までですかね。
    【2772】ゲンキー は20年後、どうなっているのでしょうか?

③国土基盤の維持管理・更新
 ・・・ 今ノーマークの建設業ですが、もしかしたらこの分野で有望銘柄あるかも?
    橋梁関係とか。

③そもそも日本の内需株を買うのは。。。
 ・・・ 先行き考えると暗澹たる気持ちになってきますね。
    国際分散投資を進めるか、日本の株でも海外で稼げる株へのシフトを
    どこかで真剣に考えないと。個人的には食・農業関連に興味があります。

「日本株で長期投資」は茨の道です。。。
にほんブログ村 株ブログ 株 中長期投資へ
にほんブログ村 株ブログ 株主優待へ
ポチッとお願いします
コメント (4)

近況というか予定というか

2011-02-21 23:45:08 | その他日記
ちょっとブログネタも枯渇しておりますので、近況・予定について触れておきます。

[一人旅]
・今週末、鹿児島に行って来ます。

・福岡県、特に私の住んでいる所って寒いんですよね。
 ここは日本海側なんだなと改めて実感する日々です。
 
・ひと足早く春を感じたいと思い、指宿枕崎線に乗って来る予定です。
 あと「砂蒸し」ですね。嫁子供が行きたがらないので、一人で行くことにしました。 

[家族旅行]
・九州でまずどこに行きたいか?と家族会議にかけたところ、
 サンリオのハーモニーランドと由布院ということになりました。
 鉄道か車か、迷い中。。。前者は鉄道、後者は車かな?

[投資]
・準主力級の【2485】ティア、【8117】中央自動車工業 を売ってしまったので、
 代わりの銘柄を仕込んでいるところです。

・地合が良いのですから、素直に個人投資家に好かれそうな銘柄に行けばいいところなのですが、
 性格がひねくれているせいか、地味めで下値不安が限定的そうな銘柄に向かってしまっています。
 ホント、損な性格です(笑)

・今思えば、焼き菓子の優待が新設された【2198】に行っておけば良かったですねえ。
 指標面からして、某有名・優待バリュー投資家さんとそのフォロワーがどっと買う可能性が
 極めて高かったんですが、即座にはそういう発想が浮かびませんでした(苦笑)
 短期で取れるようになるには、素直な性格とこういう目敏さも必要なんでしょうね。

新しい勤務地での仕事にも慣れつつありますし、プライベートも本格始動です!
にほんブログ村 株ブログ 株 中長期投資へ
にほんブログ村 株ブログ 株主優待へ
ポチッとお願いします
コメント (4)

【3085】アークランドサービス・22/12期決算

2011-02-20 23:52:09 | 銘柄研究
決算発表から少し日が経ってしまいましたが、シートを更新しましたのでアップしておきます。



相変わらず、きれいなキャッシュフローですね。決して無理をしない経営。
そして指標面は相変わらずの低評価(笑)
まあ、良くも悪くもサプライズがないというか。株価の伸び≒EPSの伸び という状態ですね。

あまり投資のタイミングを考える必要が無いので、
いつエントリーしても皆がそこそこハッピーになれる銘柄だと、個人的には思います。
年率数十%のリターンを求める方には物足りないでしょうが・・・

九州に越してきて改めて思ったのですが、「かつや」って今のところ首都圏偏重の店舗展開なんですよね。
直営かFCかはともかくとして、出店余地はまだまだかなりあるはずです。
カツ丼ほど腹持ちの良い食べ物ってそう無いですから、全国的に通用すると思うんですけどね。
っていうか、福岡県1店舗っておかしいだろ!

少し気になるのは、昨年5月の「シルシルミチル」放送効果の反動です。
そこで前年比121.7%(既存店113.0%)とか叩き出しちゃってますから、
今年の5月や6月あたりの月次はやや厳し目の数字が出るのではないかと。

ただこの4Qの数字も非常に良かったですし、固定客を着実につかんでいるように感じます。
もしも月次で売られることがあれば、買い増しのチャンスくらいに思っておきます。

決算説明会資料 を見ますと、弁当惣菜販売部門の「かつ弁」に力を入れていくようですね。
リスクを抑えた新規事業っていうのはいいと思います。
でも「女性客(新規顧客)ターゲット」って・・・
女性に媚を売らないんじゃなかっんでしたっけ??岡村取締役どのっ!!

この銘柄を保有しているブロガーさんもじわじわと増加傾向ですね。
にほんブログ村 株ブログ 株 中長期投資へ
にほんブログ村 株ブログ 株主優待へ
ポチッとお願いします

コメント (8)

体力と気力のある今だからこそ

2011-02-17 00:45:15 | 投資スタンス
最近、リタイア後の自分について考えることがあるんですが、
この本を読んでいて、ハッとさせられる一節がありました。

知的余生の方法 (新潮新書)
渡部 昇一
新潮社


 「定年退職したら一緒に海外旅行へ行きましょう、では遅いのだ。
  もちろん、それはそれでいいことだとは思うが、できれば若いうちのほうがいい。
  というのも、定年退職するような年齢になると、第一に肉体的に無理が利かなくなる。」


あちこち旅行するなら、体力と気力のある今のうちですね!

