■＜３月３日＞■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■
■ なんでこんな良い保険を教えてくれなかった！
○「日本生命の銀行窓販商品・一時払終身保険」の３月１日〜１５日の「積立利率」は「円建て１.００％、米ドル建て４.０５％」です。「円建て」は、２月後半の「１.０５％」より、０.０５％下がりましたので、１０年後の解約金は１００万円に対し１０４万円と２月後半に契約するより約５２００円少なくなりました。
一方、「ドル建て」は、引き続き「４.０５％」と、日本の市場金利とはかなりかけ離れた「積立利率」です。何しろ、為替リスクを無視すると１００万円が１０年後には１３８万円になる、という仕組みですから余裕資金があれば加入したい方は意外と多いのでは。もちろん問題は「為替」です。
現在を「円高傾向」と捉えると「契約のチャンス」ですが、まだまだ円高になると考えると「もう少し待て」になります。もちろん為替の動向などプロでも読み切れないのですから、円高の頂点で契約しようなどと考えるのはまさしく暴挙です。また、その一方で「死亡あるいは解約」時点の「為替レート」も重要です。
もし、「円安」になっていると、１０年後に１００万円が１５０万円とかあるいはそれ以上もない話ではありません。もちろん、契約時にはかなりの「円高」と考えて契約したにもかかわらず、「死亡あるいは解約時」、それ以上の円高という事態も考えられなくはありません。となると、１００万円が元返しあるいは元本を割るということもありえます。
問題は、今後「円建ての積立利率が高騰」したときや「１１０円を割る場面や１００円台に突入した円高」の時に、余裕資産を持つ自分の顧客へのアドバイスをどうするかですが、自分がまったく取り扱っていないからと「関係ないこと」と知らん振りを決め込むようでは、果たして「コンサルティングに徹しています、とか保険のプロです」とか言うのは如何なものかと思います。契約者である顧客から「こんな良い商品も教えてくれなかった！」と、言われるのでは、本末転倒です。
少なくともベンチマーク商品として「日本生命の２種類の積立利率」は、しっかりマークしておくのが保険プロの最低の身だしなみだと思うのですが。もちろん、同種類の銀行窓販商品を扱う、例えば「東京海上日動あんしん生命」なら、日本生命の商品とまったく同じではないのですが「積立利率」だけをみると、日本生命より今のところ上回っています。もちろん両社とも「年齢・男女差無しの同一保険料」ですから、比較はし易い点が「身だしなみ商品」とした大きな理由です。
では、なぜ「日本生命」かとなると、「取扱金融機関数」です。スタート時点では「４３金融機関（信金含む）」でしたが、３月１日現在「５９機関」にまで増えています。しかも、「三菱ＵＦＪの優先株を４５４億円」引き受けるなど、かなり親密度はビジネス面でも強化されていると考えられるからです。
もっとも「東京海上日動あんしん生命」の代理店が総出で支援体制を作れればまた話は違ってくるのでしょうが、表向きは「銀行窓販の２年間のモニタリング」をする立場ですから、これは非現実的な難しい話と思われます。しかし、「知識」として知っておいて邪魔にはなりませんし、今後、銀行と代理店はどのような関係になるか予測は不透明なところがありますから、少なくとも「敵の手の内商品」を知ることは将来優位に立つきっかけになるかも知れません。
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■＜２月１８日＞■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■
■ 円高局面では「米ドル建」は契約のチャンスか？！
● この「円高局面では米ドル建ては契約のチャンスか？！」の見出しを見て、「自分には関係ない話」とする保険プロがいたら、２００７年以降は、生き残れない時代がそこまできていると言っても過言ではないと思われます。
一昔前のバブル最盛期ころまでは、「生保各社の販売力が生保の優劣」を決めてきましたが、それはとりもなおさず「保険商品が統一」されていたからです。保険料から配当金まで横並びでは契約者の選択肢は、生保のブランド力がものを言ったわけです。
● ところで、その”良き時代”には思いもしなかったことが始まりました。「銀行窓販」です。しかも「個人年金保険」のような販売手数料が少ない保険商品なら「銀行にお任せ」でも良かったのですが、０７年１２月から始まる「保険商品全面解禁」では、そうのんきなことも言ってはいられません。
いわゆる「保障型保険商品」が本格的に銀行で販売されるとなると、その売れ行き如何によっては「直販の営業員から銀行販売」へ保険会社の軸足がシフトされるかも知れません。
