ろくすけの長期投資の旅

投資を学び、資産と自分自身の成長を
追及していきます

今月の売買(11年1月)

2011-01-31 23:40:32 | 今月の売買
身辺慌しかったので、株価を全く見ない日も多かったですが、
少し銘柄の入れ替えをやってます。

【購入】

2772 ゲンキー(追加×4)

・・・ 店舗視察した結果、買い集めたくなってしまいました。
   ポイント違算のIRは衝撃的でしたが(笑)、意外と値は保ってますね。

7148 FPG(新規+追加)

・・・ 久々にビビッ!と来た株です。焦らず買い増ししていきたいですね。

2146 UTホールディングス(新規+追加)

・・・ 製造アウトソーシング業。業界的に旬であり(まだ正社員をガンガン増やす状況じゃない)、
   パスポートで味をしめて復活株に投資したかったというのもあります。
   IRに力を入れていて、過去の失敗を真摯に受け止めているところに好感が持てました。
   結果的にうまく押し目を拾えたのかな。
  
【売却】

3064 MonotaRO(1単元残して売却)

・・・ 決算発表を待たずして売りました。
   成長するのがあたり前で、ちょっとでも鈍化したら容赦なく叩き売られそうな気がして。。。
   結果的には好決算でしたけど。

3244 サムティ(全部売却)

・・・ 純粋に優待目的の投資でしたので、急騰したら迷わず売りです。 
   今となっては東京や大阪のホテルがタダで泊まれるのはとても魅力的なので、
   暴落したらまた買い直したいですね。

これぐらいの売買頻度が自分の本来のペースだと思います。
お荷物になりかけていたイーギャラも、目処がついて良かった!

今年もまずまずのスタートが切れました。
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【7148】FPG

2011-01-30 23:36:08 | 銘柄研究
キルヒアイスキーさんのブログで存在を知った【7148】FPG(JASDAQ) です。

この9月に上場したばかり。
ここ1年、四季報通読というものをやっていなかったので、完全に見落としていた銘柄でした(^^;)
「人間スクリーニング」もいいものです。即買いしましたよ♪



船舶・船舶用コンテナのオペリースのアレンジメント業務が主業です。

儲かっている中堅・中小企業が、課税繰り延べ(節税ではなく、将来への先送りですね)
を目的として使う商品の一つとして「オペレーティングリース」があるんですが、
それを組成・販売・管理して手数料を得るというお仕事です。

(私なりに仕組みを説明しようと試みたのですが、簡潔に行うのは難しく断念しました。。。
 興味のある方は、上場時トップインタビュー資料をご覧ください。)

買った理由をリストアップしてみます。

1.オペリースの案件不足
 ・・・IRの「出資者募集」と「販売完了のお知らせ」を追って見て行くと分かるのですが、
   案件を組成すればあっという間に完売するという状況が続いています。
   リーマンショックで一旦、世界的に船や飛行機の製造が止まってしまったんですよね。
   早々に業績が立ち直る企業(投資家)も多い一方で、投資対象が無い。。。
   需給にギャップが出ている状況です。

2.船舶向けの優位性
 ・・・オペリースは昔は航空機が圧倒的に多かったと思うのですが、賃借人である航空会社の倒産リスクも
   意識されるようになり、ここに来て海運会社の安定性がクローズアップされてきました。
   これは船舶向けで強みを持つ当社には追い風です。
  
3.軽量経営、地銀との提携等によるネットワーク拡大も期待できる
 ・・・販売は会計士・税理士のネットワークに任せ、従業員は27名と少ないです。
   地銀との提携拡大も始まったばかり。イー・ギャランティ同様の業容拡大が期待できます。
   ストックビジネスでは無いですが、オペリースは将来、商品が「益」に転じたときのリピートも
   ある程度期待できますので、上場による信用力向上も手伝って販売網が広がれば面白いかな~と。

4.事業承継ニーズ
 ・・・団塊の世代の経営者が厚みを増している中、事業承継(株式移転)を目的とした、
   会社の一時的な利益圧縮のニーズは高まっています。

5.将来に対する不安
 ・・・リーマンショック後V字回復した中堅・中小企業も、この状況が続くとは思っていないでしょう。
   先行き不透明な状況下、ある程度将来に利益計上を先送りしたい気持ちも強いのでは?