あと、忙しい合間に出かけるからこそ、旅行が充実するというのはあると思います。
想像するに、毎日が日曜日状態ですと、遠くに出かけるのも億劫になるんじゃないかと。
それに、限られた時間を充実させようというモチベーションも低下しそうです。

そんなワケで、自分の中でのウェイトは、当面「旅行>投資」にしたいですね。

逆にリタイア後は、投資により時間を割きたいな~と考えています。
知的活動としてボケ防止に最高だと思いますし、何より平日に株主総会へ足を運べるのがいいです。

世間一般的には、老後は「安定運用を」とか「債券の割合を高める」とか言われますけど、
その頃までに計画的に資産を増やすことができていれば、バリバリ株式投資をやっていても
いいかと思います。
お金のかかる時期をうまく乗り越えられれば・・・

※ちなみに冒頭で紹介した本、ちらっと本多静六先生のことも触れられています。
 人生の後半戦について、いろいろと考えさせられるトピックが多く、オススメです。

よーし!60歳でデイトレデビューするぞ(笑)
にほんブログ村 株ブログ 株 中長期投資へ
にほんブログ村 株ブログ 株主優待へ
ポチッとお願いします
コメント (6)

菊池正俊「外国人投資家が日本株を買う条件」を読む

2011-02-15 22:35:09 | 読書
新興市場を主戦場にしておりますと、どうしても日経平均は騰がっているのに
わがポートフォリオは置いてけぼり・・・といった局面は避けられません。

比較しても仕方がないんですけど、まあ面白くはないですよね。

そんな方に、読んでいただくと良いかもしれないのがこの本です。

外国人投資家が日本株を買う条件 (日経プレミアシリーズ)
菊地 正俊
日本経済新聞出版社


著者はメリルリンチ日本証券で日本株ストラテジストという仕事をしており、
外国人投資家のナマの声を聞ける立場にあります。
(「外国人投資家」という名著も書かれています)

外国人投資家の日本株の売買シェアは、ここ10年概ね50-60%のレンジにあるとのこと。
やはり今みたいに「ワッショイ!ワッショイ!」と大型株で相場を押し上げてもらうには、
彼らの力は不可欠で、その行動原理・嗜好を理解しておくことはどんな投資家にとっても
有益ではないでしょうか。

他のアジアの国と比較すると成長力に劣る(というか、経済縮小が避けられない)日本の株を
なぜ外国人投資家が買うかといえば、
①日本株は世界景気が過熱し、金利が上昇するような局面でアウトパフォームする傾向がある(まさに今)
②日本株には過度の悲観、アジア株には過度の楽観が織り込まれている
等々。

うーむ・・・日本株が買われるのは、一過性ということなんでしょうかね。
ただ、著者は外国人投資家を日本に呼び込むための施策・処方箋もこの本の中で提示しておりまして、
決して日本の将来に絶望している訳ではありません。

小泉政権下のように、変革の機運が高まればまだまだ評価されます。
幸か不幸か、政治や財政は崖っぷちに追い込まれている気がしますので、あるいは・・・

外国人投資家が好む業界、敬遠する業界、重視する指標なども詳しく書かれています。

たまたま持っている【5949】ユニプレス なんかの動きを見ると、
自動車部品メーカーをもっと買っておけばよかったと思いますが、もう遅いですね(爆)

次に相場が絶望のどん底に陥った時に、どんな大型株を優先的に拾っていくか・・・
予めそれをリストアップしておく際に、役立ちそうな本です。

長期投資として、地味な内需型の小型成長株をベースとしつつ、
ここぞと思った時には期間限定で海外売上比率の高い大型株を仕込み、
世界景気回復局面において果実を得る・・・

この組み合わせが、投資活動における「時間対効果」を上げるのにはいいかもしれませんね。
「置いてけぼり感」も緩和されて、精神衛生上もよろしいかと・・・

よ~し、次に世界同時不況が来たら国際優良株を買いまくるぞ!(三回目)
にほんブログ村 株ブログ 株 中長期投資へ
にほんブログ村 株ブログ 株主優待へ
ポチッとお願いします
コメント (2)

唐戸市場・川棚温泉

2011-02-13 23:21:43 | その他日記
この3連休、今までだったら恐らく一人旅だったでしょうけど、
せっかく九州に来たので、家族でドライブに出かけてみました♪

といっても、行ったのは山口県ですけど(爆)