● 「そんな馬鹿な！」と考えるのは勝手ですが、これからの生保業界競争を考えるとコスト意識は強まりこそすれ弱くなることは考えられません。つまり他社に勝つためには「コストが少なくて済む販売チャネル」に軸足を置くのは保険会社としては当然の経営スタンスです。
現に１２月２２日から始まった「一時払い保険商品の銀行窓販商品」は、「銀行窓販」のみでしか販売できないオリジナル商品をほとんどの生保が投入してきました。
● つまり、今後どのような販売戦略を保険会社が取ろうとも、それに十分に対応できる「保険の知識」が不可欠な時代になってきたと考えられます。
そこで最初の「円高局面では米ドル建ては契約のチャンスか？！」ですが、為替の動向にまで配慮しないと顧客のニーズに応えられなくなる可能性が大きくなったと言えるようです。
例えば「銀行窓販」商品は関係ないと思っていても「取引先の銀行がこんなパンフレット持ってきたよ」と言われて出された「積立利率変動型一時払終身保険 △△保険」について、何もコメントできないというのでは、保険プロ失格ということになりかねません。
● ところで、今回「日本生命」も、これまで「プルデンシャル生命やアリコ」などの一部外資系生保が得意としている『米ドル建商品』を「銀行窓販」用に投入してきました。２月後半の「積立利率」は「４.０５％」です。もし為替変動が０、積立利率も１０年毎に同じだと仮定すると、１０年後は１.３８倍、２０年後は約２倍、３０年後は約３倍の保障額となります。
もちろん、為替の状況によっては「高い運用利回り」も得られる優れものです。しかも保険料は商品の仕組みから「年齢・男女差」無しです。
もし、商品内容をしっかり把握できていれば、いろいろな使い方ができるわけです。「知らないまま置いてけぼり」という愚だけは避けたいものです。
もちろん、他の生保でも類似商品を発売し始めていますが、勉強するには「日本生命」の商品が分かりやすく解説されています。
■ さてこの契約者に有利な入り方については「保険・かわら版＝第３３号・第３４号＝」をお読み下さい。
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＜以下は工事中です！立ち入り危険！＞
■＜２月２日＞■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■
■ 住友生命「ふるは〜と」 ＶＳ 日本生命一時払い終身保険 ■
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★ 大手生保にとっては、「保険料増」のターゲットとして「一時払い商品」に狙いを定めたところが強いのですが、もちろんこれは資産運用環境が好転することにより大きなメリットがあると同時に、生保経営の健全化を図ることができます。
● 「住友生命・ふるは〜とＳ」が保険料有利？！
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○ 最初に「住友生命の銀行窓販・一時払い商品」を説明しておく必要があるのですが、「� Г佞襪蓮舛硲咫廚函岫◆Г佞襪蓮舛肇侫．ぅ屐廚裡仮ι覆�あります。ここでは健康体を対象とした�，農睫世靴泙垢�、もし、既に病気になった方や現在通院中や治療中の方は�△�加入可能な商品となります。
○ もし、今回予定利率が引き上げとなった「日本生命の一時払い終身保険」に５０歳の男性が「保険金額１０００万円」で加入すると「保険料は７５８万２００円」です。ところが「銀行窓販で住友生命のふるは〜と」に同条件で加入すると「７１０万３２００円」となります。
○ 確かに保険料だけを比較すると「４７万７０００円」も「ふるは〜とＳ」が安いことからつい軍配を上げたくなりますが、以下の２点に注意です。
（１）「途中解約」
「ふるは〜とＳ」は、「保険料が安い」のですが、それは「�〕縦衢�率が高い。��解約返戻金を低く設定」しているからです。そのため、ほぼ９年（５０歳・男性例）が経過するまでの解約の場合は、契約時に支払った一時払い保険料相当額が戻ってこないことになります。もし「（短期）途中解約」の可能性がある場合は、（保険料が高くても）他の一時払い商品が有利になる可能性が大きいことになります。
（２）「配当金」
「ふるは〜とＳ」は「無配当」商品ですから、「死亡保険金と解約返戻金」は契約と同時に確定していますから、将来住友生命の運用収益が予想外にでたとしても
この保険契約への恩恵はありません。逆に「配当金」がある保険商品は、例えば「配当積立」なら、「死亡あるいは解約」等の場合、その配当分を手にすることが出来ます。
● 「ふるは〜とＳ」加入で「医療保険不要」？！
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○ このように説明されると、「（短期）解約の可能性がなくて、配当は期待しない」方には「ふるは〜とＳ」が、保険料が安い分有利に思えます。何と言っても契約と同時に「死亡保険金と解約返戻金」が明確な点は、契約者からすると安心できます。