買った後で思ったんですが、独立系ということで「しがらみ」が無く、お客さんの立場に立った
提案ができるというのは相当な強みですね(それが社長の独立の理由でもあるようです)。

例えばメガバンク系のリース会社ですと、販売会社(銀行)の意向が強く働き、
期間が長くて「販売会社が儲かりやすい」(手数料の取りやすい)組成にしがちですが、
ここはそういった制約から逃れています。

買う方からすれば、期間が短い方がいいに決まってます。
あと10百万円からと小口の対応ができるのもいいですね。

まあ景気変動の影響は大きく受ける業種で、事業の安定性には欠けるので、
(商品の投資家である中堅・中小企業が儲かってくれないことには、どうしようも無い)
長期集中投資をする気にはなれないです。

ただ、ネットワークを活用した次のビジネス展開も着々と進めているようなので、
ひょっとしたら化けるかもしれません。

一番のネックは事業が一般受けせず、例によって長期待機を強いられそうなところですね。
あと、会社名がイマイチなところ(爆)
でも配当がいいし還元意欲はありそうなので、準主力の位置くらいまでは買ってみようかしら。

金融関係はイーギャラ以外買わないつもりだったのですが(苦笑)
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浅間山・横軽~11年初北信越旅行記その15

2011-01-29 23:59:39 | 鉄道旅行~中部・北陸
今日で今回の旅行記も最後です。



篠ノ井に戻りまして、しなの鉄道に乗ります。
長野新幹線開通に伴い廃止された、旧信越本線の区間を走っています。



平原駅。北海道ではよく見られる、貨車を改造した駅です。



御代田-信濃追分間の浅間山の雄姿!

さすが世界有数の活火山ですね~



終点・軽井沢に着きました。

横川-軽井沢間、碓氷峠の急勾配を克服するために使われていた、EF63型電気機関車が
保存されていました。



今はこの区間は廃線となってしまったので、バスで峠を下っていきます♪



バスで30分強、横川駅に着くころには辺りは真っ暗になってしまいました。

「峠の釜めし」で有名な「おぎのや」のお店がありますね。

バスが少し早めに着いたので、どうやら17:13発の信越本線にギリギリ間に合いそうです!



終点・高崎に到着。

この区間は意外と乗客が多いんですね~。



今回のおみやげは金沢で買った、「福うさぎ」。
兎年の年初ということで。



こんな可愛らしい饅頭でした。中は独特の芋餡で、家族にも好評♪

《5日目:1/4(日)の旅程》

長岡 7:24-飯山線→8:17 十日町 8:28→9:44 戸狩野沢温泉 9:47→10:45 長野 11:23-篠ノ井線→
11:52 姨捨(撮り鉄)14:07→14:27 篠ノ井 14:49-しなの鉄道→16:13 軽井沢 16:40 -JRバス→
横川 17:13→17:45 高崎→帰途

今年はあまり一人旅はできなさそうですね。。
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【8771】イー・ギャランティ3Q

2011-01-28 23:26:31 | 銘柄研究
ポートフォリオ第2位、【8771】イー・ギャランティの3Qが出ました。
恒例の四半期業績チェックです。


ここ3四半期の売上総利益率は凄いですね!

ポートフォリオ入れ替えと、再委託コストの低下が効いているようです。
この利益率が3Qに更にアップしたのにはやや意外感がありましたが、
お客さんからいただく保証料には、下方硬直性があるということかもしれませんね。
結果として、再委託コストとの利ざやが広がったんだと思います。

前受金の流入・保証残高の増加具合もいい感じ♪

金融円滑化対応で中小企業の倒産が抑えられている限り、しばらく好業績が続くと予想しています。

今回は四半期決算と同時に、増配と株式分割も出ました。
どうやら次のステージが見えてきたようですね♪いろいろ動きが出てきそう。

ポートフォリオ最大の問題児がようやく片付きました。近々第1位になるかもね。
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姨捨2~11年初北信越旅行記その14

2011-01-27 23:38:20 | 鉄道旅行~中部・北陸
投資関係で書きたいこともあるんですけど、まとまった時間が取れないので今日も旅行記です(^^;)



姨捨駅のすぐ下にある、姨捨公園です。



素晴らしい眺望!



ここでは、稲荷山から姨捨にかけてぐんぐん勾配を登ってくる列車を撮ります。



またまた「ワイドビューしなの」。



今度は駅から善光寺平を眺めます。ここは夜景も素晴らしいんですよね!



こちらは案内板。9つの駅が視界に入るらしいのですが、じぇんじぇんわかりましぇ~ん。



右下には棚田も見えます。水が張っている時期、月夜に訪れたいですね♪



なお、駅のベンチは景色が楽しめるよう、このように外を向いております。

さすが日本三大車窓の一つ!

何度でも訪れたくなる駅です。
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姨捨1~11年初北信越旅行記その13

2011-01-26 23:05:26 | 鉄道旅行~中部・北陸


長野からは篠ノ井線。

向かった先は…



姨捨っっ!! 

ここは姨捨駅から15分くらい歩いた所だったと思います。
千曲川の流れもバッチリ見えますね。

善光寺平(長野盆地)を見下ろせるポイントで、撮り鉄タ~イム♪



まずは貨物列車で練習。



本命の「ワイドビューしなの」。

これだけ綺麗に俯瞰撮影ができる地点もなかなか無いでしょう。



さて姨捨駅まで戻ってきました。

ここがスイッチバックであることが如実にわかる構図ですね~。

駅の脇の小路を降りて…



踏切を渡ります。

そう、ここは日本三大車窓の一つに数えられる場所なんですね~♪

続きは姨捨公園から。
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飯山線と千曲川~11年初北信越旅行記その12

2011-01-25 23:52:18 | 鉄道旅行~中部・北陸


森宮野原駅です。

日本最高積雪地点、記録7.85mっすか!いったいどんな感じなんでしょう??