関門トンネルをくぐって、まずは下関の唐戸市場。ここで朝ごはんデス!
週末ということもあって、観光仕様。



賑わっておりますね~

市場の隅っこにテーブルがありまして、買ったものをその場で食べられるんですが、
どれも美味しそうで目移りしてしまいます・・・ ヽ(´Д`*)≡(*´Д`)丿



食べかけで申し訳ありませんが、ウニイクラ丼です。
ウニは嫁の、イクラは娘の大好物なんですよ。
イクラは心なしか、大粒の気がしました♪



ふくは写ってないですけど、ふく汁です。



お寿司のネタの大きさは流石!ご飯はさすがに冷たいですけど・・・



アンコウのから揚げがホクホクで美味しかったです♪

いや~、贅沢な朝ごはんなことよ(お値段は割りとリーズナブルです)。
そんなに遠くないこともあって、リピーターになりそうですわ。



ちょっと北へ足を伸ばしまして、川棚温泉へ。

ここは瓦そば元祖の「たかせ」というお店の別館で、
食事をする人は¥350で日帰り露天風呂も楽しめちゃいます。



お風呂はこんな感じで、貸切状態でした~
極楽、極楽♪



で、こちらが瓦そばです。

熱した瓦の上に茶そば、錦糸卵、牛肉などが乗っかっておりまして、
そばつゆでいただきます。お好みで、もみじおろしやレモンで味付け。
瓦で焼いたそばのパリパリ感と、お上品な味わいが良いです♪

1日(というか半日・・・)のドライブでしたが、楽しかったです。
九州各地へ足を伸ばすため、いいかげんETC機器搭載を考えようかなあ・・・

今年は1泊2日程度の家族旅行が増えそうです。
にほんブログ村 株ブログ 株 中長期投資へ
にほんブログ村 株ブログ 株主優待へ
ポチッとお願いします
コメント (4)

株価=PER×EPS

2011-02-12 23:47:29 | 投資スタンス
株価=PER(株価収益率)×EPS(一株当たり利益)

株をやっている人には当たり前の式ですけど、
改めて眺めてみると、単純だけど深い・・・と思います。

この式は、

 「株価が上昇するには、少なくともPERかEPSのどちらかが上昇する必要がある」 

ことを示唆しています。



ここにPERが5倍で、EPSが¥100、株価が¥500の株があるとします。

私たちは値上がり益を求めます。
すなわち、この四角形の面積を大きくしようとします。



縦の長さが伸びること(=PERの上昇)を期待するのが一つの方法。

PERは何かが材料視されると、一夜にして上昇することがあります。
投資家の群集心理を読むのに長けた人は、PERが上昇するの見越して先回りして買うことができます。

ただし、PERが先に上昇したとして、EPSがそれを裏付ける形で伸びていくかというと、
その確率は決して高いとは思いません。

よって、PERの上昇に賭ける人は、それが実現された場合にはサッサと逃げ、
次から次へと銘柄を乗り換えていくのが合理的でしょう。
短期間でのパフォーマンス最大化を狙うやり方です。

常時、たくさんの銘柄をウォッチ・分析できる人は、トライする価値がありますね。
ケインズの「株式投資は美人投票」ってやつです。みんなに好かれそうな銘柄を買う。
これができる方は本当に素晴らしいと思います。



一方、横の長さを伸ばすこと(=EPSの上昇)を期待する方法もあります。

こちらは企業が成長していくのを長い眼で見ていくやり方です。
最初の方法に比べてどうしても時間はかかりますけど、その過程で縦の長さも伸びるようであれば、
四角形の面積を驚くほど大きくすることができます。
これが長期投資の醍醐味ですね。

長期投資が成功するためには、
①持続的な成長が見込まれるビジネスモデルを選ぶ
②最初の期待値が高くない(≒低PER)銘柄を選ぶ
③できれば時価総額が小さいうちに目をつける(←伸びしろが大きい)
といった辺りがポイントだと思います。

ピーターリンチの言う、成熟産業の成長株っていうのも②の観点から非常にいい選択だと思います。

私はと言えば、「縦の長さを伸ばす」能力は無い、+気力も無いと割り切っていますので、
ひたすら「横の長さを伸ばす」やり方です。
あわよくば、縦も伸びて欲しいというスケベ根性を抱きながら(笑)

途中段階で、思いがけず縦の長さが伸びてしまった場合には、一旦売ることを考えますけどね。
2009年前半の【3829】セルシスとか、昨年末の【3633】ペパボとか。

今は【2772】ゲンキー のPERが見直されることを祈ってます。
地方のドラッグストアー、馬鹿げた社名、借金の多さ、おまけにポイント違算・・・
かなり期待値は低いハズです(笑)

PERが下がっちゃったら?ナンピンするまでよ(爆)
にほんブログ村 株ブログ 株 中長期投資へ
にほんブログ村 株ブログ 株主優待へ
ポチッとお願いします
コメント (8)