○ つまり、７１０万円余りの資金を預貯金しておくよりも、万一の場合は死亡保険金の１０００万円との差額約２９０万円が多く手に出来、９年が経過したら元本以上にはなる点に価値を見いだす契約者なら選択しても良いのではないかと考えられます。
もちろん、今後「予定利率が高い一時払い終身保険商品」が発売されたらその方が有利となるケースも出てきますが、これだけは分かりませんし、またそのとき健康で加入できるとも限りません。さらには５０歳代ともなると１歳毎に保険料も高くなりますので保険料による損得は一概に言い切れません。
○ ところで、「解約返戻金が確定」していることで、この保険商品には隠されたもう一つの大きな魅力が潜んでいます。このことについては次回、詳しく説明します。
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● 大地一成ＰＲ ●
○ 「住友生命・一時払い終身保険＝銀行窓販用２商品＝」は「保険・かわら版＝第３２号＝」（Ａ４版・４頁）で、「保険プロ・ＦＰ・銀行員」対象に解説しています。
http://homepage2.nifty.com/i_daichi/
○ もう１本のブログ「生命保険物語」（原作：わかばみほ・監修：大地一成）も是非お読み下さい。
http://daichi-issei.cocolog-nifty.com/blog/
■＜２月４日＞■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■
■「住友生命・ふるは〜とＳ」加入で「医療保険不要」？！＝� � ■
【ここまでの概要】
昨年の１２月２２日から「銀行窓販」で「一時払い保険商品」の販売が始まりました。その商品は「一時払い終身保険・一時払い養老保険・一時払い年金保険」の３種類です。
この内ここまでは「一時払い終身保険」について解説をしてきましたが、今年の１月１６日には「日本生命が一時払い商品の予定利率引き上げ」を発表し、保険選択が少し契約者に有利になりました。
とはいえ、「銀行窓販の『住友生命・ふるは〜とＳと日本生命の一時払い終身保険』」とでは、保険料にかなりの差があります。つまり、予定利率が高い分と契約当初の解約返戻金を低く抑えたことで「住友生命のふるは〜とＳ」が約４８万円（５０歳・男性・１０００万円）も安いのです。
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■ 住友生命「ふるは〜とＳ」の『解約返戻金』のメリット！ ■
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● 実は、今回「銀行窓販・一時払い終身保険」を販売し始めたのは、主要生保では「日本生命・アリコジャパン・東京海上日動生命」です。ところがこの３社が発売する「一時払い終身保険」は「円建てとドル建ての積立利率変動型」の保険商品で、運用が良ければ「死亡保険金も解約返戻金も増加」するが、悪いと「死亡保険金は一定保証があるが解約返戻金はない」という、ややハイリスクハイリターン商品です。そのため、契約と同時に将来の解約返戻金は確定していません。
● 逆に「住友生命・ふるは〜とＳ」は、契約と同時に「死亡保険金と将来の解約返戻金が確定」していますから、『医療保険は不要』という考えたかが出来るのです。
もっとも、同じことが「積立利率変動型終身保険や変額終身保険以外の一般的な終身保険（専門的には一般勘定の予定利率確定型）」でも言えますので、年払いや月払い契約にも通じる内容です。
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■ ５０歳なら「約３５５万円」で「医療保険」不要？！
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● ここからは少し「医療保険」に対する知識が必要となるのですが、その詳細はこの「一時払いのテーマ」の次に解説をするとして、具体例で説明します。
５０歳の男性がもし「住友生命・ふるは〜とＳ」に５００万円契約したとします。契約時に払う保険料は「３５５万１６００円」です。もちろん「一時払い」ですから、契約と同時に「解約返戻金が蓄積」しています。
● もし、契約後、入院や手術をするような事態になった場合にはこの蓄積している「解約返戻金」を使う、というやり方をすると、何も毎月何千円もの保険料を払い続ける必要などないのです。もちろん「生命保険に１００％はありません」から、あらゆるケースに該当するわけではありませんが、しかし、多くの方が選択する「医療保険商品」よりも有利になる契約者が多くなることだけは間違いありません。
【次回】この「契約者が有利な入り方」をもう少し詳しく説明します。
