ろくすけの長期投資の旅(旧ブログ)

投資を学び、資産と自分自身の成長を
追及していきます

【3076】あい ホールディングス

2014-09-04 00:34:15 | 銘柄研究
右肩上がりの成長を続け、株価も年初来高値を更新中の、わが主力【3076】あい ホールディングス。

14/6期決算発表があったところで、期待収益率を計算してみました。



15/6期予想については経常利益で前期比+14.4%と、絶妙な数字を出してきました。
背伸びもせず、過度に保守的でも無く。こういうのがいちばんいいんです。

15/6期予想EPSから前期末BPSを割ってROE(自己資本当期純利益率)を出してみますと、
18.0%となかなかいい数字になりました。決算短信などで出てくる期首期末平均ベースに置き換え
ると、17%弱となる見込み。

ROEは11/6期から順に10.3%→11.1%→13.4%→16.2%、そして17%弱へと着実に
上昇傾向にあり、年々効率よく稼ぐ力がついてきているのが分かります。
昔は高配当銘柄というイメージしかなかったのですが、変わるものですね。

ニッチビジネスの集合体ですが、「元手をかけずに儲けられるビジネス」に対する嗅覚が年々高まって
いると感じます。ひふみ投信でのシェアトップの座が続いていますが、たぶんこの辺りを評価している
のでしょうね。

現在の売上高が370億円弱。これに今後5年で200億円規模の新規事業(業務用ラベルプリンタ)
が乗っかってくるとなると、楽しみでなりません。

PERは20倍は維持できるという前提での今後10年間の期待収益率は、12.3%と出ました。
人によってはこれを低いと見る向きもあるでしょうが、私としては十分な数字です。
よほどネガティブな材料でも出ない限り、まだまだ安心してホールドできそうです。

あいちゃんの目利き力を見習いたいです。
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2 コメント

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はじめまして (furoyomi)
2014-09-04 08:16:23
こんにちは。最近Twitterでフォローさせてもらった、あいHDを保有しているfuroyomiです。
10年先まで企業の成長の見通しをたて投資なさっているんですね、参考になります。
”ひふみ投信でのシェアトップ”という話、まったく知りませんでした。
ひふみのHPで確認したところ、確かにその通りなんですね。
僕は「ひふみ投信」についてはまったくの無知なので、シュアトップであることが今後の株価に対してプラスなのかマイナスなのか判断が出来ないでいます。
組入比率の高い銘柄でも頻繁に入れ替えているようなので、いずれ売り込まれそうだな…というネガティブな印象はありますが、5年・10年といった長期保有が前提であれば、それも小さな値動きに過ぎないのでしょうね。
僕も長期保有のつもりでNISA枠をフルに使って買っているので、5年後.10年後を楽しみにしている銘柄です。
初めてなの書き込みなのに、長文で失礼しました。
furoyomiさん、はじめまして (ろくすけ)
2014-09-05 00:15:00
あいちゃん仲間ですね。今後ともよろしくお願いします。

ひふみが将来売ってくることを考えると確かに怖いですが、
猫の目のように銘柄を変えてくるひふみが大きなポジション
を比較的長い期間持ち続けていることはポジティブに考えたいです。

長期保有に値する銘柄だと私も思っています。

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