雪は降っていなかったとはいえ、確かにこの辺りの積雪量はすごそうですね。



長野県に入ると、千曲川と名前を変えます。



このクネクネ具合がまさに「千曲」川。





晴れているんですが、冷たい蒸気が立ち込めている感じが良いですね♪



飯山駅辺りからは乗客も多く、都市近郊路線といった趣でした。

終点・長野駅に到着です。飯山線完乗♪

乗っている時間は長いですが、飽きさせない路線です。
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飯山線と信濃川~11年初北信越旅行記その11

2011-01-24 23:37:06 | 鉄道旅行~中部・北陸


1月4日(月)、旅行記4日目です。

本日は長岡駅より出発し、豪雪地帯を走る飯山線を攻めます。
この路線はやっぱり冬に限るでしょう!



ご覧の通り、写真でもはっきりと分かる雪です。



雪をかぶったキハ110系がやってきました。ワクワクしちゃいますね~♪



長岡を出て間もなく緊急停止信号!
この先どうなっちゃうのかしらん…と不安になりましたが、遅れながらも進み始めました。



越後田沢駅の駅舎です。雪国ならではの形状ですね。



信濃川そして途中からは千曲川(県をまたいで名前が変わる)に寄り添って進む路線です。

いつの間にか雪も止んでおりました。



越後田中-足滝間だったかな?この辺はまだ信濃川ですね。

雲の切れ間から水面に映る陽の光に感動致しました♪

雪があっさり止んでしまい拍子抜けでしたが、その分景色は楽しめました。
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WiMAXは便利っすね!

2011-01-23 23:07:33 | その他日記
九州に居を移し、土日で荷ほどきもして、ようやく少し落ち着いたところです。

さて先日、引越し前後におけるネット環境維持のためWiMAX内蔵パソコンを買ったのですが、
この高速モバイル・インターネット WiMAXというのは契約したその日から使えて便利ですね!
転勤族には大助かりです。

速度も速く、動作にストレスは全く感じません(動画をあまり見ないからかもしれませんが)。
固定電話が必要なく、外でもネットを使う方だったら、他のプロバイダ契約は要らないかもしれませんね。

ただうちは遠距離通話でBBフォンを使いそうなので(泣)、Yahoo!BBの契約は残すことになりそうです。

UQ WiMAXはプランが複数あるのも利用者本位で嬉しいですね♪

私は「UQ Step」というプランにしました。
使わない月は基本使用料¥380のみ、使う月でも上限¥4,980という2段階の定額プランです。

私の場合、今回みたいな特殊事情を除きますと、外でネット環境が必要となるとしても鉄道旅行時の情報収集くらいでしょうから、
これで十分です。¥380/月だったら、バックアップ用として残しておいても許容範囲ですね。

「WiMAX PC バリューセット」という契約にしたので、2ヶ月間は使い放題、1年間は基本使用料¥0です。
この1年で必要ないと思ったら一旦解約して、何年か後の異動時には「UQ 1Day」プラン(1日¥600で使い放題)を利用する
という手もありますし。

本当に便利な世の中になったものです。ブログを一時休止する口実も難しくなったな(爆)

UQ WiMAXのアフィリエイト記事じゃないっすよ(笑)
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越後線・弥彦線~11年初北信越旅行記その10

2011-01-18 21:50:12 | 鉄道旅行~中部・北陸


筒石から直江津までは普通列車、直江津からは快速「くびき野」で柏崎までやって来ました。





ここから越後線に乗り換えます。時間は18時を回ったところ。

車窓は面白くなさそうなので、この路線に乗るなら夜かなと思って。
ここからはやや強行スケジュール。



車内はガラガラなので、ご飯の時間にしました。

こちらは金沢百番街おみやげ館の大友楼で買った、「金沢の四季」というお弁当。





様々なおかずとかに五目御飯の二段重ね。これで1,000円ですからお買い得です。
鶏肉の治部煮が美味しかったなあ(えび天の尻尾に隠れてしまってますが)。





吉田駅で弥彦線に乗り換え。



終点・弥彦駅に到着。弥彦神社の玄関口ということで、駅舎はこんな面構えとなっています。



折り返してもう一つの終点・東三条駅に到着。弥彦線完乗です♪

《3日目:1/3(日)の旅程》

(兼六園他散策)・・・金沢 12:01-北陸本線→13:08 富山 13:18→15:03 筒石 16:37→
16:56 直江津 17:11→18:01 柏崎 18:44-越後線→19:53 吉田 19:59-弥彦線→20:06 弥彦 20:25→
20:56 東三条 21:02-信越本線→21:29 長岡

3日目の最後は地味な乗り鉄でしたが、こういうひと頑張りが後々効いてくるんですよね。
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