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【ご注意】保険商品の選択については、契約者個々の価値観で選択肢は大きく異なります。そのため、実際に契約するに際しては該当生保募集人に十分な説明と検討を行ってください。なお、このブログでの私の保険商品・保険会社に対する解説は、是々非々の立場で行っています。必ずしも推奨を前提としたものではありません。
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● 大地一成ＰＲ ●
○ 「住友生命・一時払い終身保険＝銀行窓販用２商品＝」は「保険・かわら版＝第３２号＝」（Ａ４版・４頁）で、「保険プロ・ＦＰ・銀行員」対象に解説しています。
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■＜１月３０日＞■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■
■ 「住友生命」の経営健全性 ■
■ 「住友生命」の健全性！■
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● 早速、何通かのメールを頂戴しました。そのメインは「住友生命の経営の健全性」についてです。
「諸経営指標では国内生保９社中７位というには誰しもが認める住友生命の経営体力です。それ故に『１.６５％』などとする、やや無謀な予定利率を設定した保険商品を銀行の信用を担保に販売する商品を推奨するかのような解説は如何かと思います」（「悩めるアナリスト」さん）
● 確かにご説ごもっともです。ここで決算業績を紐解くには図表が標記できないため、もっとも分かりやすい指標となる「格付け」で説明すると、こうなっています。
・「Ｓ＆Ｐ」・・・・・・「ＢＢＢ」（「朝日・三井」に次ぐ下位３番目）
・「ムーディーズ」・・・「Ｂaa３」（同）
・「フィッチ」・・・・・「Ａー」 （同）
・「Ｒ＆Ｉ」・・・・・・「Ａー」 （同）
ひと言で言えば、格付け機関にランクの違いこそあれ、「朝日・三井」に次ぐ「低い格付け」であることは間違いありません。
● しかも、いくら「三井住友銀行」や提携金融機関が「銀行窓販」で『ふるは〜と・２商品』を積極販売したとしても、格付け機関が「日本・大同・第一・富国・明治安田・太陽」（「フィッチ」例）よりも上位格付けするには、相当の時間を要すると思われます。
仮に大量販売出来たとしても「１.６５％」の予定利率は見えにくい経営圧力として逆にネガティブな評価をされかねません。
● ただ、２００７年以降を捉えた場合、簡保の本格民営化やその前後に本格化するであろう合従連衡（既にいろいろな形で始まっていますが）を考慮すると、日本経済のファンタメンタルズの方向性に大きな変動がない限り、「生保業界の価値観」は「規模の競争」になる可能性が極めて高いと考えられます。
とすると、「総資産」で「日本・第一・明治安田」に次いで第４位のまま「住友生命」が現状に甘んじ続けるかとなると、その選択は極めて無謀に思えます。もちろんそこにはしかるべき経営戦略があってしかるべきだと考えますが、この具体策については『保険・かわら版＝第３２号＝』で解説済みで、ここでは不特定多数の方が読まれるブログであることからあらぬ誤解をされるのは本意ではありませんので敢えて割愛します。
● つまり、経営基盤がもっとも堅牢とされる「日本生命」ですら、「一時払い終身保険の予定利率は１.３０％」であり、「一時払い年金保険は１.１０％」で、しかも年金支払い時の予定利率は現行の１.００％という念の入れようです。
このような状況下、間違いなく経営体力に差がある「住友生命」としては、「予定利率を高く設定し、解約返戻金を低く抑え、無配当」にした「一時払い終身保険・ふるは〜とＳ」で先手を打ってきたその先には「規模の競争に耐えられる経営体力」作りを意図した経営戦略と読み取ることが出来ます。
● もちろん、「不当不払い問題」で自滅した感のある「明治安田生命」の規模縮小を待つ手もあるでしょうが、これでは経営体力が弱い生保群のネガティブキャンペーンを貼られるリスクと、２００７年以降の展望が見えにくくなります。
自然な捉え方は「提携金融機関の販売協力と規模拡大を前提とした経営戦略」と考えるのが、的を射たものと思われます。
● そのために「日本生命・アリコジャパン・東京海上日動生命」などの「円建て・ドル建ての利率変動型商品」ではない、「死亡保障額と解約返戻金」が契約と同時に確定している「銀行窓販」がし易い保険商品を投入したと言うことが出来ます。
まだ、現段階では不安定要素もありますが、「ふるは〜と・２商品」の「銀行窓販投入」は、ベターな戦略と言うことが出来ると思います。
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■ なんでこんな良い保険を教えてくれなかった！
○「日本生命の銀行窓販商品・一時払終身保険」の３月１日〜１５日の「積立利率」は「円建て１.００％、米ドル建て４.０５％」です。「円建て」は、２月後半の「１.０５％」より、０.０５％下がりましたので、１０年後の解約金は１００万円に対し１０４万円と２月後半に契約するより約５２００円少なくなりました。
一方、「ドル建て」は、引き続き「４.０５％」と、日本の市場金利とはかなりかけ離れた「積立利率」です。何しろ、為替リスクを無視すると１００万円が１０年後には１３８万円になる、という仕組みですから余裕資金があれば加入したい方は意外と多いのでは。もちろん問題は「為替」です。
現在を「円高傾向」と捉えると「契約のチャンス」ですが、まだまだ円高になると考えると「もう少し待て」になります。もちろん為替の動向などプロでも読み切れないのですから、円高の頂点で契約しようなどと考えるのはまさしく暴挙です。また、その一方で「死亡あるいは解約」時点の「為替レート」も重要です。
もし、「円安」になっていると、１０年後に１００万円が１５０万円とかあるいはそれ以上もない話ではありません。もちろん、契約時にはかなりの「円高」と考えて契約したにもかかわらず、「死亡あるいは解約時」、それ以上の円高という事態も考えられなくはありません。となると、１００万円が元返しあるいは元本を割るということもありえます。
問題は、今後「円建ての積立利率が高騰」したときや「１１０円を割る場面や１００円台に突入した円高」の時に、余裕資産を持つ自分の顧客へのアドバイスをどうするかですが、自分がまったく取り扱っていないからと「関係ないこと」と知らん振りを決め込むようでは、果たして「コンサルティングに徹しています、とか保険のプロです」とか言うのは如何なものかと思います。契約者である顧客から「こんな良い商品も教えてくれなかった！」と、言われるのでは、本末転倒です。
少なくともベンチマーク商品として「日本生命の２種類の積立利率」は、しっかりマークしておくのが保険プロの最低の身だしなみだと思うのですが。もちろん、同種類の銀行窓販商品を扱う、例えば「東京海上日動あんしん生命」なら、日本生命の商品とまったく同じではないのですが「積立利率」だけをみると、日本生命より今のところ上回っています。もちろん両社とも「年齢・男女差無しの同一保険料」ですから、比較はし易い点が「身だしなみ商品」とした大きな理由です。
では、なぜ「日本生命」かとなると、「取扱金融機関数」です。スタート時点では「４３金融機関（信金含む）」でしたが、３月１日現在「５９機関」にまで増えています。しかも、「三菱ＵＦＪの優先株を４５４億円」引き受けるなど、かなり親密度はビジネス面でも強化されていると考えられるからです。
もっとも「東京海上日動あんしん生命」の代理店が総出で支援体制を作れればまた話は違ってくるのでしょうが、表向きは「銀行窓販の２年間のモニタリング」をする立場ですから、これは非現実的な難しい話と思われます。しかし、「知識」として知っておいて邪魔にはなりませんし、今後、銀行と代理店はどのような関係になるか予測は不透明なところがありますから、少なくとも「敵の手の内商品」を知ることは将来優位に立つきっかけになるかも知れません。
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■＜２月１８日＞■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■
■ 円高局面では「米ドル建」は契約のチャンスか？！
● この「円高局面では米ドル建ては契約のチャンスか？！」の見出しを見て、「自分には関係ない話」とする保険プロがいたら、２００７年以降は、生き残れない時代がそこまできていると言っても過言ではないと思われます。
一昔前のバブル最盛期ころまでは、「生保各社の販売力が生保の優劣」を決めてきましたが、それはとりもなおさず「保険商品が統一」されていたからです。保険料から配当金まで横並びでは契約者の選択肢は、生保のブランド力がものを言ったわけです。
● ところで、その”良き時代”には思いもしなかったことが始まりました。「銀行窓販」です。しかも「個人年金保険」のような販売手数料が少ない保険商品なら「銀行にお任せ」でも良かったのですが、０７年１２月から始まる「保険商品全面解禁」では、そうのんきなことも言ってはいられません。
いわゆる「保障型保険商品」が本格的に銀行で販売されるとなると、その売れ行き如何によっては「直販の営業員から銀行販売」へ保険会社の軸足がシフトされるかも知れません。
● 「そんな馬鹿な！」と考えるのは勝手ですが、これからの生保業界競争を考えるとコスト意識は強まりこそすれ弱くなることは考えられません。つまり他社に勝つためには「コストが少なくて済む販売チャネル」に軸足を置くのは保険会社としては当然の経営スタンスです。
現に１２月２２日から始まった「一時払い保険商品の銀行窓販商品」は、「銀行窓販」のみでしか販売できないオリジナル商品をほとんどの生保が投入してきました。
● つまり、今後どのような販売戦略を保険会社が取ろうとも、それに十分に対応できる「保険の知識」が不可欠な時代になってきたと考えられます。
そこで最初の「円高局面では米ドル建ては契約のチャンスか？！」ですが、為替の動向にまで配慮しないと顧客のニーズに応えられなくなる可能性が大きくなったと言えるようです。
例えば「銀行窓販」商品は関係ないと思っていても「取引先の銀行がこんなパンフレット持ってきたよ」と言われて出された「積立利率変動型一時払終身保険 △△保険」について、何もコメントできないというのでは、保険プロ失格ということになりかねません。
● ところで、今回「日本生命」も、これまで「プルデンシャル生命やアリコ」などの一部外資系生保が得意としている『米ドル建商品』を「銀行窓販」用に投入してきました。２月後半の「積立利率」は「４.０５％」です。もし為替変動が０、積立利率も１０年毎に同じだと仮定すると、１０年後は１.３８倍、２０年後は約２倍、３０年後は約３倍の保障額となります。
もちろん、為替の状況によっては「高い運用利回り」も得られる優れものです。しかも保険料は商品の仕組みから「年齢・男女差」無しです。
もし、商品内容をしっかり把握できていれば、いろいろな使い方ができるわけです。「知らないまま置いてけぼり」という愚だけは避けたいものです。
もちろん、他の生保でも類似商品を発売し始めていますが、勉強するには「日本生命」の商品が分かりやすく解説されています。
■ さてこの契約者に有利な入り方については「保険・かわら版＝第３３号・第３４号＝」をお読み下さい。
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■ 住友生命「ふるは〜と」 ＶＳ 日本生命一時払い終身保険 ■
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★ 大手生保にとっては、「保険料増」のターゲットとして「一時払い商品」に狙いを定めたところが強いのですが、もちろんこれは資産運用環境が好転することにより大きなメリットがあると同時に、生保経営の健全化を図ることができます。
● 「住友生命・ふるは〜とＳ」が保険料有利？！
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○ 最初に「住友生命の銀行窓販・一時払い商品」を説明しておく必要があるのですが、「� Г佞襪蓮舛硲咫廚函岫◆Г佞襪蓮舛肇侫．ぅ屐廚裡仮ι覆�あります。ここでは健康体を対象とした�，農睫世靴泙垢�、もし、既に病気になった方や現在通院中や治療中の方は�△�加入可能な商品となります。
○ もし、今回予定利率が引き上げとなった「日本生命の一時払い終身保険」に５０歳の男性が「保険金額１０００万円」で加入すると「保険料は７５８万２００円」です。ところが「銀行窓販で住友生命のふるは〜と」に同条件で加入すると「７１０万３２００円」となります。
○ 確かに保険料だけを比較すると「４７万７０００円」も「ふるは〜とＳ」が安いことからつい軍配を上げたくなりますが、以下の２点に注意です。
（１）「途中解約」
「ふるは〜とＳ」は、「保険料が安い」のですが、それは「�〕縦衢�率が高い。��解約返戻金を低く設定」しているからです。そのため、ほぼ９年（５０歳・男性例）が経過するまでの解約の場合は、契約時に支払った一時払い保険料相当額が戻ってこないことになります。もし「（短期）途中解約」の可能性がある場合は、（保険料が高くても）他の一時払い商品が有利になる可能性が大きいことになります。
（２）「配当金」
「ふるは〜とＳ」は「無配当」商品ですから、「死亡保険金と解約返戻金」は契約と同時に確定していますから、将来住友生命の運用収益が予想外にでたとしても
この保険契約への恩恵はありません。逆に「配当金」がある保険商品は、例えば「配当積立」なら、「死亡あるいは解約」等の場合、その配当分を手にすることが出来ます。
● 「ふるは〜とＳ」加入で「医療保険不要」？！
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○ このように説明されると、「（短期）解約の可能性がなくて、配当は期待しない」方には「ふるは〜とＳ」が、保険料が安い分有利に思えます。何と言っても契約と同時に「死亡保険金と解約返戻金」が明確な点は、契約者からすると安心できます。
○ つまり、７１０万円余りの資金を預貯金しておくよりも、万一の場合は死亡保険金の１０００万円との差額約２９０万円が多く手に出来、９年が経過したら元本以上にはなる点に価値を見いだす契約者なら選択しても良いのではないかと考えられます。
もちろん、今後「予定利率が高い一時払い終身保険商品」が発売されたらその方が有利となるケースも出てきますが、これだけは分かりませんし、またそのとき健康で加入できるとも限りません。さらには５０歳代ともなると１歳毎に保険料も高くなりますので保険料による損得は一概に言い切れません。
○ ところで、「解約返戻金が確定」していることで、この保険商品には隠されたもう一つの大きな魅力が潜んでいます。このことについては次回、詳しく説明します。
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● 大地一成ＰＲ ●
○ 「住友生命・一時払い終身保険＝銀行窓販用２商品＝」は「保険・かわら版＝第３２号＝」（Ａ４版・４頁）で、「保険プロ・ＦＰ・銀行員」対象に解説しています。
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○ もう１本のブログ「生命保険物語」（原作：わかばみほ・監修：大地一成）も是非お読み下さい。
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■＜２月４日＞■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■
■「住友生命・ふるは〜とＳ」加入で「医療保険不要」？！＝� � ■
【ここまでの概要】
昨年の１２月２２日から「銀行窓販」で「一時払い保険商品」の販売が始まりました。その商品は「一時払い終身保険・一時払い養老保険・一時払い年金保険」の３種類です。
この内ここまでは「一時払い終身保険」について解説をしてきましたが、今年の１月１６日には「日本生命が一時払い商品の予定利率引き上げ」を発表し、保険選択が少し契約者に有利になりました。
とはいえ、「銀行窓販の『住友生命・ふるは〜とＳと日本生命の一時払い終身保険』」とでは、保険料にかなりの差があります。つまり、予定利率が高い分と契約当初の解約返戻金を低く抑えたことで「住友生命のふるは〜とＳ」が約４８万円（５０歳・男性・１０００万円）も安いのです。
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■ 住友生命「ふるは〜とＳ」の『解約返戻金』のメリット！ ■
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● 実は、今回「銀行窓販・一時払い終身保険」を販売し始めたのは、主要生保では「日本生命・アリコジャパン・東京海上日動生命」です。ところがこの３社が発売する「一時払い終身保険」は「円建てとドル建ての積立利率変動型」の保険商品で、運用が良ければ「死亡保険金も解約返戻金も増加」するが、悪いと「死亡保険金は一定保証があるが解約返戻金はない」という、ややハイリスクハイリターン商品です。そのため、契約と同時に将来の解約返戻金は確定していません。
● 逆に「住友生命・ふるは〜とＳ」は、契約と同時に「死亡保険金と将来の解約返戻金が確定」していますから、『医療保険は不要』という考えたかが出来るのです。
もっとも、同じことが「積立利率変動型終身保険や変額終身保険以外の一般的な終身保険（専門的には一般勘定の予定利率確定型）」でも言えますので、年払いや月払い契約にも通じる内容です。
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■ ５０歳なら「約３５５万円」で「医療保険」不要？！
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● ここからは少し「医療保険」に対する知識が必要となるのですが、その詳細はこの「一時払いのテーマ」の次に解説をするとして、具体例で説明します。
５０歳の男性がもし「住友生命・ふるは〜とＳ」に５００万円契約したとします。契約時に払う保険料は「３５５万１６００円」です。もちろん「一時払い」ですから、契約と同時に「解約返戻金が蓄積」しています。
● もし、契約後、入院や手術をするような事態になった場合にはこの蓄積している「解約返戻金」を使う、というやり方をすると、何も毎月何千円もの保険料を払い続ける必要などないのです。もちろん「生命保険に１００％はありません」から、あらゆるケースに該当するわけではありませんが、しかし、多くの方が選択する「医療保険商品」よりも有利になる契約者が多くなることだけは間違いありません。
【次回】この「契約者が有利な入り方」をもう少し詳しく説明します。
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【ご注意】保険商品の選択については、契約者個々の価値観で選択肢は大きく異なります。そのため、実際に契約するに際しては該当生保募集人に十分な説明と検討を行ってください。なお、このブログでの私の保険商品・保険会社に対する解説は、是々非々の立場で行っています。必ずしも推奨を前提としたものではありません。
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● 大地一成ＰＲ ●
○ 「住友生命・一時払い終身保険＝銀行窓販用２商品＝」は「保険・かわら版＝第３２号＝」（Ａ４版・４頁）で、「保険プロ・ＦＰ・銀行員」対象に解説しています。
http://homepage2.nifty.com/i_daichi/
○ もう１本のブログ「生命保険物語」（原作：わかばみほ・監修：大地一成）も是非お読み下さい。
http://daichi-issei.cocolog-nifty.com/blog/
■＜１月３０日＞■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■
■ 「住友生命」の経営健全性 ■
■ 「住友生命」の健全性！■
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● 早速、何通かのメールを頂戴しました。そのメインは「住友生命の経営の健全性」についてです。
「諸経営指標では国内生保９社中７位というには誰しもが認める住友生命の経営体力です。それ故に『１.６５％』などとする、やや無謀な予定利率を設定した保険商品を銀行の信用を担保に販売する商品を推奨するかのような解説は如何かと思います」（「悩めるアナリスト」さん）
● 確かにご説ごもっともです。ここで決算業績を紐解くには図表が標記できないため、もっとも分かりやすい指標となる「格付け」で説明すると、こうなっています。
・「Ｓ＆Ｐ」・・・・・・「ＢＢＢ」（「朝日・三井」に次ぐ下位３番目）
・「ムーディーズ」・・・「Ｂaa３」（同）
・「フィッチ」・・・・・「Ａー」 （同）
・「Ｒ＆Ｉ」・・・・・・「Ａー」 （同）
ひと言で言えば、格付け機関にランクの違いこそあれ、「朝日・三井」に次ぐ「低い格付け」であることは間違いありません。
● しかも、いくら「三井住友銀行」や提携金融機関が「銀行窓販」で『ふるは〜と・２商品』を積極販売したとしても、格付け機関が「日本・大同・第一・富国・明治安田・太陽」（「フィッチ」例）よりも上位格付けするには、相当の時間を要すると思われます。
仮に大量販売出来たとしても「１.６５％」の予定利率は見えにくい経営圧力として逆にネガティブな評価をされかねません。
● ただ、２００７年以降を捉えた場合、簡保の本格民営化やその前後に本格化するであろう合従連衡（既にいろいろな形で始まっていますが）を考慮すると、日本経済のファンタメンタルズの方向性に大きな変動がない限り、「生保業界の価値観」は「規模の競争」になる可能性が極めて高いと考えられます。
とすると、「総資産」で「日本・第一・明治安田」に次いで第４位のまま「住友生命」が現状に甘んじ続けるかとなると、その選択は極めて無謀に思えます。もちろんそこにはしかるべき経営戦略があってしかるべきだと考えますが、この具体策については『保険・かわら版＝第３２号＝』で解説済みで、ここでは不特定多数の方が読まれるブログであることからあらぬ誤解をされるのは本意ではありませんので敢えて割愛します。
● つまり、経営基盤がもっとも堅牢とされる「日本生命」ですら、「一時払い終身保険の予定利率は１.３０％」であり、「一時払い年金保険は１.１０％」で、しかも年金支払い時の予定利率は現行の１.００％という念の入れようです。
このような状況下、間違いなく経営体力に差がある「住友生命」としては、「予定利率を高く設定し、解約返戻金を低く抑え、無配当」にした「一時払い終身保険・ふるは〜とＳ」で先手を打ってきたその先には「規模の競争に耐えられる経営体力」作りを意図した経営戦略と読み取ることが出来ます。
● もちろん、「不当不払い問題」で自滅した感のある「明治安田生命」の規模縮小を待つ手もあるでしょうが、これでは経営体力が弱い生保群のネガティブキャンペーンを貼られるリスクと、２００７年以降の展望が見えにくくなります。
自然な捉え方は「提携金融機関の販売協力と規模拡大を前提とした経営戦略」と考えるのが、的を射たものと思われます。
● そのために「日本生命・アリコジャパン・東京海上日動生命」などの「円建て・ドル建ての利率変動型商品」ではない、「死亡保障額と解約返戻金」が契約と同時に確定している「銀行窓販」がし易い保険商品を投入したと言うことが出来ます。
まだ、現段階では不安定要素もありますが、「ふるは〜と・２商品」の「銀行窓販投入」は、ベターな戦略と言うことが出来ると思います。
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